信托產(chǎn)品的可控與不可控風(fēng)險(xiǎn)
信托產(chǎn)品是指一種為投資者提供低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收入回報(bào)的金融產(chǎn)品。信托品種在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上非常多樣，各自都會(huì)有不同的特點(diǎn)，可以劃分為貸款信托類、權(quán)益信托類、融資租賃信托類、不動(dòng)產(chǎn)信托類。你對(duì)信托產(chǎn)品有多少了解?下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹信托產(chǎn)品的相關(guān)法律知識(shí)。
信托產(chǎn)品的可控與不可控風(fēng)險(xiǎn)
一、信托產(chǎn)品的可控風(fēng)險(xiǎn)
1、資金流向
從整體上來看，投資于股票、證券市場(chǎng)以及地產(chǎn)市場(chǎng)等此類項(xiàng)目的信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)來說會(huì)大一點(diǎn)，與之相對(duì)應(yīng)的就是高收益;相反，風(fēng)險(xiǎn)較小且收益較低的項(xiàng)目有：基建類、電力、能源等等此系列能夠得到國(guó)家或政府支持的投資項(xiàng)目。
信托產(chǎn)品的可控與不可控風(fēng)險(xiǎn)
2、風(fēng)險(xiǎn)控制措施
(1)取決于擔(dān)保方實(shí)力以及擔(dān)保方信用度。盡量地選擇實(shí)力比較強(qiáng)的擔(dān)保方。在正常情況下，大型國(guó)有企業(yè)作為擔(dān)保方風(fēng)險(xiǎn)最小。除此之外，信用度較高、負(fù)債率較低的大型民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也比較小。另外，自己給自己擔(dān)保，則被視為無擔(dān)保。
(2) 取決于質(zhì)押物安全性及是否容易實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)。押質(zhì)率越低，風(fēng)險(xiǎn)就越小。整體上來說，股票、債券、貨幣等較容易實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)，但如土地之類的不動(dòng)產(chǎn)，因其流動(dòng)性偏差，短時(shí)間內(nèi)不容易實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)。還有抵押物的價(jià)值是否足，抵押物不足值就會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資者來說，抵押物的價(jià)值投資者并不清楚，取決于信托公司的職業(yè)操守。
3、產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性設(shè)計(jì)
產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)對(duì)風(fēng)控有非常大的作用。采用劣后資金時(shí)，理想的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)“優(yōu)先：劣后”資金的比例不高于 2:1。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)要合理，更應(yīng)明確各種類型投資占用的資金比列。
4、融資方還款能力
對(duì)于投資者而言，融資方的還款能力不容易掌握。這就得依賴信托公司對(duì)融資方進(jìn)行調(diào)查。融資方還款能力越強(qiáng)，那么該信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)就小;反之，風(fēng)險(xiǎn)越大。信托公司應(yīng)為投資者考慮，盡力地做好自己的分內(nèi)之事。
5、信托公司及其股東信用擔(dān)保
“剛性兌付原則”，不是法律規(guī)定，只是信托公司做出的經(jīng)營(yíng)策略。信托牌照的稀缺性及行業(yè)高利潤(rùn)促使信托公司及其股東不愿承受違約風(fēng)險(xiǎn)，以免造成公司信用喪失。一般情況下，當(dāng)信托發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信托公司都會(huì)保障投資者利益不受損，因此造成“剛性兌付”現(xiàn)象。
6、增信措施
信托項(xiàng)目是否采用了足夠的增信手段值得關(guān)注，增信措施是“真增信”還是“偽增信”，需要謹(jǐn)慎分析。
二、信托產(chǎn)品的不可控風(fēng)險(xiǎn)
1、法律政策性風(fēng)險(xiǎn)
是指因政府法律政策的變化，促使信托資產(chǎn)出現(xiàn)直接或間接的損失的可能性。主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
(1)應(yīng)政府法律政策的變化，衍生出了例如：信托資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托產(chǎn)品、房地產(chǎn)信托產(chǎn)品等為規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避政府監(jiān)管的信托產(chǎn)品。
(2)我國(guó)的政策、法律等方面還存在不完善的地方，比較難容易造成非法。比如以土地、財(cái)政收入等作為抵押物的，若政府進(jìn)行宏觀調(diào)控，緊縮地銀的話，那么土地就會(huì)變得不容易變現(xiàn)，由此可能會(huì)造成擔(dān)保無效。
(3)政府的政策里沒有此項(xiàng)規(guī)定。例如投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目的信托產(chǎn)品，如今的規(guī)定是需要交契稅。若發(fā)生法律糾紛，就不容易保住信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性。
2、信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)
國(guó)內(nèi)的法律規(guī)定，信托是以委托為主的，而國(guó)外信托是以財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ)。以財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移為基礎(chǔ)的信托有兩個(gè)后果。
3、管理不善的風(fēng)險(xiǎn)
若信托公司在實(shí)際的投資操作中，出現(xiàn)操作失誤或者經(jīng)營(yíng)不利就會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。
有的公司一味地盲目追求高收益，風(fēng)控措施又沒有做好，那么就有可能造成實(shí)際收益低于成本。
4、道德風(fēng)險(xiǎn)
信托以信任為基礎(chǔ)，信托公司應(yīng)忠實(shí)于委托人與受益人，不能利用信托財(cái)產(chǎn)謀取自己的私利。比如掩蓋風(fēng)險(xiǎn)、抽逃資本金等不道德、不法行為。
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信托產(chǎn)品的投資種類
貸款信托類
貸款信托是指通過信托方式吸收資金用來發(fā)放貸款的信托方式。這種類型的信托產(chǎn)品，是數(shù)量最多的一種。
貸款作為一種傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)流程相對(duì)簡(jiǎn)單，風(fēng)險(xiǎn)控制方法比較成熟，所以信托公司在展業(yè)初期，選擇這種方式進(jìn)入市場(chǎng)、樹立公司品牌也就順理成章了。采取貸款方式進(jìn)行投資，使得這類信托產(chǎn)品在收益風(fēng)險(xiǎn)上具有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
首先，項(xiàng)目的收益是封頂?shù)摹Ｊ找鎭碓从谫J款利息，執(zhí)行人民銀行相關(guān)利率標(biāo)準(zhǔn)。這意味著委托人的收益高限是貸款利率，而且面臨著信托公司提取管理費(fèi)用可能對(duì)這一收益的抵扣。不同的管理費(fèi)用計(jì)提方式意味著收益抵扣的程度是不一樣的，直接影響著投資人的利益。
其次，盡管信托公司基于自身的專業(yè)技能挑選了相關(guān)的項(xiàng)目進(jìn)行貸款，但由于信息不對(duì)稱，只能依賴對(duì)信托公司的信任。而信托公司整頓完畢，自身的信譽(yù)機(jī)制并沒有建立起來，貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)必須通過外部機(jī)制來控制。
權(quán)益信托類
這一類型的信托產(chǎn)品，是通過對(duì)能帶來現(xiàn)金流的權(quán)益設(shè)置信托的方式來籌集資金，其突出優(yōu)點(diǎn)就是實(shí)現(xiàn)了公司無形資產(chǎn)的變現(xiàn)，從而加快了權(quán)益擁有公司資金的周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)了不同成長(zhǎng)性資產(chǎn)的置換，有利于公司把握有利的投資機(jī)會(huì)，迅速介入，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。
融資租賃信托
信托公司以設(shè)立信托計(jì)劃的方式募集信托資金,把其運(yùn)用于融資租賃業(yè)務(wù),通過嚴(yán)格專業(yè)化、流程化的管理，通過定期收取租金，實(shí)現(xiàn)信托收益，為社會(huì)投資人提供安全、穩(wěn)定回報(bào)的理財(cái)服務(wù)
不動(dòng)產(chǎn)信托
土地與地上或地下的各種建筑設(shè)施統(tǒng)稱為不動(dòng)產(chǎn)。
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