債券投資風(fēng)險的管理
面對債券投資過程中可能遇到的各種風(fēng)險，投資者應(yīng)認(rèn)真加以對待，利用各種方法和技術(shù)去了解風(fēng)險、識別風(fēng)險、評估風(fēng)險，然后指定風(fēng)險管理的策略，以減少風(fēng)險造成的損失，力求獲得最大收益。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券投資風(fēng)險的管理的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
風(fēng)險績效中債券投資風(fēng)險的管理
1.認(rèn)真進行投資前的風(fēng)險評估
在投資者之前，應(yīng)通過各種途徑，充分了解和掌握各種信息，從宏觀和微觀兩方面去分析投資對象可能帶來的各種風(fēng)險。在宏觀方面，必須準(zhǔn)確分析各種政治、經(jīng)濟、社會因素的變動狀況;了解經(jīng)濟運行的周期性特點、各種宏觀經(jīng)濟政策尤其是財政政策和貨幣政策的變動趨勢;關(guān)注銀行利率的變動以及影響利率的各種因素的變動。在微觀方面，既要從總體上把握國家的產(chǎn)業(yè)政策，又要對影響政府債券或企業(yè)債券價格變動的各種因素進行具體的分析。對企業(yè)債券的的投資者來說，了解企業(yè)的信用等級狀況、經(jīng)營管理水平、產(chǎn)品的市場占有情況以及發(fā)展前景都是十分必要的。
2.制定規(guī)避和控制風(fēng)險的投資原則
(1)債券投資期限梯形化原則。所謂期限梯形化，是指投資者將自己的資金分散投資在不同期限的債券上，投資者手中經(jīng)常保持短期、中期、長期的債券。
(2)債券投資種類分散化原則。所謂種類分散化，是指投資者將自己的資金分別投資于多種債券，如國債、企業(yè)債券、金融債券等，也就是要進行組合投資。各種債券的收益和風(fēng)險是各不相同的，如果將資金集中投資于某一種債券，可能會產(chǎn)生種種不利后果，而投資種類分散化的做法可以達到分散風(fēng)險、穩(wěn)定收益的目的。
(3)收益與風(fēng)險匹配原則。這就是說，不能一味追求所謂的高收益，因為高收益意味著高風(fēng)險。真正的收益應(yīng)該是把風(fēng)險因素考慮進去后的收益，也就是風(fēng)險調(diào)整收益。
3.運用有效的投資方法和技術(shù)
(1)利用債券期貨交易進行套期保值。債券期貨交易是指投資者在金融市場上買入或賣出債券現(xiàn)貨的同時，相應(yīng)地做一筆同類型債券的遠期交易，然后靈活運用空頭或多頭交易的技巧，在適當(dāng)?shù)臅r候?qū)晒P交易進行對沖，用期貨交易的盈虧抵補或部分抵補相關(guān)期限內(nèi)現(xiàn)貨買賣的盈虧，從而達到規(guī)避或減少債券投資風(fēng)險的目的。
(2)運用科學(xué)的方法進行投資的風(fēng)險收益分析，并以分析結(jié)果作為投資決策的一個依據(jù)?，F(xiàn)在，已經(jīng)有許多對風(fēng)險進行分析計量的新技術(shù)，要想對風(fēng)險進行計量、管理和控制，就要充分運用這些技術(shù)和方法，對債券的風(fēng)險和收益進行衡量，然后再作出投資決策。
如何選擇好的債券基金
投資者在選購債券基金時如何對所選基金有一個理性的認(rèn)識和判斷呢。首先，投資者在選擇債券基金前，首先要對債券基金的分類即投資范圍有一個明確的認(rèn)識。第二，在了解債券基金的分類后，投資者要根據(jù)自己的風(fēng)險偏好選擇適合自己的債券基金。第三，在選擇債券基金的同時，投資者還要關(guān)注債券基金的交易成本。最后，投資者在選擇何種債券基金時，還要判斷當(dāng)前的市場環(huán)境。
對于不同的市場環(huán)境，投資債基有不同講究。在股市回升階段，可選擇投資風(fēng)格比較顯著的激進型債基，風(fēng)險收益特征相對較高。而在如今的震蕩市中，建議多考慮風(fēng)險較低的穩(wěn)健型債基。
此外, 投資者在進行債券基金投資之前,還應(yīng)該關(guān)注該債券基金的歷史業(yè)績、流動性、基金經(jīng)理管理能力等基本面情況。
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