什么是特種金融債券

　　什么是特種金融債券?對特種金融債券的知識進行了解之后，下面學(xué)習啦小編來告訴大家發(fā)行特種金融債券是什么?

　　特種金融債券的概念

　　特種金融債券是指經(jīng)中國人民銀行批準，由部分金融機構(gòu)發(fā)行的，所籌集的資金專門用于償還不規(guī)范證券回購債務(wù)的有價證券。國債回購業(yè)務(wù)開展后，少數(shù)金融機構(gòu)和交易場所在實際運行中違反中國人民銀行、財政部、中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱證監(jiān)會)的有關(guān)規(guī)定，買空賣空國債，利率過高，期限過長，資金用途也不合理，擾亂了貨幣市場秩序。使大量已經(jīng)到期的國債回購合同不能按期履約還款，出現(xiàn)了嚴重的資金拖欠，拖欠金額達數(shù)百億元。

　　對此，中共中央和國務(wù)院予以高度重視，為此，中國人民銀行、財政部、證監(jiān)會于1995年8月8日聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于重申對進一步規(guī)范證券回購業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》(以下簡稱《通知》)。國務(wù)院還轉(zhuǎn)發(fā)了《中國人民銀行關(guān)于進一步做好證券回購債務(wù)清償工作的請示》，根據(jù)《請示》要求，中國人民銀行會同財政部、證監(jiān)會聯(lián)合成立了全國證券回購債務(wù)清欠辦公室，指導(dǎo)、協(xié)調(diào)各地區(qū)。

　　各部門的證券回購債務(wù)清償工作，并先后采取了一系列強有力的清欠措施。作為清償?shù)囊豁棿胧?，國?wù)院在國發(fā)[1996]20號文《國務(wù)院批轉(zhuǎn)中國人民銀行關(guān)于進一步做好證券回購債務(wù)清償工作請示的通知》第三條規(guī)定“對于將回購資金用于長期投資，短期內(nèi)無法收回，還債確有困難的金融機構(gòu)，經(jīng)中國人民銀行批準，可適當發(fā)行一定數(shù)量的金融債券，用于償還債務(wù)。”中國人民銀行在銀發(fā)[1996]244號《關(guān)于轉(zhuǎn)發(fā)(國務(wù)院批轉(zhuǎn)中國人民銀行關(guān)于進一步做好證券回購債務(wù)清償工作請示的通知)的通知》中對發(fā)行特種金融債券的機構(gòu)、期限、利率等提出了具體的要求。

　　特種金融債券的特點

　　在設(shè)計特種金融債券時，中央銀行采取了一系列防范風險的措施，規(guī)定：

　　1、發(fā)債機構(gòu)僅限于將回購資金用于長期投資，短期內(nèi)無法收回的金融機構(gòu);

　　2、發(fā)行對象僅限于機構(gòu)，不得向個人發(fā)售;

　　3、發(fā)債資金必須專戶存儲，專款專用，優(yōu)先用于清償場內(nèi)證券回購債務(wù);

　　4、要求采用記帳式發(fā)行方式，以防超冒發(fā)行和假券風險;

　　5、發(fā)行完畢后，發(fā)債機構(gòu)和持券人必須到中央結(jié)算公司辦理債券的托管手續(xù)，且發(fā)債機構(gòu)必須以自有資產(chǎn)或擔保人的資產(chǎn)進行抵押或質(zhì)押，以擔保債券本息的兌付，發(fā)債機構(gòu)必須將資產(chǎn)抵(質(zhì))押手續(xù)都辦妥后，才能進行債券的交易，中央結(jié)算公司可以根據(jù)抵(質(zhì))押資產(chǎn)的價值及狀況變化要求發(fā)債機構(gòu)對其抵(質(zhì))押資產(chǎn)進行調(diào)節(jié);

　　6、特種金融債券用于回購時，回購融資額不得超過回購債券面值總額;

　　7、特種金融債券的交易只能在事先已在中央結(jié)算公司開立了結(jié)算戶的非銀行金融機構(gòu)之間進行，銀行只能賣出債券或只能從事正回購交易，非金融機構(gòu)只能委托當?shù)刂袊嗣胥y行分行指定的非銀行金融機構(gòu)進行債券交易，個人不得參與債券交易;

　　8、特種金融債券的交易原則上采取“錢券對付”的方式進行;

　　9、發(fā)債機構(gòu)必須在中央結(jié)算公司選定的商業(yè)銀行設(shè)立償債基金專戶，按距債券到期日的遠近交納不同比例的償債基金;

　　10、發(fā)債機構(gòu)必須定期公布其財務(wù)報告和資產(chǎn)評估報告，向投資人充分披露信息。以上這些措施，可以有效地防范特種金融債券的交易及兌付風險。與以前不規(guī)范的證券回購相比，主管機關(guān)在特種金融債券的發(fā)行及交易方面所采取的風險防范措施都要嚴厲得多。這些措施的采取，不僅適用于特種金融債券，而且對于其他券種及其衍生金融工具的發(fā)行與交易，都有一定的參考價值。

　　特種金融債券的交易

　　非銀行金融機構(gòu)參與特種金融債券回購，其交易結(jié)算由中央國債登記結(jié)算有限責任公司統(tǒng)一辦理。

　　持有特種金融債券的非銀行金融機構(gòu)申請進入回購市場，要先將其持有的特種金融債券交中央國債登記結(jié)算有限責任公司進行托管，開立特種金融債券托管帳戶。中央國債登記結(jié)算有限責任公司要向?qū)Ψ匠鼍?ldquo;特種金融債券托管證明”。

　　持有特種金融債券的非金融機構(gòu)可委托金融機構(gòu)將其持有的特種金融債券用于回購。

　　全國統(tǒng)一的特種金融債券回購市場采用詢價談判、逐筆成交的方式進行。即交易雙方經(jīng)過協(xié)商，簽訂統(tǒng)一格式的“特種金融債券回購協(xié)議”，通過中央國債登記結(jié)算有限責任公司辦理特種金融債券及資金的結(jié)算手續(xù)。

　　發(fā)行特種金融債券的非銀行金融機構(gòu)要向中央國債登記結(jié)算有限責任公司提交以下資料：

　　(一)中國人民銀行批準該非銀行金融機構(gòu)發(fā)行特種金融債券的批文;

　　(二)《金融機構(gòu)法人營業(yè)執(zhí)照》;

　　(三)《金融機構(gòu)法人許可證》;

　　(四)發(fā)債機構(gòu)或擔保單位的資產(chǎn)抵押證明。資產(chǎn)抵押證明必須經(jīng)中國人民銀行總行認定的會計師事務(wù)所審計，用于抵押的資產(chǎn)不得小于所發(fā)行的特種金融債券金額。發(fā)債機構(gòu)要與中央國債登記結(jié)算有限責任公司簽訂資產(chǎn)抵押合同，規(guī)定所抵押的資產(chǎn)只能用于防范特種金融債券到期兌付風險，并按《中華人民共和國擔保法》的有關(guān)規(guī)定辦理抵押物登記等手續(xù)。

　　非發(fā)債非銀行金融機構(gòu)申請參與特種金融債券回購的，須提供以上(二)、(三)項資料。

　　特種金融債券回購期限分為五檔：7天，20天，30天，60天，90天。

　　申請發(fā)行特種金融債券，要向中國人民銀行報送以下材料：

　　發(fā)行特種金融債券的申請(地方性公司發(fā)行特種金融債券的申請由分行轉(zhuǎn)報總行);

　　經(jīng)交易場所確認的證券回購債務(wù)余額;

　　公司董事會同意發(fā)行特種金融債券的決議;

　　特種金融債券發(fā)行章程;

　　公司長期資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)證明材料;

　　公司近三年的財務(wù)審計報告;

　　擔保協(xié)議或中央國債登記結(jié)算有限責任公司(簡稱中央結(jié)算公司)出具的發(fā)債機構(gòu)資產(chǎn)抵(質(zhì))押手續(xù)已辦妥的證明;

　　擔保人近一年的資產(chǎn)負債表損益表;

　　企業(yè)法人代表簽署的清償回購債務(wù)承諾書;

　　公司證券回購債務(wù)清償計劃;

　　公司及擔保人的金融機構(gòu)法人許可證營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件。

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