債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)
債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)
銀行的債券型理財(cái)產(chǎn)品，一直以“穩(wěn)健”著稱，今年在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不明朗的情況下，理財(cái)市場(chǎng)上，這些債券型理財(cái)產(chǎn)品頗受歡迎。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容，希望對(duì)大家有所幫助。
債券型理財(cái)產(chǎn)品有哪些風(fēng)險(xiǎn)
在目前紹興各大銀行在售的理財(cái)產(chǎn)品中，多以中短期理財(cái)產(chǎn)品為主，尤其1～3個(gè)月期限的最多。這些產(chǎn)品很大一部分投向了債券類資產(chǎn)，但市場(chǎng)上大部分債券都是1年期以上的，銀行經(jīng)常通過(guò)滾動(dòng)發(fā)售的形式，用期限錯(cuò)配的方式將“長(zhǎng)債短做”，這樣不僅提升了理財(cái)產(chǎn)品的收益率，也吸引了客戶資金。一般來(lái)說(shuō)，債券型理財(cái)產(chǎn)品比較穩(wěn)妥，風(fēng)險(xiǎn)小，在現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不太明朗的情況下，選擇這樣的產(chǎn)品的投資者比較多。
但債券型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)同樣存在。紹興一家股份制銀行的理財(cái)師說(shuō)道，債券類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)等三類，以信用風(fēng)險(xiǎn)最為關(guān)鍵。一般國(guó)債無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)，但企業(yè)債和公司債的情況不同。假如公司破產(chǎn)，則本金和利息都不能償還。如果公司財(cái)務(wù)狀況惡化，其信用也會(huì)被降級(jí)，會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格下跌。企業(yè)債和公司債波動(dòng)較大，風(fēng)險(xiǎn)較難控制。其次，利率等市場(chǎng)環(huán)境變化，對(duì)債券市場(chǎng)的沖擊也不容小覷。還有，國(guó)債投資存在利率市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
另外，為解決市場(chǎng)流動(dòng)性緊張?jiān)斐傻娘L(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，銀行通常發(fā)行超短期理財(cái)產(chǎn)品。但今年初央行發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，通知要求，一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品一個(gè)交易賬戶，未來(lái)理財(cái)產(chǎn)品單獨(dú)建賬、獨(dú)立核算將成為現(xiàn)實(shí)，這將使銀行無(wú)法再以期限錯(cuò)配的方式發(fā)行短期理財(cái)產(chǎn)品。在理財(cái)產(chǎn)品賬戶“一對(duì)一”政策嚴(yán)格執(zhí)行后，原先各種理財(cái)產(chǎn)品混合交易結(jié)算的難度加大，銀行將被迫拿出一部分收益來(lái)保證本行理財(cái)在整個(gè)理財(cái)市場(chǎng)中的占有率。因此，長(zhǎng)期來(lái)看，債券類理財(cái)產(chǎn)品的收益水平將下滑。
由于風(fēng)險(xiǎn)的存在，因此，債券類理財(cái)產(chǎn)品有部分產(chǎn)品還不保本。據(jù)了解，目前在售的債券類產(chǎn)品中，就有幾款是浮動(dòng)收益型和非保本浮動(dòng)收益型。浮動(dòng)收益型產(chǎn)品，運(yùn)作類似于債券型基金，主要是在二級(jí)市場(chǎng)上買賣長(zhǎng)期限債券。由于長(zhǎng)期國(guó)債利率較低，在二級(jí)市場(chǎng)投資，即意味著債券現(xiàn)價(jià)存在波動(dòng)。如果銀行恰在債券高點(diǎn)買入，而產(chǎn)品到期清倉(cāng)時(shí)債券價(jià)格又正處于低位，投資就可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。目前，銀行同類產(chǎn)品的期限一般在3～6個(gè)月，最短的甚至只有15天，如果市場(chǎng)形勢(shì)果真出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，基本沒(méi)有翻轉(zhuǎn)的機(jī)會(huì)。相對(duì)而言，保證收益型產(chǎn)品可能投資的標(biāo)的與浮動(dòng)收益型產(chǎn)品類似，但銀行在設(shè)計(jì)中提供了擔(dān)保，因此該產(chǎn)品安全性基本與存款一樣。
一家國(guó)有銀行的理財(cái)經(jīng)理建議，投資者購(gòu)買債券理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，必須根據(jù)自己資金的金額、投資期限、資金的穩(wěn)定程度，選擇不同的債券投資方式;另外，實(shí)行分散投資策略，將風(fēng)險(xiǎn)分散到不同的投資組合中，以獲得較高的綜合收益。以現(xiàn)金管理需求為主的投資者，盡量避免大量購(gòu)買債券類理財(cái)產(chǎn)品，可轉(zhuǎn)向考慮同樣風(fēng)險(xiǎn)較低的貨幣基金產(chǎn)品，或銀行自主開(kāi)發(fā)的投資現(xiàn)金管理類工具的理財(cái)產(chǎn)品。
債券型理財(cái)產(chǎn)品簡(jiǎn)介
固定收益理財(cái)產(chǎn)品按照具體投資對(duì)象不同，可分為債券型產(chǎn)品、信托貸款類產(chǎn)品、票據(jù)類產(chǎn)品等。今天小編帶您了解一下什么是債券型理財(cái)產(chǎn)品。
什么是債券型理財(cái)產(chǎn)品
債券型理財(cái)產(chǎn)品以國(guó)債、金融債和央行票據(jù)、高信用等級(jí)企業(yè)債、公司債、短期融資券等為主要投資對(duì)象，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)期限固定，投資風(fēng)險(xiǎn)較低。
債券型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)
債券型理財(cái)產(chǎn)品具有收益穩(wěn)定、期限固定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。與債券型基金相比，債券型理財(cái)產(chǎn)品有明確的預(yù)期收益率(測(cè)算投資收益并扣除固定費(fèi)用后得出，在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中明示)，期限相對(duì)固定。目前市場(chǎng)上的債券理財(cái)產(chǎn)品多以6個(gè)月以內(nèi)的短期限產(chǎn)品為主。
債券型理財(cái)產(chǎn)品投資注意事項(xiàng)
債券型理財(cái)產(chǎn)品的安全性較好，但收益水平相對(duì)較低，一般略高于同期限儲(chǔ)蓄存款利率。因期限較短，債券型理財(cái)產(chǎn)品在存續(xù)期間一般不可以提前贖回，客戶購(gòu)買此類產(chǎn)品需持有到期。
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