外匯儲(chǔ)備如何去用
據(jù)國(guó)家外管局最新消息,我國(guó)截止到去年第三季度,外匯儲(chǔ)備達(dá)到22726億美元,怎樣用好外匯儲(chǔ)備又成了熱門話題,也是大家關(guān)注的焦點(diǎn),那么做為投資者的你,你手中的外匯該怎么處理呢下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家,外匯儲(chǔ)備如何去用。
應(yīng)該保存多少外匯儲(chǔ)備
如同一個(gè)家庭一樣,一個(gè)國(guó)家也要有外匯寸頭,除進(jìn)出口支付,到期還債等用途,還要有一筆金錢以防不測(cè)。那么對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō),合適的外匯儲(chǔ)備是多少呢?這是一個(gè)見(jiàn)仁見(jiàn)智的問(wèn)題。有人做了一些計(jì)算,認(rèn)為是7000億~8000億美元左右就夠了,即使是最保守的估計(jì),也在一萬(wàn)億左右。這就是說(shuō)當(dāng)前的外匯儲(chǔ)備是過(guò)多了。
在當(dāng)前的形式下,我們要考慮如何防止外匯儲(chǔ)備縮水的問(wèn)題。為解救經(jīng)濟(jì)危機(jī),各國(guó)政府都實(shí)行了寬松的貨幣政策。盡管現(xiàn)在通脹還不是迫在眉睫的事,但是如此大量的貨幣發(fā)行的不良后果早晚要呈現(xiàn)出來(lái)。那時(shí)就可能會(huì)出現(xiàn)兩種后果。一種是實(shí)體經(jīng)濟(jì)中通貨膨脹,這就意味著外匯儲(chǔ)備縮水;另一種情況是通脹并不高,但貨幣跑到股市上去,推高股價(jià)。而股市的上漲,就會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格的下跌,以債券等為投放主體的外匯儲(chǔ)備也會(huì)縮水。
這種情況下,只有擁有資產(chǎn)才是最佳的選擇。而且藏匯于民,藏資產(chǎn)于民還能發(fā)揮更多的民間投資智慧,減少國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)。日本外匯儲(chǔ)備并不高,僅為10530億美元,但日本日民擁有外國(guó)資產(chǎn)則高達(dá)5萬(wàn)多億美元。因此,我們應(yīng)該考慮加快對(duì)外投資的步伐。
外匯投資炒什么?如何炒?
當(dāng)然,首先是資源、技術(shù)、名牌等這些國(guó)內(nèi)最缺的東西,但不應(yīng)僅限于這些領(lǐng)域。例如,很多企業(yè)原來(lái)是做出口加工的,在微笑曲線中只能做最低端的那一部分,賺的是辛苦錢??梢钥紤]去往微笑曲線的兩端來(lái)投。投前端的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)公司,投后端的分銷、批發(fā)、零售等等,買一部分股權(quán),這就等于是延長(zhǎng)了我們的產(chǎn)業(yè)鏈,在利潤(rùn)上也能分多一杯羹。
在投資中應(yīng)該盡量不要成為大股東。我們的企業(yè)對(duì)國(guó)外的法律、勞工、市場(chǎng)都不夠了解,炒底炒成大股東,很可能被套進(jìn)去,最好成小股東、中股東,分紅就行,不要負(fù)太多的管理責(zé)任。
投資者到哪里去炒?誰(shuí)去炒?
要對(duì)外投資,要去炒底,首先遇到的問(wèn)題是到哪里去炒,誰(shuí)去炒。
人們一談?wù)撟叱鋈?,往往想的是去非洲,去比我們落后的地方去投資。但是要注意到,世界上大部分的外國(guó)直接投資是投資發(fā)達(dá)國(guó)家的。我們當(dāng)然要去非洲投資,到亞洲的周邊國(guó)家投資。但是,同時(shí)也要投到發(fā)達(dá)國(guó)家中去,因?yàn)槟抢锿顿Y環(huán)境相對(duì)好一些,回報(bào)也不低,那里有我們需要的技術(shù)、人才、市場(chǎng)。特別是現(xiàn)在,發(fā)達(dá)國(guó)家遇到危機(jī),資產(chǎn)價(jià)格相對(duì)便宜,是去炒底的好時(shí)機(jī)。
由誰(shuí)去投呢?我覺(jué)得炒底的主力應(yīng)該是企業(yè),特別是要鼓勵(lì)民營(yíng)企業(yè)走出去投資。企業(yè)有自己的行業(yè),自己的交易圈子,對(duì)市場(chǎng)也比較熟悉,民營(yíng)企業(yè)拿自己的錢出去投會(huì)比較謹(jǐn)慎,成功的幾率大一些。
我們的政府應(yīng)該干什么
在企業(yè)的對(duì)外投資中,政府的角色特別重要。首先是政府要開(kāi)放對(duì)外投資,在投資審批、換匯要開(kāi)方便之門。很多的投資機(jī)會(huì)瞬息萬(wàn)變,等政府部門按部就班地一級(jí)一級(jí)、一個(gè)部門又一個(gè)部門地走程序,黃花菜都涼了。對(duì)國(guó)有企業(yè)的審查要多一些,對(duì)用銀行的錢、用國(guó)家的錢對(duì)外投資要查得嚴(yán)一些,對(duì)民營(yíng)企業(yè)用自己的錢去投資則要寬松得多。
政府能做的第二件事是建立一個(gè)投資融資平臺(tái)。很多企業(yè)是愿意去投,也有機(jī)會(huì),但自有資金不足。政府可以考慮建立一些新機(jī)制,把一部分錢貸給企業(yè)。如加大進(jìn)出口銀行的資金量,由進(jìn)出口銀行給企業(yè)提供長(zhǎng)期的投資貸款,甚至可以考慮成立新基金的辦法,與企業(yè)一起出去投。這樣可以提高投資的力度,加快投資的步伐。當(dāng)然,一旦涉及國(guó)家資金、銀行資金,審查就要比用自有資金出去投資嚴(yán)格得多。
政府能做的第三件事是保護(hù)我國(guó)投資者利益。在我們吸引外資的時(shí)候,外國(guó)政府經(jīng)常代表它們的企業(yè)來(lái)跟我們要優(yōu)惠政策,要我們改這個(gè)法律、那個(gè)條款的。我們也可以以其人之道還治其人之身。我們也要用國(guó)家的力量,來(lái)給我們的企業(yè)創(chuàng)造好的環(huán)境。我們也要接受投資國(guó)給我們的一些優(yōu)惠,給我們必要的擔(dān)保等?,F(xiàn)在各國(guó)都在吸引外資,你這個(gè)國(guó)家不給這些條件,我們到別的地方去玩去。我曾經(jīng)跟美國(guó)的一些民間智庫(kù)討論過(guò)有沒(méi)有可能中美政府聯(lián)手加大中國(guó)企業(yè)對(duì)美投資,他們認(rèn)為很可行。很多美國(guó)的州政府、地方政府其招商引資的勁頭,不比我們內(nèi)地省份差。我們要敢于,也要勇于利用這些機(jī)會(huì)。
我們正在經(jīng)歷著一場(chǎng)百年未遇的危機(jī),這里面也有著百年未遇大機(jī)會(huì)。據(jù)說(shuō),當(dāng)年斯大林就狠狠地炒了一下美日大衰退的底。在危機(jī)中,現(xiàn)金為王。但是,只有在關(guān)鍵的時(shí)候及時(shí)把一部分現(xiàn)金變?yōu)橛行зY產(chǎn)時(shí),現(xiàn)金才真正是王。過(guò)了這個(gè)村就沒(méi)有這個(gè)店?,F(xiàn)金總是握在手里時(shí),時(shí)機(jī)過(guò)去了,資產(chǎn)價(jià)格漲上去了,現(xiàn)金的王位就不值錢了。幾個(gè)月前,世界經(jīng)濟(jì)前景還很不明朗,那時(shí)資產(chǎn)價(jià)格更便宜,但是不宜過(guò)多地去投?,F(xiàn)在全世界的股市都在上漲,是否已經(jīng)晚了呢?不一定。所有的投資都是買漲不買跌。而且股市漲了,非上市公司的資產(chǎn)價(jià)格會(huì)有一些滯后?,F(xiàn)在應(yīng)該為時(shí)還不晚。