債券發(fā)行的條件是什么
債券發(fā)行的條件是什么
不少人可能了解債券，但是對(duì)于債券發(fā)行的條件還不是特別了解。下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于債券發(fā)行的條件的相關(guān)資料。供你參考。
債券上市的條件
與股票不同，企業(yè)債券有一個(gè)固定的存續(xù)期限，而且發(fā)行人必須按照約定的條件還本付息，因此，債券上市的條件與股票有所差異。為了保護(hù)投資者的利益，保證債券交易的流動(dòng)性，證券交易所在接到發(fā)行人的上市申請(qǐng)后，一般要從以下幾個(gè)方面來(lái)對(duì)企業(yè)債券的上市資格進(jìn)行審查。
(1)債券的發(fā)行量必須達(dá)到一定的規(guī)模。這是因?yàn)椋绻鲜袀魍可?，就?huì)影響交易的活躍性，而且價(jià)格也容易被入操縱。
(2)債券發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)必須符合一定條件。如果發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況惡化，就會(huì)使發(fā)行人的償債能力受到影響，從而可能發(fā)生債券到期不能兌付的情況。使投資者的利益受到損害。
(3)債券持有者的人數(shù)應(yīng)該達(dá)到一定數(shù)量。如果持有者人數(shù)過(guò)少，分布范圍很小，那么即使債券的發(fā)行量大，其交易量也不會(huì)太大，從而影響債券的市場(chǎng)表現(xiàn)。
在目前還沒有統(tǒng)一的債券上市規(guī)則的情況下，上海和深圳證券交易所分別制定了基本相同的上市規(guī)則。以上海證券交易所頒布的《上海證券交易所企業(yè)債券上市交易規(guī)則》為例，申請(qǐng)上市的企業(yè)債券必須符合下列條件：
(1)經(jīng)國(guó)家計(jì)委和中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)并公開發(fā)行;
(2)債券的實(shí)際發(fā)行額在人民幣1億元以上(含1億元);
(3)債券的信用等級(jí)不低于A級(jí);
(4)最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付發(fā)行人所有債券1年的利息;
(5)累計(jì)發(fā)行在外的債券總面額不超過(guò)發(fā)行人凈資產(chǎn)額的40%：
(6)債券須有擔(dān)保人擔(dān)保;
(7)募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，其投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策及發(fā)行審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的用途;
(8)債券的期限在1年以上(含1年);
(9)債券持有人不得少于1萬(wàn)人;
(10)債券的利率不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的利率水平;
(11)其他條件
債券發(fā)行的程序
1. 提出申請(qǐng)。要求發(fā)行債券的企業(yè)，首先要按要求準(zhǔn)備好必須的申請(qǐng)材料，這包括：①企業(yè)發(fā)行債券的申請(qǐng)書;②營(yíng)業(yè)執(zhí)照付本;③企業(yè)主管部門同意該企業(yè)發(fā)行債券的批文;④企業(yè)的章程;⑤債券發(fā)行的章程;⑥企業(yè)以往兩個(gè)年度，以及上一季度經(jīng)企業(yè)的上級(jí)主管部門，或者經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師驗(yàn)證的會(huì)計(jì)報(bào)表;⑦發(fā)行債券的可行性報(bào)告，以及其他所要求的文件。其次.企業(yè)從有關(guān)部門取得債券發(fā)行申請(qǐng)表，按要求填寫后附上所準(zhǔn)備的各項(xiàng)有關(guān)材料，報(bào)金融管理機(jī)關(guān)審查。
2.評(píng)定債券的資信等級(jí)。債券資信等級(jí)需經(jīng)有關(guān)的權(quán)威資信機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。按照以往的規(guī)定，申請(qǐng)發(fā)行債券必須報(bào)送資倍評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的債券等級(jí)證明，其信用評(píng)估等級(jí)不應(yīng)低于A級(jí)。其目的主要是為了保護(hù)投資者的利益。
3.印制企業(yè)債券。在企業(yè)債券獲準(zhǔn)發(fā)行后，企業(yè)應(yīng)印制債券。債券上的內(nèi)容應(yīng)有：企業(yè)名稱、地址;發(fā)行的總額及票面金額;債券利率并說(shuō)明是否計(jì)算復(fù)利和逾期利息;債券還本付息方式;企業(yè)的印鑒及法人簽章;審批機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)文號(hào)和日期;有擔(dān)保的企業(yè)債券還要標(biāo)注擔(dān)保單位及擔(dān)保品名稱，“債券”字祥也須印在券面上。
債券發(fā)行的流程
1、作出決議或決定
股份有限公司、有限責(zé)任公司發(fā)行公司債券，由董事會(huì)制訂方案，股東會(huì)作出決議;國(guó)有獨(dú)資公司發(fā)行公司債券，應(yīng)由國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)或者國(guó)家授權(quán)的部門作出決定。
2、申請(qǐng)發(fā)行
公司在作出發(fā)行公司債券的決議或者決定后，必須依照公司法規(guī)定的條件，向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門提交規(guī)定的申請(qǐng)文件，報(bào)請(qǐng)批準(zhǔn)，所提交的申請(qǐng)文件，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門提交的申請(qǐng)文件包括：公司登記證明、公司章程。公司債券募集辦法、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告。
3、發(fā)行公司債券的批準(zhǔn)
國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門依照法定條件負(fù)責(zé)批準(zhǔn)公司債券的發(fā)行，該部門應(yīng)當(dāng)自受理公司債券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起三個(gè)月內(nèi)作出決定;不予審批的，應(yīng)當(dāng)作出說(shuō)明。
4、公告募集辦法
發(fā)行公司債券申請(qǐng)經(jīng)批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)公告?zhèn)技k法;在募集辦法中應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：
(1)公司名稱;
(2)債券總額和債券的票面金額;
(3)債券的利率;
(4)還本付息的期限和方式;
(5)債券發(fā)行的起止日期;
(6)公司凈資產(chǎn)額;
(7)已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額;
(8)公司債券的承銷機(jī)構(gòu)。
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