債券新手投資指南
你知道債券新手投資指南么。你知道債券新手投資中有多少不為人知的秘密么。下面由學(xué)習(xí)啦小編為你分享債券新手投資指南的相關(guān)內(nèi)容，希望對大家有所幫助。
債券新手投資指南淺析
小編對于債市的關(guān)注是從半年前開始的。
在那之前，作為一個經(jīng)驗(yàn)不怎么豐富投資者對債市的了解相當(dāng)少，當(dāng)然也不太關(guān)注：國債倒是買過幾筆、債券基金也僅僅是知道而已，卻從來沒有操作過;對公司債券更是一無所知，而且跟股票的K線相比，公司債K線的變動就如同蝸牛行進(jìn)一樣，受股市早富模式影響踏入“投資界”的樓主實(shí)在是對這個品類提不起興趣。
當(dāng)然了，債券家族里最有名的“國債”，樓主是接觸過的。記得在2007年下半年，國債的利率突然彪升，到年底的時候5年期國債利率達(dá)到了6.34%(此前長期在4%以下徘徊)，飆漲后你就會發(fā)現(xiàn)原本不受關(guān)注的國債相當(dāng)難買啦：每到國債發(fā)行的日子，銀行總是排著長隊(duì)，稍晚一點(diǎn)去就買不到了。雖然今年的國債收益率比不上那個時候，但5年期5.41%的收益率還是讓國債難買的現(xiàn)象依然持續(xù)。老實(shí)說，即使這樣我對國債還是不感冒，咱也有點(diǎn)兒貪心，總想找到風(fēng)險(xiǎn)不是太高、但收益率能超過5年期國債的品種。
去年11月的某一天，樓主偶爾看到某個電視臺做的一期投資債券的節(jié)目，節(jié)目里有邀請嘉賓談到了債券類的投資產(chǎn)品(其實(shí)是被那位嘉賓獲得超過30%的收益率所吸引)，這才了解到“債券類產(chǎn)品其實(shí)是平衡整體投資風(fēng)險(xiǎn)最好的標(biāo)的，也是能以低風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)一定收益率的最為重要的投資產(chǎn)品之一，而做得好的高手也能夠獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過10%的收益率”(當(dāng)然，這都是嘉賓說的，也就是傳說中的專業(yè)人士的觀點(diǎn))。樓主自己分析，債券雖然比不上股票的收益預(yù)期，但收益相對穩(wěn)定、靠譜，比較適合咱這種沒有高超的投資技能的入門者。恰好，在那個時候，樓主也正好從“捕捉大牛股獲得超額收益”的美夢中蘇醒，開始把追求“持續(xù)實(shí)現(xiàn)波動性較低、年化收益接近10%”作為新的投資目標(biāo)。
在那之后正好到了年底，由于各路人馬都相當(dāng)缺錢，再加上寶寶們出來攪局，債市大量失血，導(dǎo)致了在今年1、2月份債市的大幅下挫——有評論說這是十年不遇的債市大熊市，不過正印了那句話：危機(jī)、危機(jī)，有危險(xiǎn)也有機(jī)會，雖然很難預(yù)測哪個時候債市能夠反彈，是不是底部，從長期來看，就算那段時間不算是最低點(diǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)被大大釋放，所以就動了進(jìn)債市一試的心思。
債券投資的過程
先是小小的試水了一番。今年1月22日，我在二級市場上買進(jìn)了生平第一只公司債。雖然在二級市場上的公司債券數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于股票數(shù)量，但一只一只研究起來也比較費(fèi)時間和精力，所以就從當(dāng)時某專家推薦的數(shù)只債券中選擇了一只。
選擇過程是這樣的：首先是了解這只債券的一些基本情況，比如公司所處的行業(yè)、公司本身的經(jīng)營狀況、付息狀況以及專業(yè)機(jī)構(gòu)的評價(jià)等;然后再回到債券本身，當(dāng)時的票面價(jià)格剛剛過90元，距離100元的發(fā)行價(jià)有10%左右的上漲空間;再加上票息有7.8%左右，即便不幸被套住了，也能夠通過利息來回補(bǔ)持有成本，相對安全。幸運(yùn)的是買入之后，這只債券一直保持上升的趨勢。
由于是頭一次買公司債，心里還有些不踏實(shí)，在持有一個多月之后的2月28日就把這只債券賣出了，在38天里一共獲得了5.65%的凈收益(刨掉了交易費(fèi)用)。債券的波動比股票小多了，而且有著“就算被套住了，大不了收利息”的心態(tài)，以及作為嘗試投入的資金不大，所以心理壓力不大，整個過程感覺還不錯。如果這只公司債一直持有到現(xiàn)在，還能多增加3.2%的收益率，就是后面這一段時間的資金利用率不如之前高。
說說我個人的心得吧。其實(shí)，從中長期來說，債券確實(shí)有穩(wěn)中求勝的能力，秘訣就在于利息。其實(shí)債券長期的利息收入影響力遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過短期的價(jià)格波動，根據(jù)樓主找來的資料，從1976年至2012年，有超過90%的債券收益都來自于利息的收入。所以這是選擇公司債的一個最明顯的標(biāo)準(zhǔn)。不過，樓主的那只公司債沒有持有到發(fā)放利息的時候，其實(shí)有些遺憾，并不是說遺憾沒有收到利息，而是沒有觀察到債券在利息支付前后的價(jià)格變化，為日后的投資作準(zhǔn)備。
初戰(zhàn)告捷后，接下來樓主把目標(biāo)鎖定在了債券基金上。選擇債券基金的最主要的原因是對于大多數(shù)像咱這樣的小投資者來說，投資單個債券的難度其實(shí)很大的，樓主之前購買那只公司債券有運(yùn)氣的成分在，所以覺得咱普通小散進(jìn)入債券市場的最佳方式還是債券基金。而且，購買基金意味著能夠保持長期投資分散化，借助于專業(yè)人士的能力規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)更能夠獲得持續(xù)性的收益。
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