2015互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展前景分析

　　導語：互聯(lián)網(wǎng)時代，金融永遠都是經(jīng)濟或商業(yè)的龍頭，但互聯(lián)網(wǎng)金融必須是光明的，光明必須由光明的人去創(chuàng)造。金融的本質是信用，無論什么時代，共同創(chuàng)造社會的總信，這都是使命。

　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融：勢不可擋的共享經(jīng)濟，磕磕絆絆的2015

　　共享經(jīng)濟的本質就是資源的充分利用，而互聯(lián)網(wǎng)以及移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展正是加速這一經(jīng)濟體系運轉的強韌紐帶。在這經(jīng)濟體系下，以前被認為不可能產(chǎn)生或者說難以獲得大量的收入的資產(chǎn)創(chuàng)造了新的市場，就像網(wǎng)上購物，就像互聯(lián)網(wǎng)金融。與網(wǎng)上購物不同，互聯(lián)網(wǎng)金融剛露些苗頭，就吸引大批投資者、創(chuàng)業(yè)者強勢進入該領域，這與當初電子商務的起步是截然不同的。

　　當然這在一定程度上有賴于目前高速發(fā)展的信息技術以及早期培養(yǎng)起來的用戶對于互聯(lián)網(wǎng)的高接受度。但是，雖然說互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生在對的時間，至于最終能否成功則取決于我們用什么樣的方式來讓這行業(yè)成長起來，其關鍵在背后的價值理念。

　　中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，在 2014 年短短的一年時間，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)者們融資額度一再創(chuàng)新高，雨后春筍般涌現(xiàn)的各類互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品讓用戶眼花繚亂。我們看到了這一行業(yè)的發(fā)展價值，但是野蠻生長的態(tài)勢該緩一緩了。2015 年注定將是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進行更多思考的年頭，而目前野蠻的發(fā)展趨勢將或主動或被動地得到緩解，而能否真正走上發(fā)展的正軌，路途中還有很多荊棘需要互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者來跨越。

　　二、P2P 市場行業(yè)快速洗牌，2015繼續(xù)摸索前路

　　2014 年，P2P 不僅繼續(xù)吸引無數(shù)投資人進入，P2P 的平臺也贏得了各路大資本的青睞。今年一季度包括愛投資、人人投、積木盒子以及拍拍貸等平臺均獲得了數(shù)額不小的投資進入下半年，P2P 平臺進入了一個月內數(shù)家平臺同時獲投的瘋狂融資階段，僅 7 月份就有 8 個平臺獲得千萬美元至上億美元的投資。據(jù)不完全統(tǒng)計，從 1 月到 10 月已有 30 余家 P2P 平臺獲得了投資，必須注意的是，這些平臺中還有很多是成立不久的新平臺。像短融網(wǎng)從上線到獲得融資不過僅僅 3 個月的時間，而銀客網(wǎng)的 A 輪融資距離上線也不到一年時間。

　　如此迅速的大范圍的鋪開市場，尤其是高風險的金融行業(yè)，這多多少少讓人有些 " 心驚膽戰(zhàn) "。不過值得玩味的是除民營企業(yè)和風投的涌入外，各地具有國資背景的企業(yè)紛紛涉足 P2P，也是今年互聯(lián)網(wǎng)金融的一大特色。眾信金融、金開岱、德眾金融、金寶保、京金聯(lián)等平臺均獲得國資參股。

　　國有資本的熱情涌入，很多業(yè)內人士都將此理解為國家態(tài)度和寬松政策的預兆，這解決了一直懸而未決的“一刀切”P2P 政策性風險的問題，但看似繁榮的 P2P 市場實則暗流洶涌，目前大部分的 P2P 平臺只能說是披著 P2P 外衣的金融機構，而且大部分是沒有資質認證的，所以說政策還將會進一步規(guī)范和完善，這將在很大程度上使 P2P 行業(yè)發(fā)展更加健康。但國有資本等強勢資本的引入無疑證明了 P2P 存在以及發(fā)展的價值。此外 P2P 由于形勢所迫，行業(yè)競爭上要求做大做強，吸引更多資金的進入無疑會大大提高 P2P 的實力，但同時也快速的把 P2P 的藍海市場逼至了紅海。且不說當下 1400 余家平臺正在爭奪 P2P 行業(yè)的 50 余萬投資者，競爭不可不謂之慘烈，只說如今越來越同質化的服務和金融產(chǎn)品，P2P 市場最終也會面臨一山不容二虎的大亂斗，與當年“千團大戰(zhàn)”局面類似的“千 P 大戰(zhàn)”恐怕就在眼前。

　　三、第三方支付：走曲線前進之路，移動化是未來

　　關于第三方支付，不管起步早晚，銀聯(lián)在市場是具備強勢的話語權的。匯付天下執(zhí)行副總裁劉鋼回應 79 號文的時候，一句“兩年走了四年的路，對于央行的懲罰，我們服。”讓不少第三方支付企業(yè)都感到了一陣小心酸。

　　但不得不說的是，央行的“為難”也促進了第三方支付行業(yè)的自省。POS 機違規(guī)套現(xiàn)、違規(guī)套用低費率行業(yè)商戶類別碼等問題的頻頻爆出，讓不少人稍微理解了央行總是跳腳的部分原因。乃至于 9 月，央行再次處罰匯付天下、富友、易寶、隨行付四家機構，并勒令四家支付機構撤出部分省市收單市場的時候，大家關注的焦點也變成了收單市場的規(guī)范問題。

　　面對“越改越亂”的第三方支付市場，一方面是行業(yè)競爭的加劇導致有的企業(yè)不惜兵行險招，造成行業(yè)亂象;一方面卻是要時刻小心拿著大棒的央行叫停開罰單。估計未來大波浪曲線前進的節(jié)奏不會有太大改變。但如何獲得市場青睞，走正道才是主要的。

　　四、眾籌：回歸理性，領域細分，加速創(chuàng)業(yè)進程

　　相比 2013 年瘋狂建立的眾籌網(wǎng)站，2014年眾籌的形勢已經(jīng)理性了很多，行業(yè)市場情況也逐漸清晰了起來。雖然小額眾籌仍然是主流，但許多 VC、PE 也開始注意到了眾籌創(chuàng)業(yè)領域，眾籌天使投資席位的爭奪變得愈發(fā)激烈。另外，據(jù)統(tǒng)計 2014 年至今為止的投融資案例僅有不足 10% 的案例額度低于 150 萬元，天使輪的平均額度已遠超人們通常認識中的 50 萬 ~150 萬元范圍。而眾籌合投逐漸成為風投創(chuàng)業(yè)的一種趨勢。

　　除創(chuàng)業(yè)大資本外，眾籌的玩法也越來越多，內容領域也逐漸擴展到藝術、影視、音樂、出版等各個領域，甚至創(chuàng)造出了眾籌建旅館、買房買地的模式。我們看到了眾籌讓很多創(chuàng)業(yè)項目得以更好的生存下來，更多更好更富有創(chuàng)意的理念得以展現(xiàn)在大眾面前，但同時股權眾籌仍然徘徊在法律邊緣，而談到眾籌如何落地?如何落好、落穩(wěn)?還有很多問題亟待解決。2013 年底到 2014 年初倉促建立起來的一批眾籌網(wǎng)站在無人問津的情況下慘敗收場，隨著眾籌平臺逐步走向成熟，諸如平臺的項目展示與體驗、上線項目篩選以及在市場接受度上的考慮等方面，國內的眾籌平臺還需要努力而這些問題的解決將在很大程度上決定眾籌平臺的存亡。

　　2014 年，眾籌網(wǎng)站開始紛紛轉型或朝著更細分的領域發(fā)展，點名時間從眾籌網(wǎng)站轉型到智能硬件預售平臺，追夢網(wǎng)、眾籌網(wǎng)等平臺則明顯更偏向文化、科技、公益、影視等領域，百度、阿里等大佬插足眾籌也只是從非常細分的某一兩部影視作品開始。大佬的加入對于市場的培育有很大的促進作用。但是是否所有項目都適合利用眾籌這種方式呢?不盡然，未來眾籌的方向，可能真的只會在那么一兩個領域。

　　五、比特幣：市場尚未厘清，仍存象牙塔

　　2014 年比特幣保持過山車式發(fā)展的特征，但總的來說逐漸趨于平穩(wěn)。今年 3 月，央行向各分支機構下發(fā)了一份名為《關于進一步加強比特幣風險防范工作的通知》，禁止國內銀行和第三方支付機構替比特幣交易平臺提供開戶、充值、支付、提現(xiàn)等服務，并要求銀行在 4 月 15 日之前，關閉為 15 家最大比特幣交易平臺開立的銀行賬戶，切開金融機構與比特幣泡沫之間的聯(lián)系，比特幣因此在全球范圍內都陷入了前所未有的低谷期。(ps：這次大低谷同時也在業(yè)內證明了，中國真的是比特幣市場最大的玩家，阿門。)但很快，比特幣的價格又逐漸在各國的交易平臺上有所回升，隨后就一直起起伏伏，6 月大跌了以后又慢悠悠的回升了，9 月大跌了三成然后又有所回升，10 月剛剛大跌，估計不久又會回升了吧……

　　對于比特幣的兩種態(tài)度是左右其價格的根本原因，一種是其對金融和貨幣的顛覆意義，以及稀缺總量的收藏價值，長期來看，升值是肯定的。但是另一種態(tài)度則是對應了長期籠罩在莊家操盤、黑暗交易里的比特幣無法預估的政策性風險。當然，這些大家都明白。比特幣作為貨幣廣泛流通這一點是不現(xiàn)實的，但作為收藏和小范圍流通確實極佳的。不過，明白歸明白，短期內投機者糾結的態(tài)度仍會使比特幣市場呈現(xiàn) " 過山車 " 式的發(fā)展態(tài)勢。

　　六、互聯(lián)網(wǎng)理財：深挖小微用戶需求，尋找新的發(fā)展痛點

　　2014 年“寶”類產(chǎn)品經(jīng)過一番雨后春筍的時期后，收益率的直線上漲趨勢逐漸走向緩平，小幅震蕩成為常態(tài)，而兜兜轉轉發(fā)現(xiàn)銀行的理財產(chǎn)品在收益及穩(wěn)定性方面更具優(yōu)勢。但不得不說，“寶寶理財”讓更多手頭上并沒有太充裕的資金的用戶也擁有了理財?shù)耐ǖ?，但當平臺做大之后，這番初心變得模糊了。“虎頭”讓寶寶理財網(wǎng)羅了大批用戶，但由于尚未形成像傳統(tǒng)金融業(yè)成熟的資金鏈條以及把控能里，“寶”類產(chǎn)品逐漸放棄了拼收益率的打法，除了基金理財以外，保險、房地產(chǎn)、消費旅游、以及票據(jù)等成為了互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)男路较?，而其中最為主要的特點就是“門檻低，范圍廣”，但是理想很豐滿，現(xiàn)實比較骨感，可以肯定地說現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)理財是處在試錯的發(fā)展歷程當中。

　　作為“寶”類產(chǎn)品的老大哥，余額寶與中國電信合作搞“0 元購機”，還上線了新功能——彩票定投“永不停彩”，最近還推出了余額寶認購房產(chǎn)，這是要鬧哪樣!還有其他披著理財產(chǎn)品的外衣，實則在干別的事：“沃百富” ——廣東聯(lián)通聯(lián)合百度推出的通信理財產(chǎn)品，沒錯就是話費理財;“程漲寶” ——攜程旅游網(wǎng)對外發(fā)售的禮品卡優(yōu)惠套餐產(chǎn)品，丫就是一禮品卡;“娛樂寶” ——阿里巴巴數(shù)字娛樂事業(yè)群推出的娛樂理財，其實它更像眾籌吧;“好房寶” ——平安好房網(wǎng)將在業(yè)內推出金融購房產(chǎn)品，好吧你覺得這真能買房?雖然各銀行、券商、保險、運營商想借著互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)臇|風創(chuàng)新一把是值得鼓勵的，但是把理財產(chǎn)品弄得四不像，或是掛羊頭賣狗肉，壓根沒理財什么事，還稱自己是互聯(lián)網(wǎng)理財就有點說不過去了吧。

　　七、傳統(tǒng)金融：轉型與逆襲并行

　　大眾理財?shù)男枨笫呛芏嗟?，余額寶只是開發(fā)了其中一方面，在 2014 互聯(lián)網(wǎng)理財已經(jīng)逐漸走向暫時性的沉寂，決定互聯(lián)網(wǎng)理財能否打破沉寂的關鍵就在于尋找到大眾用戶的理財痛點，并開發(fā)出多元化的創(chuàng)新產(chǎn)品而不是試圖打敗傳統(tǒng)金融理財，獨占市場，這是不可能的，并將最終導致失敗。

　　雖然說是互聯(lián)網(wǎng)金融，但銀行、保險、券商等傳統(tǒng)金融機構擔任的角色可一點也不輕。雖然行動遲緩了一點，并且多多少少帶了點互聯(lián)網(wǎng)金融的影子，銀行們不驕不躁：雖然起步慢，但金融基礎優(yōu)勢;雖未大膽創(chuàng)新突進，但保證穩(wěn)定可靠的收益;另外在非常關鍵的政策把握上更是如魚得水。九月底，民生直銷銀行日前客戶數(shù)突破 100 萬戶，金融資產(chǎn)保有量達 180 億元;招商銀行在小企業(yè) e 家風生水起的同時 7 月份還推出了全新概念的首家“微信銀行”;平安銀行打造平安網(wǎng)上商城和網(wǎng)絡平臺，推動應用客服機器人，推廣微信服務;而招行、廣發(fā)、中信的官方信用卡微信綁定率高達 69%、68%、67%。

　　傳統(tǒng)金融機構的積極奮起，一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融的良性刺激，另一方面也是金融改革的現(xiàn)實需要。現(xiàn)階段國家、社會、大眾的金融需求都在發(fā)生改變，復雜的形勢是互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相互碰撞融合的根本原因，傳統(tǒng)金融固守是不合時宜的，也是不符合潮流的，所以轉型和積極應對變革很重要。而且無論怎么說，如今傳統(tǒng)金融機構們的精神風貌還是很值得肯定和期待的。

　　八、政策：權利下放，痛點明確顯現(xiàn)后才會出臺具有普適性的監(jiān)管方案

　　互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管喊到現(xiàn)在已經(jīng)沒有人再喊了，不管是互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者還是用戶來說都希望監(jiān)管政策早日出臺，從業(yè)者希望從政策中摸準發(fā)展的方向好調整定位，而用戶則希望借此獲得更多的安全保障。與千呼萬喚出不來的“央管”相反的是，地方政府對互聯(lián)網(wǎng)金融特別上心。2 月，天津就出臺了《天津開發(fā)區(qū)推進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)三年行動方案》;深圳 3 月份發(fā)布《深圳市人民政府關于支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的指導意見》;6 月，廣州金融辦向互聯(lián)網(wǎng)金融機構公布了《廣州市支持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展試行辦法》;7 月，貴陽市政府近日印發(fā)《支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策措施 ( 試行 ) 的通知》;8 月，上海市政府公布《關于促進本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》……

　　各地政府發(fā)布的“意見”多以扶持鼓勵政策為重點，一方面是爭奪互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)質資源，以刺激當?shù)亟鹑诎l(fā)展和 GDP 增長。另一方面則可能是想要在央行正式頒布互聯(lián)網(wǎng)金融政策之前，搶先表明自己對新生經(jīng)濟事物的態(tài)度，做出一些成績，以圖未來的政策紅利。這些政策對當下正在起步階段的互聯(lián)網(wǎng)金融而言無疑是有積極促進意義的，但也可能會造成惡性競爭，導致資源浪費。

　　九、行業(yè)合作：開放性更強，強強聯(lián)手未必是贏家。

　　隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的急速發(fā)展，各路資本、各個行業(yè)、眾多企業(yè)都想抓住機遇分一杯金融紅利，于是跨界合作、搶灘圈地的現(xiàn)象成為了當下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一大奇觀。運營商、零售業(yè)、地產(chǎn)、電商、互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)金融機構、國企，只有你想不到，沒有不能干互聯(lián)網(wǎng)金融的。比如，8 月份，比較重量級的玩家中信銀行和海爾集團就合作，推出了供應鏈網(wǎng)絡金融平臺;9 月，萬科聯(lián)手搜房發(fā)起了全國首單房產(chǎn)眾籌，10 月萬科又和騰訊理財通合作推出了一款地產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品——萬科理財通;另外，百度、阿里、騰訊三大巨頭均和多家傳統(tǒng)銀行達成合作，蘇寧云商、聯(lián)想、搜狐緊隨其后。今年以來，已經(jīng)有至少 26 家上市公司通過合作等途徑即將或者已經(jīng)踏入了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。

　　當然，越來越多的行業(yè)和企業(yè)加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的領域中來，不僅極大地豐富了互聯(lián)網(wǎng)金融的內涵，同時也促進了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的包容性和新奇性，有助于形成多元、多維、充分競爭的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)?？闪硪环矫鎱s是，誰都能摻一腳的現(xiàn)象也說明了互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎沒有準入門檻，同時監(jiān)管嚴重缺位。(這可是事關重大的金融行業(yè)啊，誰都能玩想想都覺得頭皮發(fā)麻。)如今互聯(lián)網(wǎng)金融魚龍混雜，既有奇形怪狀的產(chǎn)品和服務，又充斥著大量賺噱頭、喊口號的偽互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)象，良莠不齊的平臺和企業(yè)，以利為先的平臺都倒了，隨著帶來的是對行業(yè)發(fā)展的不良影響。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融幾乎已經(jīng)把各個行業(yè)的玩家都拉下水了，但事實上互聯(lián)網(wǎng)金融并不是萬靈丹，而大部分人關注的是金融而忽略了互聯(lián)網(wǎng)精神，而時間無疑是最好的檢驗。

　　十、互聯(lián)網(wǎng)金融與大數(shù)據(jù)：必須孟不離焦，焦不離孟

　　數(shù)據(jù)是金融的命門，大數(shù)據(jù)之于互聯(lián)網(wǎng)金融就像水之于魚一樣。大數(shù)據(jù)是構成互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系的必備元素，并且通過大數(shù)據(jù)可以實現(xiàn)更為精準地把握用戶需求，為用戶提供決策參考，幫助互聯(lián)網(wǎng)金融平臺打造更為貼近用戶需求的金融產(chǎn)品等等，如果脫離了大數(shù)據(jù)來談互聯(lián)網(wǎng)金融，那只能是一紙空談。

　　但是經(jīng)過了 2014 年這一年的發(fā)展來看，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺并沒有有意識地去做這樣的事，除去自身能力的限制外，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)者們都只是憑著一股熱情或者是看到有利可圖而闖入這一領域，但是早進入并不意味著早成功。理清思路，找好定位，打造堅實的技術基礎與創(chuàng)新的產(chǎn)品理念這將是 2015 年互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者們要做的事情。