外匯儲備跟國際貨幣的關(guān)系
外匯儲備跟國際貨幣的關(guān)系
關(guān)于以美元為核心的國際貨幣體系，國人存在著太多的陰謀論、貨幣戰(zhàn)的說法，有的還非常有震撼力。但實際上很多說法似是而非，甚至存在嚴(yán)重錯誤和誤導(dǎo)，以偏概全、以點帶面、本末倒置比比皆是，非常有必要加以澄清、去偽存真。而外匯儲備跟國際貨幣的關(guān)系又是什么樣的呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編帶來關(guān)于外匯儲備跟國際貨幣的關(guān)系的內(nèi)容，希望能讓大家有所收獲!
外匯儲備跟國際貨幣的關(guān)系
一、關(guān)于國際貨幣體系
1、不少人認(rèn)為，1944年布雷頓森林體系建立，確立了以美元作為國際中心貨幣的體系，完全是美國人操縱和強壓的結(jié)果，美元成為國際中心貨幣，特別是美元放棄跟黃金掛鉤后，給美國帶來了太多的好處，讓美國成為金融帝國，是美國陰謀和貨幣戰(zhàn)爭的成果。這其實是不尊重歷史。
實際上，一次世界大戰(zhàn)，特別是二次大戰(zhàn)期間，世界主要國家紛紛放棄了金(銀)本位制，貨幣體系陷于混亂，嚴(yán)重影響了國際投資和貿(mào)易的發(fā)展，世界亟需確立新的國際貨幣體系。正是在這種情況下，1944年國際社會在美國布雷頓召開會議，專門研究如何建立新的國際貨幣體系。此時，英國的綜合國力及國際影響力早已被美國超過，美元也是當(dāng)時主要國家貨幣中唯一與黃金掛鉤的貨幣(美金)，是最具國際影響力的貨幣，自然會成為國際中心貨幣的不二選擇。
可見，布雷頓森林體系的建立(包括IMF和WB的成立)、美元成為國際中心貨幣，是世界發(fā)展的需要，是歷史的必然選擇(盡管中間有不同看法，有英國人的不情愿乃至抗?fàn)?，而且也對戰(zhàn)后世界投資貿(mào)易的發(fā)展產(chǎn)生了重要的積極作用。
2、美元與黃金脫鉤卻仍能保持國際中心貨幣，這也同樣是有原因的。
1971年8月15日，美國單方面宣布美元與黃金脫鉤，布雷頓森林體系遭受重創(chuàng)，使金本位制徹底退出歷史舞臺，這其實正是貨幣發(fā)展的必然規(guī)律。因為黃金(貴金屬)作為自然物質(zhì)，其儲量和加工的限制，使其很難滿足快速發(fā)展的世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的需要!
但即使美元與黃金脫鉤，美元仍是當(dāng)時全世界無可替代的最強貨幣。
其后，隨著工業(yè)化的發(fā)展，石油成為國際上最重要的大宗商品，而美國不僅是全世界最大的石油消費國，同時也是最大的石油投資國，其對石油交易的計價和結(jié)算貨幣的選擇就擁有很大話語權(quán)。而且在石油成為最重要的大宗商品，存在巨額交易的情況下，如果存在多種結(jié)算貨幣，其交易成本和套利風(fēng)險都是非常大的，統(tǒng)一貨幣是最佳選擇，這又自然會落在美元身上，盡管這也會對美國最有利。
可見，一國貨幣能否成為國際中心貨幣，不是完全以人的意志為轉(zhuǎn)移的，根本上取決于該國的綜合國力和國際影響力!
3、美元與黃金脫鉤不是美國金融霸權(quán)的根源。
有人說，20世紀(jì)最重要的事，不是一戰(zhàn)、二戰(zhàn)，也不是蘇聯(lián)解體、東歐巨變，而是美元與黃金脫鉤。“從此以后，人類真正看到了一個金融帝國的出現(xiàn)，這個金融帝國把整個人類納入到它的金融體系內(nèi)并從全世界獲利。簡單地說，美國人可以用印刷一張綠紙的成本從全世界獲得實物財富，人類歷史上從來沒有這樣的事情。”
這種說法特別令人震撼，但其實是不成立的。
廢棄金本位之后，紙幣實際上是發(fā)行人對持幣人的債務(wù)證明或承諾憑證。不僅美元如此，世界各國的貨幣都是如此!問題是，人們?yōu)槭裁匆x擇擁有這樣的紙幣。如果說每個國家其貨幣是由該國法律確定和保護(hù)的，屬于該國法定貨幣，國人無法選擇的話，國際貨幣卻沒有那么強制的法律規(guī)定和保護(hù)，各國擁有很大的選擇權(quán)，但是，選擇不當(dāng)，可能會產(chǎn)生很大的流動性風(fēng)險、利率和匯率風(fēng)險等。因此，要不要跟美國人做交易，要不要用美元計價結(jié)算，要不要收取美元作儲備等，并不是美國人可以無條件強制的，而是綜合影響力決定的。
4、美國人為操控美元的投放和流出、回流，成為金融帝國，并干預(yù)世界經(jīng)濟(jì)，這也值得探討。
有人指出:美國人通過印鈔并流向海外，換取實物，再通過壓低利率發(fā)債回籠美元，循環(huán)往復(fù)地以錢生錢，美國由此變成一個金融帝國，并用美元進(jìn)行隱性的殖民擴(kuò)張，通過美元流動隱蔽地控制國際經(jīng)濟(jì)，通過美元大量進(jìn)入，抬高資產(chǎn)價格獲取暴利，催生泡沫，然后再快速撤離，不斷造成拉美、東南亞地區(qū)等金融和經(jīng)濟(jì)危機，之后再進(jìn)入，以極低的價格再次搶奪資源(剪羊毛)。中國對外開放，特別是加入WTO之后，同樣面臨這樣的威脅。
這實際上反映了資本趨利(嗜血成性)的特性，不能寄希望讓資本可以大發(fā)善心，見利而不往，或者遇險而不退!
至于對外開放、招商引資，實踐證明，是一個國家融入世界，共享人類文明成果，加快發(fā)展的必由之路。問題是在對外開放過程中，必須選擇好自己的可持續(xù)的發(fā)展模式，而不能過度依賴外資和資源消耗，否則，必然會遭遇危機(中等收入陷阱)。這不要過多地指責(zé)別人，而要更好地做好自己!
另外，在當(dāng)今社會貨幣清算已不再是現(xiàn)鈔清算，而是記賬清算的情況下，美元所謂流出，僅僅是指美元所有權(quán)的流出，而沒有美元的真正流出，外國獲得的美元實際上一開始就只能存放在美國，外國持有的美元儲備越多，美國的外債就會越大，同樣不是可以選擇的。
當(dāng)然，以上并不是說當(dāng)前的國際貨幣體系沒有問題，其實問題已經(jīng)非常嚴(yán)重，全世界整個貨幣體系和貨幣理論都已出現(xiàn)嚴(yán)重問題，必須認(rèn)真反思和切實解決，但這需要科學(xué)的態(tài)度和客觀的分析。
二、對“國家外匯儲備”似乎太多的人弄不明白，錯誤的說的也很多，有必要說明一下。
在中國，“國家外匯儲備”實際上是“央行外匯儲備”，而不是“財政外匯儲備”。央行外匯儲備是央行用人民幣購買外匯形成的，就如同在國內(nèi)買黃金等儲備物資形成貨幣儲備物一樣，是流通中貨幣的備抵物，主要用于平抑貨幣幣值，避免大的波動。因此，央行外匯儲備應(yīng)用主要強調(diào)流動性而非盈利性。
央行外匯儲備是央行投放貨幣的重要渠道，其外匯儲備越多，基礎(chǔ)貨幣投放越大，貨幣總量就會更大(這也是中國GDP沒有美國大，但M2卻幾乎為美國2倍的重要原因之一)。如果央行在購買外匯上沒有自主性，或者為抑制人民幣升值而被迫購匯，貨幣政策就會陷于被動。央行為控制貨幣過度擴(kuò)張，就不得不反向?qū)_，如發(fā)行央行票據(jù)，或者提高法定存款準(zhǔn)備金率。這又會增加對沖成本，央行如果向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)嫁，銀行又會進(jìn)一步向借款人轉(zhuǎn)嫁，從而提高社會融資成本。
至于為什么央行外匯儲備會存放國外，特別是美國，購買其國債等，是因為在當(dāng)今跨國清算都是記賬清算，即通過清算銀行以增減資產(chǎn)負(fù)債的方式進(jìn)行，而沒有實際的貨幣清算，這樣，所謂的美元流出，實際上只是美元所有權(quán)的流出，真正的貨幣并沒有流出，中國所獲得的美元從一開始就只能存放美國，增加債權(quán)，美國則相應(yīng)增加外債。中國要減少外匯儲備，只能把外匯用出去或賣出去，是不能拿回來的。
需要特別注意的是，當(dāng)外匯流入，央行外匯占款增加時，會擴(kuò)大貨幣投放，同樣，當(dāng)外匯流出或社會上購買外匯增多時，會造成基礎(chǔ)貨幣收縮。如果說應(yīng)對外匯占款擴(kuò)張央行已經(jīng)積累豐富經(jīng)驗的話，應(yīng)對外匯占款收縮，其難度和挑戰(zhàn)性將大得多，必須要做好充分準(zhǔn)備!
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