影子銀行是什么意思

　　影子銀行又稱為影子金融體系或者影子銀行系統(tǒng)，你們知道這是什么意思嗎?下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶你們一起了解一下影子銀行是什么意思吧。

　　影子銀行基本釋義

　　盡管沒有官方定義，業(yè)界普遍認(rèn)為行使商業(yè)銀行之功能，未受嚴(yán)格監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，即為“影子銀行”。目前國內(nèi)的“影子銀行”，并非是有多少單獨(dú)的機(jī)構(gòu)，更多的是闡釋一種規(guī)避監(jiān)管的功能。如人人貸，不受監(jiān)管，資金流向隱蔽，是“影子銀行”。幾乎受監(jiān)管最嚴(yán)厲的銀行，其不計(jì)入信貸業(yè)務(wù)的銀信理財(cái)產(chǎn)品，也是“影子銀行”。　目前“影子銀行”有三種最主要存在形式：銀行理財(cái)產(chǎn)品、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款產(chǎn)品和民間借貸。

　　中國銀監(jiān)會發(fā)布2012年報 首次明確影子銀行的業(yè)務(wù)范圍：“銀監(jiān)會所監(jiān)管的六類非銀行金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)、商業(yè)銀行理財(cái)?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù)不屬于影子銀行。”

　　按照金融穩(wěn)定理事會的定義，影子銀行是指游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險和監(jiān)管套利等問題的信用中介體系(包括各類相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動)。影子銀行引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的因素主要包括四個方面：期限錯配、流動性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換和高杠桿。銀監(jiān)會高度關(guān)注影子銀行問題，積極采取措施防范銀行體系外風(fēng)險向體系內(nèi)傳導(dǎo)。年報強(qiáng)調(diào)，從實(shí)踐看，我國絕大部分的信用中介機(jī)構(gòu)都已納入監(jiān)管體系，并受到嚴(yán)格監(jiān)管，銀監(jiān)會所監(jiān)管的六類非銀行金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)(包括信托公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、汽車金融公司和消費(fèi)金融公司)、商業(yè)銀行理財(cái)?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù)不屬于影子銀行。

　　影子銀行目前狀況

　　影子銀行進(jìn)行大規(guī)模的次級貸款發(fā)放和融資，扮演了類似傳統(tǒng)商業(yè)銀行的角色。由于影子銀行并沒有像商業(yè)銀行一樣受到充分的監(jiān)管來保證金融安全，其中隱藏著巨大的風(fēng)險。首先，影子銀行的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)非常復(fù)雜，這些金融衍生品交易大都在柜臺交易市場進(jìn)行，信息披露很不充分，使得包括對手風(fēng)險在內(nèi)的一系列風(fēng)險都未被監(jiān)管機(jī)關(guān)以及金融市場的參與者所認(rèn)識和警覺。其次，影子銀行沒有像商業(yè)銀行那樣受到資本充足率的限制和存款準(zhǔn)備金制度的約束。由于沒有資本充足率要求，影子銀行的自有資金一般非常小，但業(yè)務(wù)規(guī)模卻非常大，其潛在的信用擴(kuò)張倍數(shù)達(dá)到幾十倍。再次，影子銀行不受存款保險制度的保護(hù)。當(dāng)傳統(tǒng)商業(yè)銀行出現(xiàn)倒閉風(fēng)險時，美國的存款保險制度可以有效地減緩存款人的恐慌，防止商業(yè)銀行發(fā)生擠兌。而影子銀行卻沒有存款保險制度的保護(hù)。在房價上升時期，面對次級債券較高的回報率，投資者趨之若鶩，影子銀行也極力擴(kuò)張業(yè)務(wù)。當(dāng)房價下滑時，次級貸款違約率由于主動或被動的原因大幅上升，投資者大量拋售次級債券及其衍生品，影子銀行遭到擠兌，進(jìn)而引發(fā)市場恐慌。

　　金融危機(jī)爆發(fā)后，歐美各國開始考慮將影子銀行系統(tǒng)納入監(jiān)管。2009年3月18日，英國金融服務(wù)局(FSA)發(fā)布報告，計(jì)劃改革英國現(xiàn)有金融監(jiān)管體系，其中明確提出要加強(qiáng)對對沖基金等影子銀行的監(jiān)管。報告表明，F(xiàn)SA可能直接監(jiān)管抵押貸款和信貸衍生品等金融產(chǎn)品，而不僅僅是監(jiān)管相關(guān)金融企業(yè)。FSA 正在考慮按照地產(chǎn)價值的一定比例直接限制客戶可借入的抵押貸款數(shù)額。報告呼吁限制信貸衍生品市場并確保投資者了解這些市場的運(yùn)作情況。報告還建議對信用違約掉期市場的大部分交易進(jìn)行集中清算，以提高市場透明度，降低交易對手風(fēng)險的不確定性。美國政府于2009年3月26日公布的金融體系全面改革方案，也旨在對諸如對沖基金之類的影子銀行實(shí)行更嚴(yán)格的監(jiān)管。根據(jù)這一方案，超過一定規(guī)模的對沖基金及其他私募基金都必須在美國證券交易委員會(SEC)注冊登記，并向監(jiān)管機(jī)構(gòu)披露更多有關(guān)其資產(chǎn)和杠桿使用的信息。方案強(qiáng)調(diào)要建立針對諸如CDS等場外衍生品市場的全面監(jiān)管、保護(hù)和披露框架。同時，為了減少交易對手風(fēng)險，所有標(biāo)準(zhǔn)化場外交易合同必須經(jīng)由一個中心機(jī)構(gòu)處理，并鼓勵市場參與者更多地使用交易所交易工具。

　　由此可見，設(shè)計(jì)信息披露機(jī)制將成為未來對影子銀行監(jiān)管的重點(diǎn)。探索新的金融市場信息披露制度，提高金融產(chǎn)品和金融市場的透明度，完善場外交易市場的信息披露，以簡潔易懂的形式讓投資者充分了解相關(guān)信息，是防范衍生品市場風(fēng)險的重要舉措，也是確保影子銀行在經(jīng)歷此次危機(jī)洗禮后穩(wěn)健發(fā)展的必由之路。

　　影子銀行的直接影響

　　1、利率比較市場化

　　中國銀行的利率是央行確定的，可以小幅度調(diào)整，整體不能動。

　　但是影子銀行不受央行規(guī)定的利率約束，貸款利率比較自由。一般找影子銀行貸款的企業(yè)，都是從正常銀行體系貸不到款的企業(yè)，風(fēng)險略高，所以利率也會略高。

　　由于有了影子銀行，中國出現(xiàn)了(大量)利率略高的貸款，利率更市場化了。

　　2、加大了金融體系的風(fēng)險

　　傳統(tǒng)銀行內(nèi)部管理體系完善，風(fēng)險審核嚴(yán)格，外部又受到銀監(jiān)會的監(jiān)管，總體是很安全的。

　　影子銀行系統(tǒng)發(fā)展歷史比較短，一些事情半懂不懂，制度體系未必健全，外部監(jiān)管也很薄弱，比較“野蠻生長”。關(guān)于影子銀行的影子銀行具體的風(fēng)險大小說不準(zhǔn)，但肯定比傳統(tǒng)銀行風(fēng)險大，如果影子銀行大規(guī)模出問題，有可能波及到金融體系的其他領(lǐng)域。