并購成功的案例分析_企業(yè)并購成功案例

　　就在幾年前，并購一詞在我國的經(jīng)濟生活中還是相當陌生的。我們只是在一些來自市場經(jīng)濟發(fā)達國家的消息中聽到這樣的詞匯。面對大洋彼岸數(shù)十億、上百億美元的成交額，驚心動魄的并購與反并購之戰(zhàn)，我們如隔岸觀火。短短幾年間，并購競成了我國經(jīng)濟生活中的一種時尚。分享一些關于并購成功的案例，歡迎閱讀!

　　并購成功的案例1：海航集團并購allco金融集團飛機租賃業(yè)務

　　2010年1月19日，中國海南航空集團購買澳大利亞allco金融集團飛機租賃業(yè)務簽字儀式在悉尼舉行。澳大利亞新南威爾士州議會上議長阿曼達·法齊奧(amandafazio)、中國駐悉尼總領事胡山、中國駐澳大利亞大使館公使銜參贊邱德亞、海航集團副董事長兼首席執(zhí)行官王健及項目顧問巴拉特·拜斯(bharatbhise)等中澳兩國政界和工商界近100位嘉賓出席。

　　胡山總領事在儀式上致詞。他祝賀海航集團成功收購allco金融集團飛機租賃業(yè)務，表示此次收購是中國企業(yè)對澳投資多元化的重要標志，表明在攜手應對金融危機的過程中，中澳兩國工商界相互依存、合作共贏的趨勢日益加強。胡總領事希望這樣有利于兩國企業(yè)和人民的合作成果越來越多。

　　海航集團是中國第四大航空企業(yè)，目前已發(fā)展成為一個跨領域、多元化、國際化的企業(yè)集團?？偛课挥谙つ岬陌拇罄麃哸llco金融集團因受此次金融危機沖擊而于去年破產。經(jīng)過談判，海航集團通過其位于香港的子公司香港升飛公司(hongkongaviationcompany)以1.5億美元收購了該公司商用飛機租賃業(yè)務。此項目于2009年下半年分別獲得中、澳兩國政府批準。至此，中國四大航空公司均已在澳開展業(yè)務。

　　并購成功的案例2：聯(lián)想并購IBMPC

　　2004年12月8日，聯(lián)想集團在北京宣布，以總價12。5億美元的現(xiàn)金加股票收購IBMPC部門。協(xié)議內容包括聯(lián)想獲得IBMPC的臺式機和筆記本的全球業(yè)務，以及原IBMPC的研發(fā)中心、制造工廠、全球的經(jīng)銷網(wǎng)絡和服務中心，新聯(lián)想在5年內無償使用IBM及IBM-Think品牌，并永久保留使用全球著名商標Think的權利。介此收購，新聯(lián)想一躍成為全球第三大PC廠商。

　　聯(lián)想在付出6.5億美元現(xiàn)金和價值6億美元聯(lián)想股票的同時，還承擔了IBM5億美元的凈負債，來自于IBM對供應商的欠款，對PC廠商來說，只要保持交易就會滾動下去不必立即支付，對聯(lián)想形成財務壓力。但對于手頭上只有4億美元現(xiàn)金的聯(lián)想，融資就是必須的了。在2005年3月24日，聯(lián)想宣布獲得一項6億美元5年期的銀團貸款，主要用作收購IBMPC業(yè)務。

　　收購后，聯(lián)想集團的股權結構為：聯(lián)想控股46%，IBM18。9%，公眾流通股35。1%，其中IBM的股份為無投票權且3年內不得出售。為改善公司負債率高，化解財務風險，聯(lián)想又在2005年3月31日，引進了三大戰(zhàn)略投資者，德克薩斯太平洋集團(TexasPacificGroup)、泛大西洋集團(GeneralAtlantic)、新橋投資集團(NewbridgeCapitalLLC)分別出資2億美元、1億美元、5000萬美元，共3。5億美元用于收購IBMPC業(yè)務之用。

　　引入三大戰(zhàn)略投資者之后，聯(lián)想收購IBMPC業(yè)務的現(xiàn)金和股票也發(fā)生了變化，改為8億美元現(xiàn)金和4。5億美元的股票。聯(lián)想的股權也隨之發(fā)生了變化。聯(lián)想控股持有27%，公眾股為35%，職工股為15%，IBM持有13%，三大戰(zhàn)略投資者持有10%(3。5億美元獲得，7年后，聯(lián)想或優(yōu)先股持有人可隨時贖回)。三大戰(zhàn)略投資者入股后，不僅改善了公司的現(xiàn)金流、更優(yōu)化了公司的股權結構。

　　并購成功的案例3：中航并購奧地利FACC公司

　　從中航工業(yè)收購的首家海外航空制造企業(yè)奧地利FACC公司獲悉，歸于中航工業(yè)西飛旗下之后，F(xiàn)ACC公司財務狀況迅速好轉，業(yè)務持續(xù)穩(wěn)定增長，不僅實現(xiàn)扭虧，而且再獲波音、空客總額3億美元的續(xù)約合同。中航工業(yè)首家海外并購企業(yè)平穩(wěn)度過“磨合期”。

　　并購成功的案例4：美的收購埃及Miraco公司32.5%股份

　　2010年10月，美的電器以5748萬美元收購美國聯(lián)合技術公司間接持有的埃及Miraco公司32.5%股份。

　　Miraco公司主要生產銷售家用空調、中央空調及冷鏈產品，占據(jù)埃及家用空調、輕型商用空調與中央空調市場的主導地位。分析師認為，通過此次股權收購，Miraco公司將成為美的電器在非洲推廣整合資源的優(yōu)質平臺，美的電器將坐地埃及，同時輻射非洲、中東和南歐，有助于提升公司在埃及和周邊地區(qū)的成本競爭力。

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