做外匯有風(fēng)險(xiǎn)嗎
做外匯有風(fēng)險(xiǎn)嗎
做外匯有風(fēng)險(xiǎn)嗎?做什么事情都是有風(fēng)險(xiǎn)的，沒有風(fēng)險(xiǎn)就沒有利益。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分外匯風(fēng)險(xiǎn)控制的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
在外匯市場中如何做好風(fēng)險(xiǎn)控制!
外匯市場受到廣泛的政治和經(jīng)濟(jì)因素影響,是世界上流動(dòng)性最大且波動(dòng)性最巨的金融市場。外匯市場此類特質(zhì)為投資者提供了持續(xù)的交易機(jī)會(huì),但同時(shí),這也意味外匯市場價(jià)格會(huì)出現(xiàn)突發(fā)性巨幅波動(dòng)。
確保您的賬戶在任何時(shí)候都有足夠的保證金是最佳的避險(xiǎn)方式。以下為幾種您可以采取的預(yù)防性措施：持續(xù)監(jiān)控您的持倉頭寸狀態(tài)。
為每筆交易設(shè)置止損定單,以限制市場反向走勢(shì)的風(fēng)險(xiǎn)。您可在建倉時(shí)設(shè)置一個(gè)止損價(jià)位,或者在任何時(shí)間對(duì)任何持有倉位添加止損定單。
您可根據(jù)當(dāng)前市場價(jià)格和其他因素,隨時(shí)調(diào)整已設(shè)置的止損單。設(shè)置止損單可能不能限制您的虧損。
確保您的賬戶有除去保證金要求以外的額外資金。該額外資金是用來抵擋市場反向波動(dòng)的緩沖。當(dāng)您面臨賬戶資金將低于保證金要求的危險(xiǎn)時(shí),請(qǐng)選擇盡快減少持倉或?yàn)橘~戶注入額外的資金。
使用較低的杠桿。您可以隨時(shí)申請(qǐng)調(diào)整交易杠桿比。
投資者應(yīng)為外匯投資風(fēng)險(xiǎn)做背書：
“如果說經(jīng)濟(jì)是大地，金融就是大地上的金字塔，而外匯則是金字塔的塔尖。”中國國際金融研究院執(zhí)行院長楊子亞引用恩師的一句名言來形容外匯在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的位置與難度。
“最頂級(jí)的交易員一定是外匯市場的交易員。比如，索羅斯1992年狙擊英鎊、1997年泰銖之戰(zhàn)等，每一場驚心動(dòng)魄的戰(zhàn)役都發(fā)生在外匯市場。”外匯是貨幣與貨幣之間的交易，當(dāng)貨幣作為一種特殊的商品交易時(shí)，兼具貨幣和商品兩種屬性，需要交易員在金融領(lǐng)域具備非常專業(yè)的知識(shí)和能力。
以今年3月10日，歐洲央行公布的寬松貨幣政策為例，為了刺激其經(jīng)濟(jì)避免陷入通貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)中，歐洲央行不僅降低基準(zhǔn)利率、擴(kuò)大其量化寬松的規(guī)模和范圍，更將隔夜存款利率降為負(fù)值。當(dāng)晚的全球外匯市場情緒極度“震驚”，歐元在當(dāng)夜瞬間暴漲又迅速回落。楊子亞告訴記者，盡管這算不上黑天鵝事件，但對(duì)整個(gè)外匯市場形成了較大影響，也必將對(duì)人民幣和其他貨幣的匯率產(chǎn)生相應(yīng)的影響。
因此，研究外匯要放眼全球，理順錯(cuò)綜復(fù)雜的國際經(jīng)濟(jì)背景，而在研究中國的外匯市場時(shí)，也應(yīng)該清楚人民幣與其他貨幣的關(guān)系、中國的外匯政策以及中國外匯市場與國際外匯市場的關(guān)系等。
“外匯局研究外匯衍生品交易是好事”
近日，國家外匯管理局國際收支司副司長王春英表示，根據(jù)人民幣匯率市場化和資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程需求，2016年將從以下幾方面推進(jìn)外匯市場發(fā)展：一是完善人民幣外匯衍生產(chǎn)品市場發(fā)展研究，擴(kuò)大企業(yè)運(yùn)用衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的功能，支持個(gè)人有序開展衍生產(chǎn)品交易。二是豐富外匯市場參與者類型，繼續(xù)引入合格境外主體，推動(dòng)外匯市場對(duì)外開放。三是繼續(xù)完善交易、清算、信息等市場基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，統(tǒng)籌競價(jià)與詢價(jià)交易模式、聲訊經(jīng)紀(jì)與電子交易平臺(tái)的協(xié)調(diào)發(fā)展，推進(jìn)集中清算業(yè)務(wù)發(fā)展。四是多渠道推動(dòng)外匯市場從業(yè)人員職業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)，以及投資者風(fēng)險(xiǎn)教育，加強(qiáng)市場機(jī)構(gòu)自律意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
關(guān)于外匯局“支持個(gè)人有序開展衍生產(chǎn)品交易”，楊子亞表示，這是未來中國外匯市場建設(shè)和完善的一步路，也是外匯改革的一部分。外匯局的明確表態(tài)，對(duì)中國的外匯市場而言是一件好事，也從側(cè)面說明，當(dāng)前中國的投資環(huán)境和投資者的投資能力日趨成熟。
個(gè)人外匯交易市場依然封閉
據(jù)楊子亞介紹，目前國內(nèi)外匯市場主要由兩部分構(gòu)成：一是以中國外匯交易中心為交易平臺(tái)的現(xiàn)貨交易市場，其交易成員僅限于銀行等金融機(jī)構(gòu)和少部分國企，目前個(gè)人無法直接參與交易;二是中國金融期貨交易所，也僅限于以銀行為主要參與者的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)，交易產(chǎn)品以遠(yuǎn)期、期貨為主。
據(jù)了解，從2015年11月25日至今，約有13家境外央行類機(jī)構(gòu)完成備案，正式進(jìn)入中國銀行間外匯市場。境外央行類機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國銀行間外匯市場，交易方式包括詢價(jià)方式和撮合方式(撮合方式即為競價(jià)方式)，可參與全部掛牌交易品種的交易，包括即期、遠(yuǎn)期、掉期(外匯掉期和貨幣掉期)和期權(quán)等。“國家鼓勵(lì)境外央行類機(jī)構(gòu)也是完善外匯市場的一部分，但依然沒有對(duì)個(gè)人交易者開放外匯交易。”
目前個(gè)人投資者合法的外匯交易渠道只有商業(yè)銀行，比如國有銀行、全國性股份制銀行和部分地方商業(yè)銀行，各大商業(yè)銀行的實(shí)盤買賣，只能進(jìn)行現(xiàn)貨交易，由于沒有杠桿，交易量較小。
未來個(gè)人外匯交易市場的猜想
從可參與的平臺(tái)來看，楊子亞認(rèn)為，在當(dāng)前國內(nèi)的政治體制和經(jīng)濟(jì)制度下，未來外匯局很有可能將權(quán)限下放給有外匯交易資質(zhì)的商業(yè)銀行，讓個(gè)人通過商業(yè)銀行來交易。
此外，“哪些地區(qū)的個(gè)人投資者更適合參與外匯交易，對(duì)于外匯局是一個(gè)政策上的考驗(yàn)，很可能會(huì)先行試點(diǎn)或設(shè)置門檻。畢竟不同地區(qū)的投資者的理念、水平均有不同，對(duì)外匯交易的接受程度也不同。”
以QDII2(合格境內(nèi)個(gè)人投資者)為例，至今尚未公布具體的實(shí)施細(xì)則，最主要的原因在于風(fēng)險(xiǎn)難以控制：一是對(duì)國家資本項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)的控制，即資金流入流出的管理，存在一定難度;二是投資者能承受多大的投資風(fēng)險(xiǎn)?盡管國家不承擔(dān)投資者的風(fēng)險(xiǎn)，卻有責(zé)任教育、保護(hù)個(gè)人投資者。
同樣道理，個(gè)人外匯市場的開放也繞不開風(fēng)險(xiǎn)問題，但總要與國外市場接軌。楊子亞認(rèn)為，可能會(huì)通過這幾個(gè)自貿(mào)區(qū)來先試先行，而不會(huì)全國性地放開，更不會(huì)一步到位;其次，自貿(mào)區(qū)的先試先行，可能會(huì)進(jìn)行總量和比例的管理，這是資本項(xiàng)目管理的重要原則之一。
國家外匯管理局資本項(xiàng)目管理司郭松司長曾表示，“按照國際貨幣基金組織(IMF)對(duì)資本與金融項(xiàng)目管制40個(gè)子項(xiàng)分類，我國已有37個(gè)子項(xiàng)達(dá)到了部分可兌換及以上水平，比率達(dá)到全部項(xiàng)目的92.5%。”事實(shí)上，其中大量的項(xiàng)目是部分放開，只有少量的是完全放開。可見我國的資本項(xiàng)目管理還是比較嚴(yán)格的。而在個(gè)人外匯市場的建設(shè)上，尤其是個(gè)人投資者從境內(nèi)走向境外的外匯市場交易，楊子亞認(rèn)為，各個(gè)自貿(mào)區(qū)也要從總量、資格、額度、比例等方面進(jìn)行考量，不同的自貿(mào)區(qū)采取的政策也會(huì)不同。“將來一旦試行成功，就會(huì)向全國推廣。”
向成熟的市場取經(jīng)
在完善國內(nèi)外匯市場的同時(shí)，我們也應(yīng)該向國外發(fā)達(dá)的外匯衍生產(chǎn)品市場借鑒經(jīng)驗(yàn)。2015年9月25日，中國外匯交易中心和CME(芝加哥商品交易所)簽署合作協(xié)議，成立合資公司，共同致力于離岸人民幣產(chǎn)品的發(fā)展與創(chuàng)新，并推動(dòng)雙方產(chǎn)品的互聯(lián)互通。同年10月29日，中國外匯交易中心與德意志交易所集團(tuán)簽署合作協(xié)議，在德國建立合資公司。
楊子亞告訴記者，中國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有意通過合資的方式來探討如何更好地與國際市場接軌，并向CME或德意志交易所集團(tuán)學(xué)習(xí)金融衍生產(chǎn)品的交易經(jīng)驗(yàn)、制度建立、平臺(tái)搭建、交易規(guī)則等。但是中國不會(huì)完全照搬西方模式，中國會(huì)走出一條獨(dú)特的道路，中國外匯交易市場一定是建立在國有平臺(tái)的基礎(chǔ)之上，“而不是像其他國家放權(quán)給任何一家私有企業(yè)。”
投資者謹(jǐn)慎對(duì)待外匯交易
上個(gè)世紀(jì)90年代初，名震京城的“特別特”服裝城的大老板李成儒，就因爆炒日元預(yù)判失誤導(dǎo)致爆倉，一夜間傾家蕩產(chǎn)，之后重新踏進(jìn)演藝圈，從配角演員做起。他曾對(duì)媒體說：“外匯或者是投資生意，一定離不開政治，如果不懂得政治，你就不是一個(gè)好商人。”
盡管當(dāng)年的外匯市場環(huán)境和現(xiàn)在不可同日而語，外匯市場的風(fēng)險(xiǎn)卻從來沒有變過。
未來一旦外匯交易市場真的對(duì)個(gè)人交易者開放了，楊子亞建議，投資者一定要好好學(xué)習(xí)，熟悉全球外匯市場的特性，不能盲目地聽風(fēng)就是雨。因?yàn)橥鈪R交易市場所要考慮的市場因素盤根錯(cuò)節(jié)、極為復(fù)雜。
其次，無論交易者通過何種渠道進(jìn)入到境外的外匯交易平臺(tái)，要選擇境外合法的平臺(tái)，比如由英國金融服務(wù)管理局或者美國證券交易委員會(huì)等權(quán)威的監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的大型、正規(guī)的交易平臺(tái)。千萬不要投資聲譽(yù)不好或者注冊(cè)地的監(jiān)管不夠嚴(yán)格的平臺(tái)。
最后，楊子亞提醒投資者，一定要認(rèn)真研究所要投資的國家或地區(qū)的法律和監(jiān)管政策，提前為自己的投資風(fēng)險(xiǎn)做好準(zhǔn)備。國際金融市場比國內(nèi)復(fù)雜得多，建議有一定投資實(shí)力和投資能力的人，可以進(jìn)入到全球金融市場投資;反之，應(yīng)遠(yuǎn)離這一市場。盡管金融市場是全球的，但法律是有地域性的。不同國家的法律不同，對(duì)投資者的約束和保護(hù)也不一樣。“投資者不要以為在任何一個(gè)國家、地區(qū)的平臺(tái)上投資，都能享受與中國一樣的投資監(jiān)管和保護(hù)，對(duì)此，投資者要充分做好心理準(zhǔn)備。”
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