外匯市場(chǎng)主要貨幣
國(guó)際上因貿(mào)易、投資、旅游等經(jīng)濟(jì)往來(lái),總不免產(chǎn)生貨幣收支關(guān)系。大家了解它的主要貨幣是哪些嗎?下面跟小編了解一下吧。
外匯市場(chǎng)貨幣一.美圓
美圓是全球硬通貨,各國(guó)央行主要貨幣儲(chǔ)備,美國(guó)政治經(jīng)濟(jì)地位決定美元地位,同時(shí),美國(guó)也通過(guò)操縱美圓匯率為其自身利益服務(wù),有時(shí)不惜以犧牲他國(guó)利益為代價(jià)。美國(guó)的一言一行對(duì)匯市的影響重大,因此,從美國(guó)自身利益角度去考量美國(guó)對(duì)美圓匯率的態(tài)度對(duì)把握匯率走勢(shì)就非常重要。
舉例來(lái)說(shuō),遠(yuǎn)的是1985年“廣場(chǎng)協(xié)議”,當(dāng)時(shí)美國(guó)面臨過(guò)高美圓匯率導(dǎo)致的創(chuàng)歷史記錄的巨額貿(mào)易赤字,而日本投資持有大量的美圓資產(chǎn)。美國(guó)施壓,于1985年9月,同日,德,法,英達(dá)成五國(guó)聯(lián)合干預(yù)市場(chǎng)的協(xié)議,各國(guó)拋售美圓,使美圓有序下跌,以解決美國(guó)巨額貿(mào)易赤字。最終美圓持續(xù)大幅貶值,美圓對(duì)日?qǐng)A在此后不到三年時(shí)間,貶值50%。持有美圓資產(chǎn)的日本投資者損失慘重,日?qǐng)A匯率的大幅上漲也最終促使日本經(jīng)濟(jì)陷入長(zhǎng)達(dá)十余年的衰退,日本對(duì)美國(guó)世界經(jīng)濟(jì)霸主地位的挑戰(zhàn)也一敗涂地。
近的就是2004年10月后美圓一波大幅下跌,歐元?jiǎng)?chuàng)了歷史新高1.3670。其間歐洲方面一再呼吁干預(yù)美國(guó)干預(yù)匯率,以避免歐元匯率過(guò)高導(dǎo)致歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受挫。但美國(guó)方面只是口頭申明堅(jiān)持強(qiáng)勢(shì)美圓政策,但不愿聯(lián)合入市干預(yù),因?yàn)槊缊A貶值對(duì)美國(guó)緩解貿(mào)易赤字有利。結(jié)果市場(chǎng)更添做空美圓信心,年底前美圓一路大跌不回頭。
從以上兩個(gè)例子可以看出,了解美國(guó)方面對(duì)匯率走勢(shì)的真正意圖對(duì)于投資者是何重要。
美國(guó)國(guó)內(nèi)金融資本市場(chǎng)發(fā)達(dá),同全球各地市場(chǎng)聯(lián)系緊密,且國(guó)內(nèi)各市場(chǎng)也密切相關(guān)。因?yàn)橘Y金隨時(shí)能在逐利目的下于匯市,股市,債市間流動(dòng),也能隨時(shí)從國(guó)內(nèi)流向國(guó)外,這種資金的流動(dòng)對(duì)匯市影響的重大影響不言而喻。比如,美國(guó)國(guó)債的收益率的漲跌,對(duì)美圓匯率就有很大的影響,特別是在匯市關(guān)注點(diǎn)在美國(guó)利率前景時(shí)。因國(guó)債對(duì)利率的變化敏感,投資者對(duì)利率前景的預(yù)期的變化,敏銳地反應(yīng)在債市。如果國(guó)債收益率上漲,將吸引資金流入,而資金的流入,將支撐匯率的上漲,反之亦然。因此,投資者可以從國(guó)債收益率的漲跌來(lái)判斷市場(chǎng)對(duì)利率前景的預(yù)期,以決策匯市投資。
外匯市場(chǎng)貨幣二.歐元
歐元占美元指數(shù)的權(quán)重為57.6%,比重最大,因此,歐元基本上可以看做美圓的對(duì)手貨幣,投資者可參照歐元來(lái)判斷美圓強(qiáng)弱。歐元的比重也體現(xiàn)在其貨幣特性和走勢(shì)上,因?yàn)楸戎睾徒灰琢看?,歐元是主要非美幣種里最為穩(wěn)健的貨幣,如同股票市場(chǎng)里的大盤(pán)股,常常帶動(dòng)歐系貨幣和其他非美貨幣,起著領(lǐng)頭羊的作用因此,新手入市,選擇歐元做為主要操作幣種,頗為有利。
同時(shí),因?yàn)闅W元面市僅數(shù)年,歷史走勢(shì)頗為符合技術(shù)分析,且走勢(shì)平穩(wěn),交易量大,不易被操縱,人為因素較少,因此,僅從技術(shù)分析角度而言,對(duì)其較長(zhǎng)趨勢(shì)的把握更具有效性。除一些特殊市場(chǎng)狀況和交易時(shí)段(如04年底,歐元在圣誕和元旦的節(jié)假日氣氛和交易清淡狀況下,對(duì)歷史新高做出突破,后續(xù)行情表明此為假突破,為部分市場(chǎng)主力出貨之狡猾手段),一般而言,對(duì)重要點(diǎn)位和趨勢(shì)線以及形態(tài)的突破,可靠性都是相對(duì)較強(qiáng)的。
一國(guó)政府和央行對(duì)貨幣都會(huì)進(jìn)行符合其利益和意圖的干預(yù),區(qū)別在于各自的能力不同。上面提到美國(guó)方面,因其國(guó)家實(shí)力和影響力,以及政治結(jié)構(gòu)帶來(lái)政府對(duì)貨幣的干預(yù)能力頗強(qiáng),可以說(shuō),基本上,美元的長(zhǎng)期走勢(shì)可以按照美國(guó)的意圖,而歐元區(qū)的政治結(jié)構(gòu)相對(duì)分散,利益分歧較多,意見(jiàn)分歧相應(yīng)也多。因此,歐盟方面影響歐元匯率的能力也大打折扣,根本不能與美國(guó)方面同日而語(yǔ)。當(dāng)歐美方面因利益分歧在匯率上出現(xiàn)博弈時(shí),美國(guó)方面占上風(fēng)是毋庸質(zhì)疑的。正如前面所說(shuō),04年歐元上漲過(guò)程中,歐盟方面的口頭干預(yù)只能對(duì)歐元短線的走勢(shì)產(chǎn)生影響,沒(méi)有實(shí)際入市干預(yù),也是因?yàn)闅W洲方面明了,如無(wú)美國(guó)方面的配合,效果也是不如人意的。
外匯市場(chǎng)貨幣三.日?qǐng)A
因?yàn)槿毡緡?guó)內(nèi)市場(chǎng)狹小,為出口導(dǎo)向型經(jīng)濟(jì),特別是近十余年經(jīng)濟(jì)衰退,出口成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的救生稻草,因此,經(jīng)常性地干預(yù)匯市,使日?qǐng)A匯率不至于過(guò)強(qiáng),保持出口產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力成為日本習(xí)慣的外匯政策。日本央行是世界上最經(jīng)常干預(yù)匯率的央行,且日本外匯儲(chǔ)備世界第一,干預(yù)匯市的能力較強(qiáng),因此,對(duì)于匯市投資者來(lái)說(shuō),對(duì)日本央行的關(guān)注當(dāng)然是必須的。日本方面干預(yù)匯市的手段主要是口頭干預(yù)和直接入市。因此,日本央行和財(cái)政部官員經(jīng)常性的言論對(duì)日?qǐng)A短線波動(dòng)影響頗大,是短線投資者需要重點(diǎn)關(guān)注的,也是短線操作日?qǐng)A的難點(diǎn)所在。
也正因?yàn)槿毡窘?jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)緊密聯(lián)系,特別是與要貿(mào)易伙伴,如美國(guó),中國(guó),東南亞地區(qū)密切相關(guān)。因此日?qǐng)A匯率也較易受外界因素影響。例如,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇日益重要,因而中國(guó)方面經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的消息對(duì)日?qǐng)A匯率的負(fù)面影響也愈來(lái)愈大。
日本雖是經(jīng)濟(jì)大國(guó),但卻是政治傀儡,可以說(shuō)是美國(guó)的小伙計(jì),唯美國(guó)馬首是瞻。因此,從匯率政策上來(lái)說(shuō),基本上需要符合美國(guó)方面的意愿和利益。如1985年的“廣場(chǎng)協(xié)議”正是政治上軟弱,受制于人的結(jié)果。因此,上面所提到的干預(yù)匯率,也只能是在美國(guó)人“限定”的框架內(nèi)折騰了。
石油價(jià)格的上漲對(duì)日?qǐng)A是負(fù)面的,雖然日本對(duì)石油的以來(lái)日益減少,但心理上依舊。
外匯市場(chǎng)貨幣四.英鎊
英鎊是曾經(jīng)的世界貨幣,目前則是最值錢的貨幣,因其對(duì)美元的匯率較高,因而每日的波動(dòng)也較大,特別是其交易量遠(yuǎn)遜歐元,因此其貨幣特性就體現(xiàn)為波動(dòng)性較強(qiáng),而倫敦做為最早的外匯交易中心,其交易員的技巧和經(jīng)驗(yàn)都是頂級(jí)的,而這些交易技巧在英鎊的走勢(shì)上得到了很好的體現(xiàn),因此,英鎊相對(duì)歐元來(lái)說(shuō),人為因素較多,特別是短線的波動(dòng),那些交易員對(duì)經(jīng)驗(yàn)較少的投資者的“欺騙”
可謂“屢試不爽”。因而,短線操作英鎊是考驗(yàn)投資者功力的試金石,而那些經(jīng)驗(yàn)和技巧欠缺的投資者,對(duì)英鎊最好敬而遠(yuǎn)之。
英鎊屬于歐系貨幣,與歐元聯(lián)系緊密。因英國(guó)與歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)政治密切相關(guān),且英國(guó)為歐盟重要成員之一。因此,歐盟方面的經(jīng)濟(jì)政治變動(dòng),對(duì)英鎊的影響頗大。例如,近期法國(guó)荷蘭的公投反對(duì)通過(guò)歐盟憲法,歐元大幅下跌,就拖累了英鎊跟隨下跌。
此外,英國(guó)發(fā)現(xiàn)北海石油使其成為G7里少數(shù)能石油自給的國(guó)家,油價(jià)的上漲在一定程度上還利好英鎊,相對(duì)日?qǐng)A,那英鎊對(duì)日?qǐng)A的交叉就有較好的表現(xiàn)。
外匯市場(chǎng)貨幣五.瑞士法郎
瑞士是傳統(tǒng)的中立國(guó),瑞士法郎也是傳統(tǒng)的避險(xiǎn)貨幣,能吸引避險(xiǎn)資金流入,另外,瑞士憲法曾規(guī)定,每一瑞士法郎必須有40%的黃金儲(chǔ)備支撐,雖然這一規(guī)定已經(jīng)失效,但瑞士法郎同黃金價(jià)格仍具有一定心理上的聯(lián)系。黃金價(jià)格的上漲,能帶動(dòng)瑞郎一定程度的上漲。
瑞士是一小國(guó),因此,決定瑞郎匯率的,更多的是外部因素,主要的是美元的匯率,另外,因其也屬于歐系貨幣,因此,平時(shí)基本上跟隨歐元的走勢(shì)。
外匯市場(chǎng)貨幣六.澳元
澳元是典型的商品貨幣(商品貨幣的特征主要有高利率、出口占據(jù)國(guó)民生產(chǎn)總值比例較高、某種重要的初級(jí)產(chǎn)品的主要生產(chǎn)和出口國(guó)、貨幣匯率與某種商品(或者黃金價(jià)格)同向變動(dòng),等等),澳大利亞在煤炭、鐵礦石、銅、鋁、羊毛等工業(yè)品和棉紡品的國(guó)際貿(mào)易中占絕對(duì)優(yōu)勢(shì),因此這些商品價(jià)格的上漲,對(duì)于澳元的正面影響是很大的,另外,盡管澳洲不是黃金的重要生產(chǎn)和出口國(guó),但是澳元和黃金價(jià)格正相關(guān)的特征比較明顯,還有石油價(jià)格。例如,近幾年來(lái)代表世界主要商品價(jià)格的國(guó)際商品期價(jià)指數(shù)一路攀升,特別是04年黃金,石油的價(jià)格大漲,一路推升了澳元的匯價(jià)。
此外,澳元是高息貨幣,美國(guó)方面利率前景和體現(xiàn)利率前景的國(guó)債收益率的變動(dòng)對(duì)其影響較大。
外匯市場(chǎng)貨幣七.加元
加元也屬于商品貨幣,是西方七國(guó)里最依賴出口的國(guó)家,其出口占其GDP的四成,而出口產(chǎn)品主要是農(nóng)產(chǎn)品和海產(chǎn)品。
同時(shí),加元是,非常典型的美元集團(tuán)貨幣(美元集團(tuán)指的是那些同美國(guó)經(jīng)濟(jì)具有十分密切關(guān)系的國(guó)家,這主要包括了同美國(guó)實(shí)行自由貿(mào)易區(qū)或者簽署自由貿(mào)易協(xié)定的國(guó)家,以加拿大、拉美國(guó)家和澳洲為主要代表),其出口的80%是美國(guó),與美國(guó)的經(jīng)濟(jì)依存度極高。
外匯市場(chǎng)主要貨幣
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