負(fù)利率時(shí)代是什么意思
“負(fù)利率時(shí)代”，是指物價(jià)指數(shù)(CPI)快速攀升，導(dǎo)致銀行存款利率實(shí)際為負(fù)的這樣一段時(shí)期，下面就讓學(xué)習(xí)啦小編帶你一起去了解一下負(fù)利率時(shí)代是什么意思吧。
中國(guó)再次進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代
數(shù)據(jù)顯示，8月份CPI同比上漲2.0%，高于1年期存款利率。這意味著我國(guó)再次進(jìn)入負(fù)利率時(shí)代，在此情況下，1萬(wàn)塊存銀行，1年后反而縮水。普通市民應(yīng)該怎么理財(cái)?
負(fù)利率時(shí)代，錢(qián)“越存越少”目前一年期存款的基準(zhǔn)利率是1.75%，也就是說(shuō)，你把錢(qián)放銀行是跑不贏通脹的，只會(huì)“越存越少”，我國(guó)進(jìn)入“負(fù)利率時(shí)代”。打個(gè)比方說(shuō)，你存銀行1萬(wàn)塊錢(qián)，一年后你本息收入是10175元，物價(jià)若維持2%的上漲，那么今天1萬(wàn)元可以買(mǎi)到的商品一年后就需要10200元，你存銀行一年凈虧25元!一年前的1萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)力僅相當(dāng)于一年后的9975元。直接導(dǎo)致了你的財(cái)富縮水，更別提增值了。“負(fù)利率時(shí)代，可能還會(huì)持續(xù)挺久的時(shí)間。”某股份制銀行個(gè)人業(yè)務(wù)部經(jīng)理賀磊認(rèn)為。
銀行理財(cái)產(chǎn)品收益進(jìn)一步下跌在股市行情陷入深度震蕩之際，也和股市一起下行的還有銀行理財(cái)產(chǎn)品收益。據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2015年9月5日至2015年9月11日共有811款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益為4.66%，其中僅有10款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過(guò)6%，占人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品總量的1.23%。銀率網(wǎng)分析師閆自杰認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)走低原因：一方面，央行9月6日降準(zhǔn)實(shí)施，預(yù)計(jì)可釋放6000億元左右的流動(dòng)性;另一方面，受近期股市波動(dòng)影響，銀行理財(cái)直接或間接參與股市配資的規(guī)模急劇縮減，銀行理財(cái)在改革轉(zhuǎn)型中暫時(shí)無(wú)法找到更多元化的高收益渠道。理財(cái)產(chǎn)品收益在未來(lái)還會(huì)有進(jìn)一步下跌的空間。
業(yè)內(nèi)建議：可配置美元或P2P理財(cái)在負(fù)利率時(shí)代，股市又不好，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益走低的情況下，普通市民應(yīng)該怎么理財(cái)?陜西中陽(yáng)財(cái)富管理公司董事長(zhǎng)劉彥建議，配置一些美元資產(chǎn)，期待進(jìn)一步的升值空間。適當(dāng)參與互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，比如P2P公司理財(cái)，鎖定8%-12%的年收益。賀磊則建議，在負(fù)利率時(shí)代，老百姓應(yīng)該多消費(fèi)，“在保證日常開(kāi)支，以及未來(lái)養(yǎng)老、醫(yī)療、子女教育準(zhǔn)備金的前提下，多多改善生活，包括買(mǎi)房、換車(chē)、旅游。”有理財(cái)分析師建議，在目前利率很低的情況下，盡量不要讓自己的錢(qián)躺在銀行睡大覺(jué)，要想方設(shè)法進(jìn)行多元化的投資理財(cái)，以讓自己的資金進(jìn)行增值。
居民存款"搬家"或再度上演10月23日，央行再次宣布“雙降”，明確自10月24日起，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)，存款準(zhǔn)備金率下調(diào)0.5個(gè)百分點(diǎn)。調(diào)整后，五年以上貸款利率降至4.9%。此次基準(zhǔn)利率下調(diào)之后，中國(guó)正式步入負(fù)利率時(shí)代。分析人士稱，居民存款搬家將再度上演。
負(fù)利率時(shí)代的持續(xù)原因
中國(guó)的利率低是一個(gè)長(zhǎng)期的現(xiàn)象，并不是突然有之。從歷史上看，在1990年9月~2010年8月這240個(gè)月中，約有80個(gè)月出現(xiàn)了負(fù)利率現(xiàn)象，也就是說(shuō)在20年間，出現(xiàn)負(fù)利率的機(jī)會(huì)是33.3%。這是因?yàn)閴旱蛯?shí)際利率甚至縱容實(shí)際利率為負(fù)恰恰是中國(guó)金融體制支撐經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的一個(gè)關(guān)鍵要素。在低利率之下，銀行信貸數(shù)量極大，從而大大地刺激了投資，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)。但是這樣的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式有著諸多隱患，例如資產(chǎn)泡沫膨脹、環(huán)境污染、資源消耗惡劣、貧富分化加劇，經(jīng)濟(jì)未來(lái)增長(zhǎng)空間受到嚴(yán)重壓縮。
存款利率和貸款利率之間巨大的利息差一直都是中國(guó)商業(yè)銀行最大的利潤(rùn)來(lái)源，比如在之前我們的一個(gè)專題中曾經(jīng)指出過(guò)，中國(guó)最賺錢(qián)的銀行工商銀行的利息差凈收入占總收入的78.9%。對(duì)于監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，負(fù)利率的最大威脅在于存款的分流，但從歷史上看，即使出現(xiàn)負(fù)利率，其也不一定會(huì)導(dǎo)致大量存款流出銀行。從居民儲(chǔ)蓄存款余額來(lái)看，從1990年9月的4900億攀升至2010年8月的約29萬(wàn)億，2008和2009年每年都增長(zhǎng)約5萬(wàn)億，至今也增加了約3萬(wàn)億。所以，央行更多的是擔(dān)心存款太多了，而不是存款分流，過(guò)去20年間，只有20個(gè)月左右出現(xiàn)過(guò)月度儲(chǔ)蓄存款余額的減少，即使在股市和房市火爆的2007年，最大的月度減少額也不過(guò)5000億元左右。
盡管出現(xiàn)了負(fù)利率，但是加息的前景并不明朗，這其中有很大的一個(gè)原因是，官方看好未來(lái)通脹會(huì)回落，認(rèn)為通過(guò)加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品供給和打擊價(jià)格炒作可以有效地遏制通脹。但是這其實(shí)上是個(gè)非常錯(cuò)誤的觀念。實(shí)際上通脹是由于貨幣超發(fā)，和農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格并無(wú)關(guān)系。但是因?yàn)橹袊?guó)的CPI統(tǒng)計(jì)非常不科學(xué)，食品項(xiàng)目所占的權(quán)重在30%以上，因此官方只要管住了食品價(jià)格，就管住了CPI，但是這樣的CPI根本無(wú)法衡量真正的通貨膨脹程度，所以這樣的做法無(wú)異于飲鴆止渴。
負(fù)利率時(shí)代帶來(lái)的影響
一是持有現(xiàn)金就是讓錢(qián)變紙
曾記否，在余額寶最為紅火的2013年，剛剛面世的余額寶就用它接近5%的年化收益率獲得了大多數(shù)人的青睞，可以說(shuō)那個(gè)時(shí)候的余額寶可以說(shuō)是現(xiàn)金類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的翹楚，你既可以擁有隨時(shí)用錢(qián)的流動(dòng)性，又可以擁有遠(yuǎn)高于銀行的資金收益。但是三年過(guò)去了，我們看現(xiàn)在的余額寶，只有2.3%左右的收益水平，真心有點(diǎn)沒(méi)臉見(jiàn)人了。余額寶可以說(shuō)是中國(guó)負(fù)利率的縮影，在這個(gè)負(fù)利率的時(shí)代最慘的就是將現(xiàn)金持有在手中或者將現(xiàn)金存銀行活期的人，他們可以說(shuō)是用一己之力承擔(dān)了自己錢(qián)的貶值。
二是理財(cái)成為了一種難事
在P2P最為紅火的2015年，市面上似乎隨處可見(jiàn)收益在10%以上的理財(cái)產(chǎn)品，雖然有著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，也爆發(fā)了類(lèi)似于e租寶、泛亞這樣的風(fēng)險(xiǎn)事件，但是不得不說(shuō)2015年的理財(cái)是一個(gè)相對(duì)容易的時(shí)代。在當(dāng)時(shí)，招財(cái)寶等類(lèi)似P2P產(chǎn)品的常規(guī)收益都在6%左右，這種風(fēng)險(xiǎn)不大的理財(cái)產(chǎn)品也都能保證一個(gè)較為不錯(cuò)的收益水平。但是進(jìn)入了負(fù)利率時(shí)代之后，財(cái)產(chǎn)逐漸縮水，居民開(kāi)始將銀行存款往理財(cái)產(chǎn)品里面搬家，但是理財(cái)市場(chǎng)的收益率依舊極低，平均收益只有4%左右，超過(guò)5%的產(chǎn)品都成為了珍稀保護(hù)動(dòng)物。并且，隨著人民銀行降息降準(zhǔn)的壓力更大，理財(cái)產(chǎn)品的收益下降將成為一種長(zhǎng)期趨勢(shì)。
三是房地產(chǎn)市場(chǎng)成為了最大的贏家
今年以來(lái)，我們看到了房地產(chǎn)市場(chǎng)一輪又一輪的暴漲，一二線城市的房?jī)r(jià)漲幅超過(guò)了大多數(shù)人的想象，多少?zèng)]買(mǎi)房的白領(lǐng)感嘆，房?jī)r(jià)一漲幾年的辛苦工作都白干了，等于給房子白白打了幾年的工。房?jī)r(jià)暴漲的主要原因之一就是負(fù)利率，因?yàn)殄X(qián)越來(lái)越不值錢(qián)，居民都不會(huì)愿意存款，為了避免自己的財(cái)富縮水，在中國(guó)二十余年的市場(chǎng)發(fā)展中，只有房地產(chǎn)依然保持著相對(duì)的穩(wěn)定的保值增值比例，所以多余的資金除了房地產(chǎn)似乎無(wú)處可去。但是，這種投資也有著其針對(duì)性，所以我們看到經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與發(fā)展?jié)摿^高的一二線城市成為了房?jī)r(jià)上漲的主力軍，三四線城市在經(jīng)濟(jì)不景氣的今天，更加難以在負(fù)利率時(shí)代收益。
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