毛利率分析方法
毛利率分析方法
毛利率是一個(gè)十分重要的數(shù)據(jù)，但它不僅僅是一個(gè)單一的利潤(rùn)數(shù)據(jù)，如何通過分析毛利率，來達(dá)到為公司提供更好的發(fā)展，是我們急需解決的問題，下面就讓學(xué)習(xí)啦小編為大家介紹一下有關(guān)毛利率的分析方法吧。
毛利率分析方法一：在數(shù)量之外，要注意利潤(rùn)質(zhì)量
企業(yè)有了毛利，才會(huì)有核心利潤(rùn)。無論作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者還是投資者，都會(huì)去追求一定的毛利率和毛利增長(zhǎng)率，這是一個(gè)普遍存在的心態(tài)，也是一個(gè)正常的心態(tài)。但也是因?yàn)槿藗儗?duì)毛利率的追求，才產(chǎn)生了諸多問題。
在說具體的比較方法之前，先要強(qiáng)調(diào)一個(gè)基本概念。財(cái)務(wù)報(bào)表都是由一串串?dāng)?shù)字組成的，但我們?cè)诳磮?bào)表的時(shí)候，不是為了看這些數(shù)字，而是為了研究這些數(shù)字產(chǎn)生的原因。就拿毛利率來說，毛利率自然是多多益善，賺錢誰不喜歡，但不一定是毛利率越高的企業(yè)就是更好的企業(yè)。
操縱財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)字不是難事，通過各種手法，都可以暴力提升一個(gè)企業(yè)報(bào)表中的毛利率?！该侍邞岩赡阕骷伲陀终f明競(jìng)爭(zhēng)力不夠」，就是告訴我們要明白一個(gè)企業(yè)的毛利率是怎么來的，為什么高，為什么低。
單純的拿毛利率絕對(duì)值進(jìn)行比較是不科學(xué)的，在分析毛利率時(shí)，要關(guān)注的是數(shù)字背后的東西。不但要關(guān)注利潤(rùn)數(shù)量，還要關(guān)注利潤(rùn)質(zhì)量。
毛利率分析方法二：行業(yè)間可比公司的當(dāng)期毛利率分析
@Xiao Ronnie 的知乎包子鋪經(jīng)營(yíng)了一年，拿出了自己的財(cái)務(wù)報(bào)表，作為投資人我看了一眼，今年的毛利率是20%。但現(xiàn)在我光拿著這個(gè)數(shù)字，也不知道是好是壞，就必須拿可比公司來做對(duì)比，讓他兩天后再來。
經(jīng)過調(diào)查，整個(gè)包子鋪行業(yè)的平均毛利率在35%左右，可以看到包子鋪的毛利率在整個(gè)行業(yè)中處于一個(gè)中等偏下的水平上。做同樣的事情，毛利率卻比同行要低，這里就產(chǎn)生問題了。我把 CEO @Xiao Ronnie 約出來，問問他是怎么回事。雖然已經(jīng)哭得梨花帶雨，但肖老師還是跟我解釋了一下今年的經(jīng)營(yíng)問題。
在行業(yè)間的比較只是毛利率分析的第一步，為后續(xù)的分析指引一個(gè)大方向，以求做到有的放矢。從宏觀的對(duì)比走到微觀的對(duì)策，一定會(huì)經(jīng)歷這一步。
毛利率分析方法三：個(gè)體公司的當(dāng)期毛利率分析
1.從行業(yè)領(lǐng)頭羊入手
我拿出咨詢公司的報(bào)告，問@Xiao Ronnie 這個(gè)@唐僧同志 家的包子鋪的毛利率有 70% 是怎么回事，為啥就開在馬路對(duì)面，他們家賺的錢就特別多。
肖老師急忙解釋，老唐家在賣包子的時(shí)候，往豬肉餡里加了皮凍，降低了肉餡的成本，屬于不誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，所以才有這么高的利潤(rùn)率。之后把我們的包子鋪的肉餡成本代入老唐家的包子鋪，發(fā)現(xiàn)老唐的毛利率還是比我們高。經(jīng)過一番討論，我們發(fā)現(xiàn)是老唐家每天早晨在賣包子的時(shí)候，還兼賣豆?jié){，而賣豆?jié){的收益要高過包子，所以取得了較高的毛利率。
通過對(duì)領(lǐng)頭羊毛利率的分析和對(duì)比，即便是行業(yè)中特殊的高點(diǎn)，也值得分析(甚至更值得分析)，我們可以從中制定相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)策略。第一是向有關(guān)部門舉報(bào)老唐家不誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的事實(shí)，第二是今后也在早餐時(shí)開始賣豆?jié){，爭(zhēng)取多賺點(diǎn)錢。
2.透視自己的經(jīng)營(yíng)問題
在毛利率對(duì)比之中，我們細(xì)分了自己家包子鋪的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。發(fā)現(xiàn)其實(shí)我們的銷售收入和其他包子鋪不相上下，但是成本卻高過大部分競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。索性再細(xì)分一下成本的結(jié)構(gòu)，自己家的生意，多費(fèi)點(diǎn)精力無所謂。
研究發(fā)現(xiàn)，我們包子鋪現(xiàn)在的面粉成本，幾乎和肉餡持平了，這是一個(gè)明顯的異?，F(xiàn)象，必須調(diào)查。后來知道，@Xiao Ronnie 的面粉都是從他二大爺@董晨曦 家進(jìn)的貨，價(jià)格比超市還貴。這可不行，明年得換個(gè)供應(yīng)商。
從毛利率的分析之中，我們可以有方向地進(jìn)一步追尋營(yíng)業(yè)收入、成本之中存在的問題。毛利率是一個(gè)信號(hào)，提醒企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和投資者關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中可能存在的問題。
毛利率分析方法四：毛利率的時(shí)間序列分析
1.全行業(yè)的毛利率時(shí)間序列分析
我們拿到了最近幾年周邊包子鋪的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，進(jìn)行了一個(gè)總體的對(duì)比。發(fā)現(xiàn)最近幾年賣包子的平均毛利率是逐年走低的。最近物價(jià)上漲，營(yíng)業(yè)成本普遍走高。而其他的早點(diǎn)攤，比如雞蛋灌餅和燒餅夾腸又風(fēng)云四起，競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈。從賣包子這一項(xiàng)業(yè)務(wù)來看，產(chǎn)品的生命周期已經(jīng)進(jìn)入了衰退期，這是全行業(yè)毛利率下滑告訴我們的事情。
全行業(yè)的毛利率時(shí)間序列分析，往往可以告訴我們一個(gè)行業(yè)近期的大體走向，如果有明顯的趨勢(shì)性產(chǎn)生，是非常值得注意的特征，需要進(jìn)一步深入挖掘。
2.行業(yè)間可比公司的毛利率時(shí)間序列分析
看完了全行業(yè)的總體毛利率走勢(shì)，我們來看看自己和行業(yè)間可比公司的對(duì)比。最近幾年知乎包子鋪的毛利率雖然沒有什么增長(zhǎng)，但在全行業(yè)不景氣的情況下，也算比較平穩(wěn)，不少原先的行業(yè)領(lǐng)先者，最近已經(jīng)跌落到我們的后面了，這樣發(fā)展下去，明年的知乎包子鋪就有希望走到行業(yè)前列。
在進(jìn)行可比公司分析的時(shí)候，我們注意到另一個(gè)對(duì)手，萌萌@濟(jì)楚 家的包子鋪在最近幾年一直逆勢(shì)增長(zhǎng)，從行業(yè)末尾上升到了前幾名的位置。一打聽才知道，萌萌家的經(jīng)營(yíng)策略和老唐家的不一樣，而是開展京東肉餅、桂林米粉、煎餅果子的多元化策略，吸引八方食客，從而擴(kuò)大銷售額，已經(jīng)開了分店?？磥?，明年@Xiao Ronnie 也要學(xué)幾門新手藝了。
對(duì)行業(yè)間可比公司的毛利率進(jìn)行時(shí)間序列分析，可以看到自己企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的高低，也能看到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的現(xiàn)狀，進(jìn)一步制定針對(duì)性的策略。同時(shí)，行業(yè)間毛利率的時(shí)間序列分析，在定價(jià)策略的制定中也十分有用。
3.對(duì)自身毛利率的時(shí)間序列分析
酒過三巡，@Xiao Ronnie 突然拿出今年的季報(bào)給我看，說12月的毛利率有一個(gè)顯著提升，可以預(yù)期明年的毛利率會(huì)上一個(gè)臺(tái)階，要求多發(fā)點(diǎn)年終獎(jiǎng)，好回家娶媳婦。
我心想有這好事還放在最后說，肯定有貓膩，所以拿來季報(bào)一看，果然有詐。第一，這小子在11月月底，攢了一批速凍包子，12月都不用再生產(chǎn)什么新包子了，直接賣速凍的。批量進(jìn)貨攤薄了成本，毛利率可不是高了么。第二，12月有很多節(jié)日，比如冬至、圣誕節(jié)、元旦節(jié)，中國(guó)人民在這種傳統(tǒng)節(jié)日里，都有吃包子的習(xí)慣。大家都會(huì)來知乎包子鋪買包子，即便出高價(jià)，也一樣能把包子賣出去，毛利率也就高了。