債券投資成本有哪些
債券投資成本有哪些
債券投資成本是指企業(yè)在進(jìn)行債券投資的過(guò)程中所發(fā)生的全部現(xiàn)金流出。下面學(xué)習(xí)啦小編為大家聊聊債券投資有哪些成本。
第一、交易成本
債券發(fā)行后，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間，就會(huì)輾轉(zhuǎn)進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)，再進(jìn)行新一輪的流通和轉(zhuǎn)讓。例如，債券如果在交易所進(jìn)行交易轉(zhuǎn)讓，就得另外向經(jīng)紀(jì)人支付傭金費(fèi)用。但是，有一種情況除外，投資人購(gòu)買經(jīng)過(guò)認(rèn)購(gòu)交易掛牌分銷的國(guó)債是不用交傭金的。除了這種情況下的，其他的交傭金的標(biāo)準(zhǔn)是：每一手債券在價(jià)格每升降0.01元時(shí)收取的傭金起價(jià)為5元，，但所交的要小于成交金額的0.2%。投資者需要經(jīng)紀(jì)人辦理其他手續(xù)時(shí)，也會(huì)收取成交手續(xù)貿(mào)、簽證手續(xù)費(fèi)和過(guò)戶手續(xù)費(fèi)。當(dāng)完成一筆買賣，交易所會(huì)向雙方各收取交易額的0.3%，達(dá)成口頭交易后在債券交易柜臺(tái)辦理鑒別債券真?zhèn)螛I(yè)務(wù)還要交納答證手續(xù)費(fèi);記名債券在交割劃賬時(shí)債券買方還要繳納占購(gòu)買總金額0.2%的過(guò)戶手續(xù)費(fèi)。
第二、購(gòu)買成本
債券不是免費(fèi)的，并獲得債券必須等價(jià)交換，它的購(gòu)買成本等于購(gòu)買債券的數(shù)量與債券發(fā)行價(jià)格的乘積，如果是中途轉(zhuǎn)讓交易就讓它乘以轉(zhuǎn)讓價(jià)格即可得出，對(duì)附息債券來(lái)說(shuō)，它的發(fā)行價(jià)格是發(fā)行人根據(jù)預(yù)期收益率計(jì)算出來(lái)的，正如上面所描述的，債券的購(gòu)買成本可以計(jì)算出來(lái)。如果是貼息債券，還有另一種方法可以計(jì)算器成本，即：
購(gòu)買價(jià)格=票面金額*(1-年貼現(xiàn)率)
例如：某債券面額為100元，年貼現(xiàn)率為8%1年，則其購(gòu)買價(jià)格為100-100*8%=92元。
第三、.稅收成本
雖然地方政府債券、國(guó)債和金融債券是免稅的，債券交易也免去了股票交易需要繳納的印花稅，但投資企業(yè)債券時(shí)要交納人投資收益額20%的個(gè)人收入調(diào)節(jié)稅，這筆稅款是中證券交易所在每筆交易最終完成后清算資金賬戶時(shí)代為扣除的。
債券投資成本的內(nèi)容
債券投資的成本大致有購(gòu)買成本、交易成本和稅收成本三部分。
投資者要獲得債券還須等價(jià)交換，它的購(gòu)買成本在數(shù)量上就等于通常所說(shuō)的本金，即購(gòu)買債券的數(shù)量與債券發(fā)行價(jià)格的乘積，若是中途的轉(zhuǎn)讓交易就乘以轉(zhuǎn)讓價(jià)格。對(duì)貼息債券，其購(gòu)買成本的計(jì)算還有一種方法，即：購(gòu)買價(jià)格=票面金額×(1—年貼現(xiàn) 率)。例如：某債券的面額為100元，年貼現(xiàn)率為8%，期限為 1年。則其購(gòu)買價(jià)格為100×(1—8%)=92元。
債券在發(fā)行一段時(shí)間后就進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓。如在交易所進(jìn)行交易，還得交付自己的經(jīng)紀(jì)人一筆傭金。不過(guò)，投資人通過(guò)證券商認(rèn)購(gòu)交易所掛牌分銷的國(guó)債可以免收傭金。
其他情況下的傭金收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)是：每一手債券(10股為一手)在價(jià)格每升降0.01元時(shí)收取的傭金起價(jià)為5元，最高不超過(guò)成交金額的2‰。經(jīng)紀(jì)人在為投資人辦理一些具體的手續(xù)時(shí)，又會(huì)收取成交手續(xù)費(fèi)、簽證手續(xù)費(fèi)和過(guò)戶手續(xù)費(fèi)。每筆買賣成交后，交易所會(huì)向買賣雙方都收取占交易額3‰的成交手續(xù)費(fèi);達(dá)成口頭交易后在債券交易柜臺(tái)辦理鑒別債券真?zhèn)螛I(yè)務(wù)還要交納簽證手續(xù)費(fèi);最后，記名債券在交割劃賬時(shí)，債券買方還要繳納占購(gòu)買總金額2‰的過(guò)戶手續(xù)費(fèi)。
另外，投資者要考慮的是稅收成本。雖然國(guó)債、地方政府債券和金融債券是免稅的，債券交易也免去了股票交易需要繳納的印花稅。但若投資企業(yè)債券要交納占投資收益額20%的個(gè)人收益調(diào)節(jié)稅，這筆稅款是由證券交易所在每筆交易最終完成后替我們清算資金賬戶時(shí)代為扣除的。
債券交易費(fèi)用：在交易所進(jìn)行交易，國(guó)債免傭金;其他債券則每一手債券(10股為一手)在價(jià)格每升降0.01元時(shí)收取的起價(jià)為5元、最高不超過(guò)成交金額2‰的傭金;企業(yè)債券還要繳納占投資收益額20%的個(gè)人收益調(diào)節(jié)稅