轉(zhuǎn)債投資交易規(guī)則有哪些
轉(zhuǎn)債投資交易規(guī)則有哪些
轉(zhuǎn)債投資有哪些交易規(guī)則?這些交易規(guī)則適不適合大部分情況？有沒有什么弊端？下面學(xué)習(xí)啦小編來(lái)告訴大家。
在這里為投資者簡(jiǎn)單介紹轉(zhuǎn)債投資入門：交易規(guī)則。
轉(zhuǎn)債投資交易規(guī)則1. 每個(gè)帳戶申購(gòu)可轉(zhuǎn)換公司債券不少于1000元面值，超過1000元面值的，必須是1000元面值的整數(shù)倍，每個(gè)帳戶認(rèn)購(gòu)上限為不超過公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券總額的1‰。
轉(zhuǎn)債投資交易規(guī)則2. 可轉(zhuǎn)換公司債券實(shí)行T+1交易?？赊D(zhuǎn)換公司債券實(shí)行T+1交收，交易清算參照A股的現(xiàn)行清算辦法辦理
轉(zhuǎn)債投資交易規(guī)則3.可轉(zhuǎn)換公司債券以面值100元為一報(bào)價(jià)單位，價(jià)格升降單位為0.01元。以面值1000元為1手，以1手或其整數(shù)倍進(jìn)行申報(bào)，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)?shù)陀?萬(wàn)手(含1萬(wàn)手)。結(jié)算單位為張(即100元面值)。(例：如：若購(gòu)買1手=10張=1000元雅戈?duì)?(600177行情，股吧))的初次發(fā)行轉(zhuǎn)債，在任何一種委托方式下，鍵入價(jià)格：100元，數(shù)量：10，代碼：733177)
轉(zhuǎn)債投資交易規(guī)則4. 可轉(zhuǎn)換公司債券交易的集中開市時(shí)間同A股。
轉(zhuǎn)債投資交易規(guī)則5. 可轉(zhuǎn)債買賣雙方須向所委托的證券商交納傭金，傭金按成交金額的1‰計(jì)取，不足5元按5元收取。
轉(zhuǎn)債投資交易規(guī)則6. 本部為你提供柜臺(tái)委托、電話委托、自助終端委托及網(wǎng)上委托服務(wù)。
可轉(zhuǎn)債的內(nèi)容
轉(zhuǎn)債，全名叫做 可轉(zhuǎn)換債券(Convertible bond;CB)
以前市場(chǎng)上只有 可轉(zhuǎn)換公司債，現(xiàn)在 臺(tái)灣已經(jīng)有可轉(zhuǎn)換 公債。轉(zhuǎn)債不是股票哦!它是 債券，但是買轉(zhuǎn)債的人，具有將來(lái)轉(zhuǎn)換成股票的權(quán)利。
簡(jiǎn)單地以 可轉(zhuǎn)換公司債說明，A上市公司發(fā)行公司債， 言明債權(quán)人(即 債券投資人)于持有一段時(shí)間(這叫閉鎖期)之后，可以持債券向A公司換取A公司的股票。債權(quán)人搖身一變，變成股東身份的所有權(quán)人。而 換股比例的計(jì)算，即以 債券面額除以某一特定 轉(zhuǎn)換價(jià)格。例如 債券面額100000元，除以 轉(zhuǎn)換價(jià)格50元，即可換取股票2000股，合20手。
如果A公司 股票市價(jià)已漲到60元，投資人一定樂于去轉(zhuǎn)換，因?yàn)?換股成本為 轉(zhuǎn)換價(jià)格50元，所以換到股票后立即以市價(jià)60元拋售，每股可賺10元，總共可賺到20000元。這種情形，我們稱為具有 轉(zhuǎn)換價(jià)值。這種 可轉(zhuǎn)債，稱為價(jià)內(nèi)可轉(zhuǎn)債。
反之，如果A公司 股票市價(jià)已跌到40元，投資人一定不愿意去轉(zhuǎn)換，因?yàn)?換股成本為 轉(zhuǎn)換價(jià)格50元，如果真想持有該公司股票，應(yīng)該直接去市場(chǎng)上以40元價(jià)購(gòu)，不應(yīng)該以50元 成本價(jià)格轉(zhuǎn)換取得。這種情形，我們稱為不具有轉(zhuǎn)換價(jià)值。這種 可轉(zhuǎn)債，稱為價(jià)外可轉(zhuǎn)債。
乍看之下，價(jià)外 可轉(zhuǎn)債似乎對(duì)投資人不利，但別忘了它是債券，有 票面利率可支領(lǐng)利息。即便是 零息債券，也有折價(jià)補(bǔ)貼收益。因?yàn)?可轉(zhuǎn)債有此特性，遇到利空消息，它的市價(jià)跌到某個(gè)程度也會(huì)止跌，原因就是它的 債券性質(zhì)對(duì)它的價(jià)值提供了保護(hù)。這叫Downside protection 。
因此 可轉(zhuǎn)債在市場(chǎng)上具有雙重人格，當(dāng)其標(biāo)的股票價(jià)格上漲甚高時(shí)，可轉(zhuǎn)債的股性特重，它的 Delta值幾乎等于1，亦即標(biāo)的股票漲一元，它也能上漲近一元。但當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格下跌很慘時(shí)， 可轉(zhuǎn)債的 債券人格就浮現(xiàn)出來(lái)，讓投資人還有 債息可領(lǐng)，可以保護(hù)投資人。
投資者可以對(duì)這些知識(shí)進(jìn)行了解。
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