債券逆回購操作詳解
國債回購交易是買賣雙方在成交的同時約定于未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券逆回購操作詳解的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
債券逆回購操作詳解
1、何為債券逆回購?
債券逆回購是正回購的反向交易,對于我們普通投資者來講,可以理解為將資金出借,到期獲得本金和相應(yīng)利息,對手方以債券作為質(zhì)押的交易方式,債券逆回購分為上海的國債逆回購和深圳的企業(yè)債、公司債逆回購。
2、如何參與及參與起點?
投資者在證券公司開立證券賬戶(包括滬A和深A(yù)賬戶)即可參與,(如何開立證券賬戶在上一篇文章中有介紹)個別證券公司需要另行申請開通。
參與起點滬A品種為10萬元起,深A(yù)品種為1000元起。
3、交易品種和相應(yīng)代碼:
截止目前為止上海債券逆回購共有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天這9個品種;深圳債券逆回購交易代碼分別為204001、204002、204003、204004、204007、204014、204028、204091、204182,深圳逆回購現(xiàn)有的交易品種和上海的一樣,也是9個不同期限的,代碼卻不像上海的后三位和期限相對應(yīng),分別為1天131810、2天131811、3天131800、 4天131809 、7天131801 、14天131802 、28天131803 、92天131805 、182天131806 因此投資者應(yīng)稍加注意。
4、交易規(guī)則:
交易時間:和股票交易時間一樣,即工作日的上午9:30-11:30,下午13:00-15:00
價格波動:債券逆回購的每一只品種即每一個代碼都類似于股票一樣,都會有盤中的波動,但債券逆回購沒有漲跌幅限制,成交價格即為所做這筆逆回購的年化收益率,因此成交價格越高越好
交易單位:逆回購的交易單位為張,一張100元(上海的最少100手即1000張、100000元,往上以每10萬元遞增,深圳的最少為1手即10張、1000元,往上每一千元遞增)
結(jié)算方式:為一次交易兩次結(jié)算,即只有參與時做交易,到期后自動回賬不需進行操作
資金回賬:如參與品種期限為n,則T日做逆回購,T+n日自動到賬,如遇節(jié)假日則自動順延至下一個交易日,但計息天數(shù)仍為n天,T+n日資金可用,T+n+1日資金可取
參與費用:逆回購的手續(xù)費為成交金額的10萬分之1,但7天以上的品種稍有不同即7天0.005%、14天為0.01%、28天為0.02%、28天以上為0.03%
5、交易方式:
首先應(yīng)下載一個股票交易軟件,債券逆回購有兩種交易方式,本人以通達信版本的交易軟件為例來進行講解:
第一種方式和股票賣出的操作相似,即點股票交易菜單欄下的賣出,輸入相應(yīng)的代碼和相應(yīng)的數(shù)量,然后賣出下單即可
第二種方式為債券回購里的融券回購,輸入相應(yīng)的代碼和委托數(shù)量,點融券下單即可
6、收益計算:
到期收益=參與金額*年化收益率*參與期限/365-相應(yīng)手續(xù)費
(年化收益率即為成交價格)
7、風(fēng)險說明:
債券逆回購是一種短期借貸行為,資金融入方拿債券折合成標準券來做抵押,資金出借方即我們普通投資者的對手方為證券交易所，到期后交易所會自動將本金和應(yīng)得的收益劃回到投資者的賬戶里，因此風(fēng)險極低,但仍會有一些極低的不可避免的風(fēng)險:
機會成本風(fēng)險:因債券逆回購不可提前贖回,顧投資者會面臨參與逆回購而損失的參與其他市場產(chǎn)品的收益的風(fēng)險,這是每一種投資都需承擔(dān)的風(fēng)險
系統(tǒng)性風(fēng)險:當金融系統(tǒng)發(fā)生大的風(fēng)險，如銀行、證券公司倒閉等，債券逆回購也會面臨風(fēng)險，但這種可能性很小。
8、債券逆回購的交易技巧:
債券逆回購是一種相對短期的資金融出行為,所以一般情況下期限短的收益更高些;
月末和季末逆回購收益相對較高;
一天期逆回購一般情況下在周四時較高;
當上海和深圳市場的逆回購都可參與時,可以對比下同期限的哪個市場的高再做選擇;
節(jié)假日之前如賬戶里有閑置資金可選擇參與逆回購,確定近期資金閑置則可做逆回購,每日收盤前賬戶有閑置資金可做一天期逆回購;
如果參與的期限到期時正好為節(jié)假日則最好計算下拿到的實際年化收益率,選擇更合適的品種;
可觀察下某一期限逆回購每天的最高價,如資金確定不用的話可以開盤后掛接近這個價格的單子,收益會高些,適合在平時資金相對寬松時;
如確定資金不用的話盡量選擇上午或下午兩點半以前參與,尾盤一般會跳水,收益率較低,但在季末年末資金緊張時下午也會創(chuàng)新高。
可能感興趣的相關(guān)文章：
債券逆回購操作詳解
