外匯期權(quán)是什么意思

　　外匯期權(quán)又稱貨幣期權(quán)是一種選擇契約，大家知道它的具體含義是什么嗎?面就讓學習啦小編帶你們一起去了解一下外匯期權(quán)是什么意思吧。

　　外匯期權(quán)的含義

　　外匯期權(quán)又稱貨幣期權(quán)(Currency Option)，是一種選擇契約，其持有人即期權(quán)買方享有在契約屆期或之前以規(guī)定的價格購買或銷售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利，而期權(quán)賣方收取期權(quán)費，則有義務在買方要求執(zhí)行時賣出(或買進)期權(quán)買方買進(或賣出)的該種外匯資產(chǎn)。外匯期權(quán)是期權(quán)的一種，相對于股票期權(quán)、指數(shù)期權(quán)等其他種類的期權(quán)來說，外匯期權(quán)買賣的是外匯，即期權(quán)買方在向期權(quán)賣方支付相應期權(quán)費后獲得一項權(quán)利，即期權(quán)買方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，有權(quán)在約定的到期日按照雙方事先約定的協(xié)定匯率和金額同期權(quán)賣方買賣約定的貨幣，同時權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。

　　外匯期權(quán)的主要特點

　　外匯期權(quán)買賣是一種交易方式，它是原有的幾種外匯保值方式的發(fā)展和補充。它既為客戶提供了外匯保值的方法，又為客戶提供了從匯率變動中獲利的機會，具有較大的靈活性。

　　外匯期權(quán)買賣實際上是一種權(quán)利的買賣。權(quán)利的買方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，有權(quán)在未來的一定時間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)利的賣方買進或賣出約定數(shù)額的外幣，權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。

　　外匯期權(quán)業(yè)務的優(yōu)點在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動向有利方向發(fā)展時，也可從中獲得盈利的機會。對于那些合同尚未最后確定的進出口業(yè)務具有很好的保值作用。

　　外匯期權(quán)的業(yè)務優(yōu)點

　　外匯期權(quán)業(yè)務的優(yōu)點在于可鎖定未來匯率，提供外匯保值，客戶有較好的靈活選擇性，在匯率變動向有利方向發(fā)展時，也可從中獲得盈利的機會。期權(quán)的買方風險有限，僅限于期權(quán)費，獲得的收益可能性無限大;賣方利潤有限，僅限于期權(quán)費，風險無限。 期權(quán)外匯買賣實際上是一種權(quán)力的買賣。權(quán)力的買方有權(quán)在未來的一定時間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)力的賣方(如銀行)買進或賣出約定數(shù)額的外幣。同時權(quán)力的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。

　　外匯期權(quán)的發(fā)展歷史

　　期權(quán)(Option)又稱選擇權(quán)，它最早是從股票期權(quán)交易開始的，直到20世紀80年代才有外匯期權(quán)產(chǎn)生，第一批外匯期權(quán)是英鎊期權(quán)和德國馬克期權(quán)，由美國費城股票交易所(PhiladelphiaStockExchange)于1982年承辦，它是已建立的股票期權(quán)交易的變形。

　　外匯期權(quán)的產(chǎn)生歸因于兩個重要因素：國際金融市場日益劇烈的匯率波動和國際貿(mào)易的發(fā)展。隨著20世紀70年代初期布雷頓森林貨幣體系危機的出現(xiàn)到最終崩潰，匯率波動越來越劇烈。例如，1959年—1971年當時聯(lián)邦德國馬克對美元的日均波動幅度1馬克為0.44美分，而1971—1980年增長了近13倍，1馬克達5.66美分。同時，國際間的商品與勞務貿(mào)易也迅速增長，越來越多的交易商面對匯率變動甚劇的市場，尋求避免外匯風險更為有效的途徑。

　　在遠期外匯和貨幣期貨這兩種保值交易的基礎(chǔ)上，期權(quán)的產(chǎn)生不僅具有能避免匯率風險、固定成本的同樣作用，而且克服了遠期與期貨交易的局限，因而頗得國際金融市場的青睞。對于那些應急交易(ContinentTransaction)，諸如競標國外工程或海外公司分紅等不確定收入或投資保值來說，期權(quán)交易尤其具有優(yōu)越性。

　　外匯期權(quán)的基本分類

　　(1)按期權(quán)持有者的交易目的，分為：買入期權(quán)，也稱為看漲期權(quán);賣出期權(quán)，也稱為看跌期權(quán)。

　　(2)按產(chǎn)生期權(quán)合約的原生金融產(chǎn)品，分為：現(xiàn)匯期權(quán)，即以外匯現(xiàn)貨為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn);外匯期貨期權(quán)，即以貨幣期貨合約為期權(quán)合約的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

　　(3)按期權(quán)持有者可行使交割權(quán)利的時間，分為：歐式期權(quán)，指期權(quán)的持有者只能在期權(quán)到期日當天紐約時間上午9時30分前，決定執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約;美式期權(quán)，指期權(quán)持有者可以在期權(quán)到期日以前的任何一個工作日紐約時間上午9時30分前，選擇執(zhí)行或不執(zhí)行期權(quán)合約。因此美式期權(quán)較歐式期權(quán)的靈活性較大，因而費用價格也高一些。

　　個人外匯期權(quán)業(yè)務實際是對一種權(quán)利的買賣，權(quán)利的買方有權(quán)在未來一定時間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)利的賣方買進或賣出約定數(shù)額的某種貨幣;同時權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約，為個人投資者提供了從匯率變動中保值獲利的靈活工具和機會。具體分為“買入期權(quán)”和“賣出期權(quán)”兩種。

　　買入期權(quán)

　　“買入期權(quán)”指客戶根據(jù)自己對外匯匯率未來變動方向的判斷，向銀行支付一定金額的期權(quán)費后買入相應面值、期限和執(zhí)行價格的外匯期權(quán)(看漲期權(quán)或看跌期權(quán))，期權(quán)到期時如果匯率變動對客戶有利，則客戶通過執(zhí)行期權(quán)可獲得較高收益;如果匯率變動對客戶不利，則客戶可選擇不執(zhí)行期權(quán)。

　　賣出期權(quán)

　　“賣出期權(quán)”則是客戶在存入一筆定期存款的同時根據(jù)自己的判斷向銀行賣出一個外匯期權(quán)，客戶除收入定期存款利息(扣除利息稅)外還可得到一筆期權(quán)費。期權(quán)到期時，如果匯率變動對銀行不利，則銀行不行使期權(quán)，客戶有可能獲得高于定期存款利息的收益;如果匯率變動對銀行有利，則銀行行使期權(quán)，將客戶的定期存款本金按協(xié)定匯率折成相對應的掛鉤貨幣。

　　對于外匯期權(quán)來說，執(zhí)行價格就是外匯期權(quán)的買方行使權(quán)利時事先規(guī)定的匯率。