個(gè)人投資者如何投資債券
個(gè)人投資者如何投資債券
你知道個(gè)人投資者如何投資債券么。你知道個(gè)人投資者投資債券中有多少不為人知的秘密么。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享個(gè)人投資者如何投資債券的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
個(gè)人投資者投資債券
滿足條件的機(jī)構(gòu)及個(gè)人可投資全品類銀行柜臺(tái)債券
央行于情人節(jié)發(fā)布了《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)柜臺(tái)業(yè)務(wù)管理辦法》，為銀行柜臺(tái)債券跟更多投資者主體“蜜戀”提供了機(jī)會(huì)。當(dāng)然，跟“白富美”親密接觸也是有門(mén)檻的：金融機(jī)構(gòu)投資者要求金融資產(chǎn)凈值不低于一千萬(wàn)，非機(jī)構(gòu)投資者要求企業(yè)凈資產(chǎn)不低于一千萬(wàn)，個(gè)人投資者要求年收入不低于五十萬(wàn)，名下金融資產(chǎn)不低于三百萬(wàn)，可投資柜臺(tái)業(yè)務(wù)的全部債券品種和交易品種。不滿足上述條件的投資者只能買(mǎi)賣(mài)發(fā)行人主體評(píng)級(jí)或者債項(xiàng)評(píng)級(jí)較低者不低于AAA的債券，以及參與債券回購(gòu)交易。
個(gè)人投資債券的渠道：銀行柜臺(tái)&交易所債券市場(chǎng)
我國(guó)債券交易市場(chǎng)分為銀行間債券市場(chǎng)、交易所債券市場(chǎng)、銀行柜臺(tái)交易市場(chǎng)。其中，銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行與托管規(guī)模均居首位，占據(jù)全市場(chǎng)的90%以上，可交易券種為15類，作為非銀行金融機(jī)構(gòu)(非法人)的基金可以參與其中進(jìn)行投資，而個(gè)人投資者卻只能參與交易所市場(chǎng)和銀行柜臺(tái)市場(chǎng)。
此前，銀行柜臺(tái)債券市場(chǎng)只向個(gè)人投資者提供憑證式國(guó)債和記賬式國(guó)債，流動(dòng)性較差，更多是發(fā)揮儲(chǔ)蓄功能，投資者一般是持有到期，獲取票面利息收入;部分銀行可為投資者提供憑證式國(guó)債的質(zhì)押貸款，以提供一定的流動(dòng)性支持。
除了銀行柜臺(tái)市場(chǎng)，個(gè)人投資者包括一些機(jī)構(gòu)投資債市的主要途徑是進(jìn)入交易所債券市場(chǎng)，這一市場(chǎng)屬于場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)。在交易所債市流通的有記賬式國(guó)債、企業(yè)債、公司債和可轉(zhuǎn)債，在這個(gè)市場(chǎng)里，個(gè)人投資者只要在證券公司的營(yíng)業(yè)部開(kāi)設(shè)債券賬戶，就可以像買(mǎi)股票一樣的來(lái)購(gòu)買(mǎi)債券，并且還可以實(shí)現(xiàn)債券的差價(jià)交易。
個(gè)人投資者可參與投資債券方式對(duì)比
面對(duì)債券市場(chǎng)，個(gè)人投資者可以根據(jù)個(gè)人的操作能力、進(jìn)入市場(chǎng)操作的時(shí)間、投入資金的金額等的不同，選擇獨(dú)立操作直接參與債券買(mǎi)賣(mài)、或者通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金間接參與債券投資。具體對(duì)比可見(jiàn)下表：
個(gè)人投資者參與債券投資方法
根據(jù)投資目的的不同，個(gè)人投資者的債券投資方法可采取以下三種類型：
1. 完全消極投資(購(gòu)買(mǎi)并持有)，即投資者購(gòu)買(mǎi)債券的目的是獲取較穩(wěn)定的利息收益。這類投資者往往不是沒(méi)有時(shí)間對(duì)債券投資進(jìn)行分析和關(guān)注，就是對(duì)債券和市場(chǎng)基本沒(méi)有認(rèn)識(shí)，其投資方法就是購(gòu)買(mǎi)一定的債券，并一直持有到期，獲得定期支付的利息收入。適合這類投資者投資的債券有憑證式國(guó)債、記賬式國(guó)債和資信較好的企業(yè)債。如果資金不是非常充裕，這類投資者最好購(gòu)買(mǎi)容易變現(xiàn)的記賬式國(guó)債和在交易所上市交易的企業(yè)債。這種投資方法風(fēng)險(xiǎn)較小，收益率波動(dòng)性較小。
2. 完全主動(dòng)投資，即投資者投資債券的目的是獲取市場(chǎng)波動(dòng)所引起價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的收益。這類投資者對(duì)債券和市場(chǎng)應(yīng)有較深的認(rèn)識(shí)，屬于比較專業(yè)的投資者，對(duì)市場(chǎng)和個(gè)券走勢(shì)有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)能力，其投資方法是在對(duì)市場(chǎng)和個(gè)券作出判斷和預(yù)測(cè)后，采取"低買(mǎi)高賣(mài)"的手法進(jìn)行債券買(mǎi)賣(mài)。這種投資方法債券投資收益效率較高，但也面臨較高的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
3. 部分主動(dòng)投資，即投資者購(gòu)買(mǎi)債券的目的主要是獲取利息，但同時(shí)把握價(jià)格波動(dòng)的機(jī)會(huì)獲取收益。這類投資者對(duì)債券和市場(chǎng)有一定的認(rèn)識(shí)，但對(duì)債券市場(chǎng)關(guān)注和分析的時(shí)間有限，其投資方法就是買(mǎi)入債券，并在債券價(jià)格上漲時(shí)將債券賣(mài)出獲取差價(jià)收入;如債券價(jià)格沒(méi)有上漲，則持有到期獲取利息收入。用這種投資方法，債券投資的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益高于完全消極投資，但低于完全積極投資。
債券具有市場(chǎng)容量大，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，收益穩(wěn)定的特點(diǎn)，是抗擊通貨膨脹的最佳理財(cái)工具之一。個(gè)人投資者如能對(duì)之運(yùn)用得當(dāng)，會(huì)是其家庭理財(cái)?shù)膶毜独?。雖然債券投資具有風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)，但也會(huì)隨利率、市場(chǎng)等變動(dòng)產(chǎn)生波動(dòng)。債券投資重在長(zhǎng)期堅(jiān)持，切不可盲目投資，也不可肆意追漲殺跌。
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