債券基金有哪幾種
債券基金具有收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。而債券基金的種類又有哪些呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于債券基金的相關(guān)資料。供你參考。
債券基金的種類
按所投資的債券種類不同，債券基金分為以下四種：
①政府公債基金，主要投資于國(guó)庫券等由政府發(fā)行的債券(政府公債);
?、谑姓穑饕顿Y于地方政府發(fā)行的公債(市政債券);
?、酃緜?，主要投資于各公司發(fā)行的債券(公司債券);
?、車?guó)際債券基金。主要投資于國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)行的各種債券(國(guó)際債券)。
按照債券型基金的投資標(biāo)的劃分，可以分為以下幾類
1、國(guó)債。
信用風(fēng)險(xiǎn)：低
流動(dòng)性：好，可提前兌換或交易
近年利息率變動(dòng)范圍：2.5%-4.5%
期限：短期：1年以內(nèi);中期：1-10年;長(zhǎng)期：10年以上
2、信用債
信用風(fēng)險(xiǎn)：中高
流動(dòng)性：較好，部分權(quán)重流動(dòng)性較低
近年利息率變動(dòng)范圍：4%-8%
信用債是指不以公司任何資產(chǎn)作為擔(dān)保的債券，屬于無擔(dān)保債券。風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，但收益率較高。從信用等級(jí)來看，分為中高級(jí)和低級(jí)兩大類。
中高等級(jí)債(即中高等級(jí)信用債)：泛指信用評(píng)級(jí)在AA級(jí)以上，信用違約率較小的債券，如大型國(guó)有企業(yè)、跨國(guó)公司所發(fā)行的債券。如國(guó)投瑞銀中高等級(jí)債基就是以此類債券為主要投資方向的債基之一。
相應(yīng)的，低評(píng)級(jí)信用債違約概率較大，如發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)、瀕臨破產(chǎn)的公司債券等等。
3、可轉(zhuǎn)債
信用風(fēng)險(xiǎn)：較低
流動(dòng)性：高于企業(yè)債，低于股票
近年利息率變動(dòng)范圍：1%-3%
期限：不超過5年
4、其他標(biāo)的，如新股申購、購買股票，權(quán)證，銀行間拆借等
一般對(duì)此類標(biāo)的投資比例很小，目的是基于提高超額收益。但也是“雙刃劍”，當(dāng)遭遇新股破發(fā)，也會(huì)起反作用。
中高等級(jí)債
中高等級(jí)債是債券型基金的一種。據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)，截至2013年1月31日，373只債券型基金中(A/B/C類份額分開計(jì)算)僅有6只債券基金將中高等級(jí)信用債券作為主要投資目標(biāo)或納入投資范圍。國(guó)投瑞銀中高等級(jí)債券型基金是行業(yè)首只將“中高債”寫入基金名稱的債券型基金，同時(shí)也是首只將中高等級(jí)信用債同時(shí)納入投資范圍的新型債券產(chǎn)品。債券信用評(píng)級(jí)可以反映企業(yè)發(fā)行的債券的違約風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別。債券信用評(píng)級(jí)越高，其信譽(yù)越高，風(fēng)險(xiǎn)越小，是“投資級(jí)債券”;反之信譽(yù)低、風(fēng)險(xiǎn)大，是“投機(jī)級(jí)債券”。
債券基金與債券的區(qū)別
作為投資于一攬子債券的組合投資工具，債券基金與單一債券存在重要的區(qū)別。
債券基金的收益不如債券的利息固定
投資者購買固定利率性質(zhì)的債券，在購買后會(huì)定期得到固定的利息收入，并可在債券到期時(shí)收回本金。債券基金作為不同債券的組合，盡管也會(huì)定期將收益分配給投資者，但債券基金分配的收益有升有降，不如債券的利息固定。
債券基金沒有確定的到期日
與一般債券會(huì)有一個(gè)確定的到期日不同，債券基金由一組具有不同到期日的債券組成，因此并沒有一個(gè)確定的到期日。不過為分析債券基金的特性，我們?nèi)钥梢詫?duì)債券基金所持有的所有債券計(jì)算出一個(gè)平均到期日。
債券基金的收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的收益率更難以預(yù)測(cè)
單一債券的收益率可以根據(jù)購買價(jià)格、現(xiàn)金流以及到期收回的本金計(jì)算債券的投資收益率，但債券基金由一組不同的債券組成，收益率較難計(jì)算與預(yù)測(cè)。
投資風(fēng)險(xiǎn)不同
單一債券隨著到期日的臨近，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)下降。債券基金沒有固定到期日，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)將取決于所持有的債券的平均到期日。債券基金的平均到期日常常會(huì)相對(duì)同定，債券基金所承受的利率風(fēng)險(xiǎn)通常也會(huì)保持在一定的水平。單一債券的信用風(fēng)險(xiǎn)比較集中，而債券基金通過分散投資則可以有效避免單一債券可能面臨的較高信用風(fēng)險(xiǎn)。
債券基金的投資技巧
抓準(zhǔn)債券基金交易時(shí)機(jī)
一般來說，債券價(jià)格上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是賣出時(shí)機(jī)，債券下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是買進(jìn)時(shí)機(jī)。債券的安全性雖高，但價(jià)格也是有波動(dòng)的，債券的市場(chǎng)價(jià)格通常是按照同一方向變動(dòng)的。投資者只要能夠在下跌價(jià)格未到谷底前買進(jìn)，在價(jià)格未上升到峰頂時(shí)賣出，就能夠賺錢。因此，對(duì)投資者來說，能否選擇正確投資時(shí)機(jī)，做到低買高賣是很重要的。
收集他息
要想準(zhǔn)確預(yù)側(cè)債券價(jià)格的變化，投資者必須充分掌握信息。能從眾多信息中找出有用的信息，然后通過對(duì)這些信息的分析，做出正確決策，并成為投資依據(jù)。
能成為投資依據(jù)的信息有
獲得有關(guān)債券投資信息的渠道主要有
總之，一個(gè)合格的投資者應(yīng)該不間斷地搜集各種有關(guān)債券投資的直接、間接的信息，并將其分類整理，以備決策之用。
由此可見，兩者之間并沒有賺錢效應(yīng)上的聯(lián)系關(guān)系與邏輯，債券只是1個(gè)低風(fēng)險(xiǎn)的品種，是個(gè)低收入品種的資產(chǎn)配置。債券型基金在市場(chǎng)巨幅調(diào)整時(shí)的避險(xiǎn)功能不可忽視。2000—2002年這段蕭條時(shí)期，股票上漲幅度為負(fù)，債券至少都是正收入，尤其是2002年，債券收入高達(dá)16.52%，超越股票收入37個(gè)點(diǎn)。一般而言，債券型基金就是個(gè)穩(wěn)扎穩(wěn)打型選手。
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