債券逆回購利息和收益率要怎么計(jì)算
債券逆回購利息和收益率要怎么計(jì)算
債券逆回購為中國人民銀行向一級(jí)交易商購買國債、政府債券或企業(yè)債券，而其利息要怎么計(jì)算呢?下面是學(xué)習(xí)啦小編整理的一些關(guān)于債券逆回購利息的計(jì)算的相關(guān)資料。供你參考。
債券逆回購利息的計(jì)算
債券逆回購的總利率：一般年收益率按360天計(jì)算出日利率，再乘以相應(yīng)的回購天數(shù)就能夠計(jì)算出回購期內(nèi)的總利率。
計(jì)算利息，還需要扣去手續(xù)費(fèi)：券商會(huì)對交易的回購品種收取手續(xù)費(fèi)，按每天10萬分之1計(jì)算。
債券逆回購的收益(率)的計(jì)算
1.確定購買逆回購的品種。
市場可供交易的品種主要為上海的國債逆回購和深圳的債券回購，上海為10萬元起買，深圳為1000元起買。
如圖以上海一天期的國債逆回購為例：代碼為204001，品種名稱為GC001.
2.確認(rèn)當(dāng)前實(shí)時(shí)的年化收益率。
很多投資者在輸入逆回購的代碼后，誤以為出現(xiàn)的競價(jià)價(jià)格為類似于股票交易的買賣價(jià)格。其實(shí)不然，如圖中出現(xiàn)的實(shí)時(shí)價(jià)格為2.27，代表的意思為該品種的年化收益率，即固定的回報(bào)率，成交以后，不論收益率如何變動(dòng)，均以成交時(shí)的價(jià)格進(jìn)行計(jì)算。
3.計(jì)算總體收益率。
回購期內(nèi)的總利率：一般年化收益率按360天(簡化)計(jì)算出日利率，再乘以相應(yīng)的回購天數(shù)計(jì)算出回購期內(nèi)的總利率即可。
手續(xù)費(fèi)：券商會(huì)對交易的回購品種收取手續(xù)費(fèi)，按每天10萬分之1計(jì)算。
例子中上海國債逆回購一天的收益計(jì)算如下(按10萬元金額進(jìn)行計(jì)算)：
收益=100000*2.27%/360-100000*0.00001=6.306-1=5.306元(精確至小數(shù)點(diǎn)后三位)
債券逆回購的風(fēng)險(xiǎn)
債券逆回購的風(fēng)險(xiǎn)較低，安全性較高。所謂債券回購(又稱債券逆回購)，其實(shí)是一種短期貸款，就是你把錢借給別人，獲得固定利息;別人用債券作抵押，到期還本付息。上海證券交易所有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9個(gè)品種。
傳統(tǒng)借款方式為客戶通過存款將資金借給銀行，由銀行貸款給需求方，收益為銀行定期基準(zhǔn)利率。而債券逆回購則是向資本市場提供資金，直接提供給需求方，不但能按時(shí)回本，還可以獲得較高的利息，而且對方有債券作抵押。也許有人會(huì)擔(dān)心，對方不按時(shí)還本付息怎么辦?抵押的債券跌了怎么辦?別擔(dān)心，時(shí)間一到，交易所會(huì)自動(dòng)把本錢、利息劃到你的賬戶上，資金絕對安全。
嚴(yán)格來說，債券逆回購有以下幾種極低的風(fēng)險(xiǎn)：
1. 機(jī)會(huì)成本風(fēng)險(xiǎn)。如果其他投資收益率更高，則債券逆回購存在機(jī)會(huì)成本損失;
2. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)，所有投資產(chǎn)品收益下降，債券逆回購也不例外;
3. 銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)擔(dān)保的券商倒閉時(shí)，債券逆回購可能無法收回本金。但這種情況在中國幾乎不可能發(fā)生。
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