債券合約條款
債券合約是公司和債權(quán)人之間的書面協(xié)議,而具體的條款內(nèi)容又有哪些呢?下面是學習啦小編整理的一些關(guān)于債券合約條款的相關(guān)資料,供你參考。
債券合約條款的內(nèi)容
(1)可延期性;
(2)可轉(zhuǎn)換條款;
(3)流動性;
(4)稅收待遇;
(5)可贖回條款;
(6)違約風險。
(7)到期時間
(8)息票率
債券的主要特性
1、期限性
債券是一種有約定期限的有價證券。債券代表了債權(quán)債務(wù)關(guān)系，要有確定的還本付息日。當債券到期時，債務(wù)人就要償還本金。
2、流動性
流動性是指債券可以在證券市場上轉(zhuǎn)讓流通。債券具有流動性，持券人需要現(xiàn)金時可以在證券市場上隨時賣出或者到銀行以債券作為抵押品取得抵押借款。債券的流動性一般僅次于儲蓄存款。
3、收益性
收益性是指債券持有人可以定期從債券發(fā)行者那里獲得固定的債券利息。債券的利率通常高于存款利率。債券的收益率并不完全等同于債券的票面利率，而主要取決于債券的買賣價格。
4、安全性
債券的安全性，表現(xiàn)在債券持有人到期能無條件地收回本金。各種債券在發(fā)行時都要規(guī)定一定的歸還條件，只有滿足一定的歸還條件才會有人購買。為了保護投資者的利益，債券的發(fā)行者都要經(jīng)過嚴格審查，只有信譽較高的籌資人才被批準發(fā)行債券，而且公司發(fā)行債券大多需要擔保。當發(fā)行公司破產(chǎn)或清算時，要優(yōu)先償還債券持有者的債券。因此，債券的安全性還是有保障的，比其他的證券投資風險要小得多。
債券的安全性，是指債券在市場上能抵御價格下降的性能，一般是指其不跌破發(fā)行價的能力。債券在發(fā)行時都承諾到期償還本息，所以其安全性一般都較高。有些債券雖然流動性不高，但其安全性較好，因為它們經(jīng)過較長的一段時間后就可以收取現(xiàn)金或不受損失地出售。雖然如此，債券也有可能遭受不履行債務(wù)的風險及市場風險。前一種風險是指債券的發(fā)行人不能充分和按時支付利息或償付本金的風險，這種風險主要決定于發(fā)行者的資信程度。一般來說，政府的資信程度最高，其次為金融公司和企業(yè)。市場風險是指債券的市場價格隨資本市場的利率上漲而下跌，因為債券的價格是與市場利率呈反方向變動的。當利率下跌時，債券的市場價格便上漲;而當利率上升時，債券的市場價格就下跌。而債券距離到期日越遠，其價格受利率變動的影響越大。
5、自主性
債券具有自主性，企業(yè)通過發(fā)行債券籌集到的資金是向社會公眾的借款，債券的持有者只對發(fā)行企業(yè)擁有債權(quán)，而不能像股票那樣參與公司的經(jīng)營管理。另外，企業(yè)通過發(fā)行債券而籌集的資金，可以根據(jù)其自身生產(chǎn)經(jīng)營的需要自由運用，不像銀行借款那樣有規(guī)定用途，其資金的使用情況要接受銀行監(jiān)督。
債券的交易方式
1.現(xiàn)貨交易方式是指交易雙方在成交后立即交割或在極短的期限內(nèi)交割的交易方式。
2.信用交易，又稱保證金交易或墊頭交易，是指交易人憑自己的信譽，通過交納一定數(shù)額的保證金取得經(jīng)紀人信任，進行債券買賣的交易方式。
3.回購交易是指賣((或買入)債券的同時，約定到一定的時間后以規(guī)定的價格再買回(或賣出)這筆債券，實際上就是附有購回(或賣出)條件的債券買賣。
4.期貨交易是指交易雙方約定在將來某個時候按成交時約定的條件進行交割的交易方式。
5.期權(quán)交易。期權(quán)是指持有期權(quán)者可在規(guī)定的時間里，按雙方約定的價格，購買或出售一定規(guī)格的金融資產(chǎn)的權(quán)利。
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