給銀行客戶的一封信(2)
給銀行客戶的一封信
給銀行客戶的一封信范文三
尊敬的客戶：
建設(shè)銀行四川省分行一直致力于滿足您個(gè)人、家庭及事業(yè)發(fā)展等全方位需求，提供整合的金融解決方案和增值服務(wù)。我們秉承“以心相交，成其久遠(yuǎn)”的服務(wù)理念，踐行尊貴、私密、專(zhuān)業(yè)、穩(wěn)健、便捷的服務(wù)承諾。
在過(guò)去一個(gè)多月的時(shí)間里，中國(guó)資本市場(chǎng)出現(xiàn)了前所未有的劇烈波動(dòng)。這里，我們想與您一道回顧這段時(shí)間發(fā)生了什么，從中我們可以得到什么啟示，以及分享一些我們的建議。
一.發(fā)生了什么
自6月15日，國(guó)內(nèi)股市巨幅下跌。盡管在政府多部門(mén)出臺(tái)一系列強(qiáng)有力的維穩(wěn)政策等利好的推動(dòng)下，7月9日、7月10日兩個(gè)交易日市場(chǎng)強(qiáng)勁反彈，個(gè)股從之前的千股跌停轉(zhuǎn)變?yōu)榍Ч蓾q停，上證指數(shù)回到3900點(diǎn)，但截止7月20日，上證指數(shù)報(bào)收3992.11，較六月最高點(diǎn)5178.19點(diǎn)下跌22.90%;創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)報(bào)收2848.30點(diǎn)，較上月最高點(diǎn)4449.42下跌35.98%。
本次市場(chǎng)的急跌并非因?yàn)榛久鎼夯瘜?dǎo)致，而是源于恐慌情緒下杠桿交易連鎖反應(yīng)所導(dǎo)致的流動(dòng)性枯竭。在急速上漲的市場(chǎng)中，調(diào)整實(shí)屬正常。但由于近期市場(chǎng)受到杠桿資金的驅(qū)動(dòng)，在調(diào)整下跌的過(guò)程中，后期入市的高杠桿資金遭遇強(qiáng)行平倉(cāng)，引發(fā)了市場(chǎng)的大幅下跌，進(jìn)而造成了其它資金的恐慌性拋售，導(dǎo)致中小板、創(chuàng)業(yè)板的大量中小市值股票因巨額拋售遭遇跌停潮。
二.怎樣看待后市
我們對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展充滿信心，對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期向上堅(jiān)定看好。隨著管理層救市措施的推出，政策底早已明確，市場(chǎng)底也隨著杠桿率的下降在逐漸明晰中。下半年市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)入到專(zhuān)業(yè)化、精細(xì)化的投資階段，資金將向更優(yōu)質(zhì)的龍頭股票集中。在經(jīng)過(guò)前期恐慌性殺跌后，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)得到較大程度釋放，一些股票的估值更趨合理。尤其是有業(yè)績(jī)支撐的優(yōu)質(zhì)品種已經(jīng)具備了很好的投資價(jià)值。當(dāng)然，信心的恢復(fù)需要時(shí)間，市場(chǎng)的走勢(shì)也很難一帆風(fēng)順。投資的風(fēng)險(xiǎn)依然會(huì)貫穿在每一個(gè)決策的環(huán)節(jié)，但我們相信經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型走在正確的道路上，未來(lái)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)依然值得期待。
三.我們得到的啟示
啟示1：樹(shù)立資產(chǎn)配置理念。經(jīng)過(guò)這次市場(chǎng)的洗禮，我們?cè)俅未_認(rèn)單一資產(chǎn)或產(chǎn)品的暴利時(shí)代已經(jīng)基本結(jié)束，未來(lái)家庭財(cái)富的增值，更多是來(lái)自財(cái)富的均衡配置。正如現(xiàn)代資產(chǎn)管理之父威廉夏普所言：“一個(gè)成功的投資者，85%歸功于正確的資產(chǎn)配置，10%來(lái)自于選擇投資目標(biāo)的功力，5%必須靠上帝的保佑”。我們不能把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里，資產(chǎn)不僅要均衡分布在貨幣類(lèi)、固定收益類(lèi)、股票類(lèi)、對(duì)沖基金類(lèi)、保障類(lèi)、商品類(lèi)等大類(lèi)資產(chǎn)上，還要把資產(chǎn)配置的視角在全球范圍內(nèi)通盤(pán)考慮。
啟示2：慎用“杠桿”交易。雖然在上升的行情中，資金杠桿會(huì)帶來(lái)賺錢(qián)效應(yīng)，甚至可能讓您一夜暴富，但資金杠桿始終是一把“雙刃劍”，一旦行情發(fā)生轉(zhuǎn)變，就會(huì)加劇您的投資風(fēng)險(xiǎn)，甚至有可能會(huì)帶來(lái)滿盤(pán)皆輸?shù)木置妗?/p>
啟示3：相信專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)出色的投研能力、豐富的對(duì)沖工具、靈活的倉(cāng)位管理、嚴(yán)格的風(fēng)控措施等特征使他們能更好地把握市場(chǎng)趨勢(shì)，從而博取超額收益。
啟示4：做好風(fēng)險(xiǎn)保障。投資最重要的事情是在保證財(cái)務(wù)安全的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)整體資產(chǎn)的長(zhǎng)期保值和增值。然而投資的結(jié)果具有不確定性，做好風(fēng)險(xiǎn)保障就能把未來(lái)的不確定變成確定，免除由于投資不確定性帶來(lái)的后患。
四.我們的建議
當(dāng)前國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境日趨復(fù)雜，變化莫測(cè)，您正面臨著前所未有的投資機(jī)遇和多樣化的投資選擇，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，不同類(lèi)別資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)存在顯著差異，普通投資者難以及時(shí)準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。為分散風(fēng)險(xiǎn)，避免因投資于單一種類(lèi)的資產(chǎn)而蒙受重大損失，資產(chǎn)配置是平衡您投資風(fēng)險(xiǎn)收益的有效手段，同時(shí)，有研究表明，進(jìn)行資產(chǎn)配置是對(duì)投資組合長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)起到推動(dòng)作用的重要因素之一。我們建議您在實(shí)際投資前有必要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，同時(shí)結(jié)合大類(lèi)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益的特征，做出相應(yīng)的資產(chǎn)配置策略的選擇。
建議1、如何建立屬于您的資產(chǎn)配置策略呢?只需要以下三個(gè)步驟：
第一步：完成風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試，了解您的風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型;第二步：詳細(xì)了解資產(chǎn)配置策略參考類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)收益特征：第三步：反復(fù)比對(duì)、確認(rèn)并選擇符合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好特征的資產(chǎn)配置策略參考類(lèi)型。
為了幫助您更好的實(shí)施上述流程步驟，同時(shí)規(guī)避有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)您務(wù)必同您的客戶經(jīng)理一同完成風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試。
在完成了風(fēng)險(xiǎn)偏好測(cè)試后，您就可以根據(jù)測(cè)試結(jié)果確定您的資產(chǎn)配置策略了。資產(chǎn)配置以大類(lèi)資產(chǎn)配置為基礎(chǔ)，遵循經(jīng)濟(jì)周期進(jìn)行配置。
建議2、沒(méi)有最好與最壞的投資，只有最合適的投資。
投資的成功與否，在于是否在正確的時(shí)間做了正確的選擇、在于是否在不同的經(jīng)濟(jì)周期投資了適合的產(chǎn)品。
分析經(jīng)濟(jì)周期有助于識(shí)別經(jīng)濟(jì)中的重要拐點(diǎn),在周期的變換中通過(guò)大類(lèi)資產(chǎn)配置的調(diào)整獲得超額收益。
建議3、結(jié)合自身實(shí)際，確定適合您的資產(chǎn)配置比例。
按照標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置，我們建議您至少將不低于30%的資產(chǎn)配置為安全、穩(wěn)定的銀行存款類(lèi)資產(chǎn)，并根據(jù)您的風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)行資產(chǎn)配置。
如您的風(fēng)險(xiǎn)偏好為保守類(lèi)，我們建議您將資產(chǎn)均衡配置在銀行存款、貨幣類(lèi)及固定收益類(lèi)資產(chǎn)上;如您的風(fēng)險(xiǎn)偏好為穩(wěn)健類(lèi)，建議您將不超過(guò)70%的資產(chǎn)投向銀行存款、貨幣類(lèi)和固定收益類(lèi)資產(chǎn)，余下的30%均衡配置股票類(lèi)和對(duì)沖基金類(lèi)資產(chǎn)上(例如量化對(duì)沖基金);如您的風(fēng)險(xiǎn)偏好為積極進(jìn)取類(lèi)，建議您將不超過(guò)30%的可投資金分布在銀行存款、貨幣類(lèi)及固定收益類(lèi)資產(chǎn)上，余下70%的可投資金配置在股票、對(duì)沖基金及商品類(lèi)資產(chǎn)上。
建議4、我們可為您提供一體化的綜合金融服務(wù)。
我們將一如繼往的密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，做好大類(lèi)資產(chǎn)產(chǎn)品的研究和設(shè)計(jì)工作，不斷豐富我們的產(chǎn)品類(lèi)型，為您的財(cái)富保值增值保駕護(hù)航。其次，我們將通過(guò)整合建行境內(nèi)外分行、子公司的資源，為您提供包括跨境投融資、家庭現(xiàn)金管理、家族信托、身份安排等一體化的綜合金融服務(wù)。再有，為維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定，積極響應(yīng)監(jiān)管部門(mén)的號(hào)召，踐行社會(huì)責(zé)任，我們將依托建行集團(tuán)的資源為上市公司股東及高級(jí)管理人等客戶提供包括股票增持、員工持股、定向增發(fā)、股票質(zhì)押等資本市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)服務(wù)。
再次感謝您對(duì)建行的信任和支持!我們的職責(zé)是準(zhǔn)確評(píng)估您的財(cái)務(wù)需求，并在此基礎(chǔ)上為您提供高質(zhì)量的財(cái)務(wù)建議和長(zhǎng)期的服務(wù)。
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20XX年XX月XX日
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