可轉(zhuǎn)換債券交易規(guī)則
可轉(zhuǎn)換債券交易規(guī)則
可轉(zhuǎn)換債券交易是指以可轉(zhuǎn)換債券為對象進(jìn)行的流通轉(zhuǎn)讓活動。這種債券持有者還可以選擇在證券交易市場上將其拋售來實現(xiàn)收益。下面我們大概來了解一下吧。
可轉(zhuǎn)換債券交易規(guī)則
公司債實行凈價交易，全價交收。
凈價交易是指在債券現(xiàn)券買賣時，以不含有自然增長應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式。在債券凈價交易模式下，投資者按凈價價格進(jìn)行申報和交易，但結(jié)算價格仍是全價計算，即以成交價格和應(yīng)計利息額之和作為結(jié)算價格。
應(yīng)計利息=面值×票面利率÷365天×已計息天數(shù)，已計息天數(shù)是指“起息日”至“成交日”實際日歷天數(shù)。
3，交易規(guī)則，是T+0，當(dāng)天可以買進(jìn)賣出;最低交易是1手，1手等10張債券。每年可以得到票面利率規(guī)定的利息。 都無印花稅。不過，國債還免利息稅。 上市債券交易規(guī)則
交易時間、原則:與A股相同
報價單位:以張(面值100元)為報價單位，即“每百元面值的價格”，價格是指每100元面值國債的價格
委托買賣
單位:以“張”為單位(以人民幣100元面額為1張)，債券賣出最小申報數(shù)量單位為1張，債券買入最小申報數(shù)量單位、債券回購買賣最小申報數(shù)量單位為10張。
價格最小變化檔位:債券的申報價格最小變動單位為0.01元人民幣
漲跌幅限制:不設(shè)漲跌限制
申報撮合方式:正式實施國債凈價交易后，將實行凈價申報和凈價撮合成交的方式，并以成交價格和應(yīng)計利息額之和作為結(jié)算價格。
行情報價:報價系統(tǒng)同時顯示國債全價、凈價及應(yīng)計利息額。
申報上限:單筆申報最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?萬手(含1萬手)
交易方式:T+0，國債現(xiàn)貨交易允許實行回轉(zhuǎn)交易。即當(dāng)天買進(jìn)的債券當(dāng)天可以賣出，當(dāng)天賣出的債券當(dāng)天可以買進(jìn)。 競價方式 :與A股相同
上市首日申報競價規(guī)定:深交所上市國債上市首日集合競價申報價格的有效范圍為前收盤價(發(fā)行價)上下各150元(即15000個價格升降單位)，進(jìn)入連續(xù)競價后申報價格的有效范圍為最后成交價上下各15元(即1500個價格升降單位)。 申報
價格限制:上市首日后，每次買賣競價申報價格的有效范圍為最近成交價上下各5元(即500個價格升降單位)。
證券代碼 :深市：國債現(xiàn)貨的證券編碼為：“1019+年號(1位數(shù))+當(dāng)年國債發(fā)行上市期數(shù)(1位數(shù))”，證券簡稱為“國債+相應(yīng)證券編碼的后三位數(shù)”;但自2001年十五期國債開始，深市國債現(xiàn)貨證券編碼為10****，中間2位數(shù)字為該期國債的發(fā)行年份，后2位數(shù)字為其順序編號。
可轉(zhuǎn)換債券注意事項
(1)記帳式國債的交易方式與股票交易相同，成交后債權(quán)的增減均相應(yīng)記錄在其“證券帳戶”或“基金帳戶”內(nèi);無記名國債在賣出交易前，投資者必須將無記名國債拿到指定的證券商處辦理托管手續(xù)，然后在其所指定的證券商處進(jìn)行交易。買入無記名國債后，投資者需要時，可通過在指定的證券商處辦理提取實物券手續(xù)。
(2)國債現(xiàn)貨計價單位為每百元面額。
(3)國債現(xiàn)貨交易實行“T+1”資金清算，投資者與所指定的證券商在成交后的第二個營業(yè)日辦理交割手續(xù)。
新增加了“公司債券、企業(yè)債券、分離債雙邊報價價差不大于20個基點，單筆報價數(shù)量不得低于1000手”的規(guī)定。并指出“報價交易中，國債單筆申報數(shù)量為5000手或其整數(shù)倍，報價按每5000手逐一進(jìn)行成交。公司債券、企業(yè)債券、分離債單筆申報數(shù)量為1000手或其整數(shù)倍，報價按每1000手逐一進(jìn)行成交。” 上交所同時發(fā)布通知表示，已經(jīng)取得交易所大宗交易系統(tǒng)合格投資者資格的投資者，可直接成為固定收益證券綜合電子平臺的交易商，但應(yīng)向上交所會員部申請取得固定收益平臺數(shù)字證書，并補簽《固定收益證券綜合電子平臺交易主協(xié)議》。
專家評點：凈價交易與全價交易的區(qū)別
目前，深、滬證券交易所場內(nèi)掛牌交易的所有國債品種為附息記帳式券，均采取全價交易方式。在全價交易方式下，國債價格是含息價格，且隨著時間的推移在不斷變化。因此，含息價格不利于投資者對當(dāng)時的市場利率狀況作出及時和直接的判斷。
在凈價交易方式下，成交價格不再含有應(yīng)計利息，只反映市場對國債面值成交價格的波動情況，應(yīng)計利息只取決于持有天數(shù)，其應(yīng)計利息額每天都能計算出來。因此，不含息價格有利于真實反映國債價格的走勢，也更有利于投資者的投資判斷。
具體地說，凈價交易與全價交易的區(qū)別就在于“凈價交易的成交價不含有上次付息日至成交日期間的票面利息”，這部分票面利息被稱為應(yīng)計利息，是上次付息日至結(jié)算日的天數(shù)與票面利率的乘積，凈價價格也就等于全價價格減去應(yīng)計利息額的差額。
目前，凈價交易方式在國際債券市場上已被廣泛應(yīng)用。在凈價交易方式下國債價格的波動體現(xiàn)了市場利率相對國債票面利率的變化情況，通過國債價格的變化，投資者可以及時準(zhǔn)確把握市場利率的波動情況，并以此為依據(jù)判斷投資方向、衡量投資價值。國債凈價交易的成交價格隨著市場利率的變化而變動。一般來說，當(dāng)市場利率低于票面利率時，成交價格高于國債面值;當(dāng)市場利率等于票面利率時，成交價格等于國債面值;當(dāng)市場利率高于票面利率時，成交價格低于國債面值。(華強)
150027，追求高風(fēng)險、高收益可買。150027主要看對債市的判斷，債市漲，加速漲;債市跌，加倍跌。
這只是分級債基中折價率最高的之一，150042折價也高，但流動性太差