減少股權(quán)眾籌投資風(fēng)險(xiǎn)的方法有哪些
股權(quán)眾籌，顧名思義是向大眾籌資或群眾籌資模式，并以股權(quán)作為回報(bào)的方式。你對(duì)股權(quán)眾籌有多少了解?下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹股權(quán)眾籌的相關(guān)法律知識(shí)。
減少股權(quán)眾籌投資風(fēng)險(xiǎn)的方法
一、眾籌的定義和模式
(一)眾籌的法律定義
眾籌，顧名思義，眾人為某項(xiàng)事業(yè)籌集資金。眾籌是互聯(lián)網(wǎng)下的產(chǎn)物，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)傳播信息、募集小筆資金，可以大大地降低交易成本;眾籌也使投資人和資金需求方直接聯(lián)系起來(lái)，省卻了作為中間人的金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)。
(二)眾籌的四種運(yùn)營(yíng)模式
1、捐贈(zèng)眾籌這種方式下投資人對(duì)資金回報(bào)沒(méi)有任何要求。一些免費(fèi)軟件、開(kāi)源軟件會(huì)有“捐贈(zèng)”鏈接，這應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)中較早的捐贈(zèng)眾籌;而眾信徒向寺廟捐香火錢(qián)，可能算是人類(lèi)歷史中最古老的捐贈(zèng)眾籌。
2、產(chǎn)品眾籌投資人投資是為了獲得項(xiàng)目產(chǎn)生的產(chǎn)品(實(shí)物或服務(wù))，而不是資金回報(bào)?，F(xiàn)在很常見(jiàn)的產(chǎn)品眾籌包括：硬件眾籌開(kāi)發(fā)的智能產(chǎn)品、電影眾籌的電影票、咖啡館眾籌的會(huì)員消費(fèi)卡。
3、借款眾籌投資人可以獲得固定的利息收入，到期后還可以收回本金。部分P2P貸款模式就是典型的借款眾籌。
4、股權(quán)眾籌是投資人投資后獲得一定的股權(quán)，并希望以股權(quán)為載體獲得相應(yīng)的投資回報(bào)。股權(quán)眾籌比其他形式的眾籌更復(fù)雜。
二、股權(quán)眾籌
(一)股權(quán)眾籌的定義
股權(quán)眾籌是眾人籌集資金投資到一家公司，獲得一定的股權(quán)，以股東的身份獲得投資回報(bào)。公司上市IPO，實(shí)際上也是一種“股權(quán)眾籌”，只是門(mén)檻更高、投資人更多、市場(chǎng)更公開(kāi)、涉及資金量更大，因此也受到更嚴(yán)格的監(jiān)管?，F(xiàn)在所說(shuō)的股權(quán)眾籌，主要是指投資到非上市公司，實(shí)踐中往往側(cè)重于初創(chuàng)企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)。
(二)股權(quán)眾籌投資的注意事項(xiàng)
如果股權(quán)眾籌投資的是一家初創(chuàng)企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)，特別是風(fēng)險(xiǎn)投資常關(guān)注的那種高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的企業(yè)，投資人可能就必須認(rèn)識(shí)到：這類(lèi)企業(yè)失敗的幾率相當(dāng)高，投資人很可能無(wú)法收回投資。投資人必須非常謹(jǐn)慎地判斷，投資是否已超出了自己能夠承受損失的范圍。
(三)股權(quán)眾籌投資風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源
如果投資人沒(méi)有專(zhuān)業(yè)的能力和充分的退出機(jī)會(huì)，那么股權(quán)眾籌投資和賭博沒(méi)有本質(zhì)的區(qū)別。這是因?yàn)椋环矫?，投資人需要有足夠的專(zhuān)業(yè)能力在投資前深入調(diào)查眾籌企業(yè)、在投資后監(jiān)管眾籌企業(yè)。另一方面，如果投資人很難有途徑出售手中的股權(quán)，那么他便沒(méi)有機(jī)會(huì)退出變現(xiàn)。股權(quán)眾籌投資風(fēng)險(xiǎn)的原因具體如下：
1、專(zhuān)業(yè)能力不足
通常，初創(chuàng)企業(yè)的資金一般來(lái)自三個(gè)方面：自有資金(包括家人朋友提供的資金)、天使投資人、風(fēng)險(xiǎn)投資?，F(xiàn)在股權(quán)眾籌提供了第四種資金來(lái)源。股權(quán)眾籌和天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資一樣，都是創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)企業(yè)的外部資金。
但是，正如沃頓商學(xué)院教授LukeTaylor所認(rèn)為的，股權(quán)眾籌導(dǎo)致了投資人的普遍化，一般情況下，比起專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資人或天使投資人，普通人沒(méi)有足夠的能力從壞公司中篩選出好公司。
2、退出渠道匱乏
股權(quán)眾籌投資人的投資回報(bào)，可能有分紅、并購(gòu)、IPO上市三種形式。
分紅眾籌企業(yè)如果有利潤(rùn)，而且公司決定分紅，那么眾籌股東可以根據(jù)持股比例得到一定的分紅。
并購(gòu)眾籌企業(yè)被其他公司并購(gòu)，比如股權(quán)或者核心資產(chǎn)被另外一個(gè)公司收購(gòu)，眾籌股東可以根據(jù)其持股分享到收購(gòu)的價(jià)款。
上市眾籌企業(yè)如果成功地上市，那么眾籌股東就可以在公開(kāi)證券市場(chǎng)上出售自己持有的公司股票。
對(duì)于分紅，一方面，眾籌股東持股比例通常非常低，可獲得的分紅也會(huì)非常少;另一方面，初創(chuàng)企業(yè)的利潤(rùn)又往往相當(dāng)微薄，甚至長(zhǎng)期不盈利、乃至虧損。所以，分紅的投資回報(bào)也就成了鏡中花。對(duì)于并購(gòu)和上市，絕大部分初創(chuàng)企業(yè)都會(huì)在五年內(nèi)垮掉，能成功被并購(gòu)和上市的是極少數(shù)。
歐洲風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)2012年度報(bào)告表明：在歐洲，2012年只有15%風(fēng)險(xiǎn)投資通過(guò)并購(gòu)實(shí)現(xiàn)了退出;通過(guò)IPO退出的幾率更低，只有5%。因此并購(gòu)和IPO對(duì)于眾籌投資人來(lái)說(shuō)很可能也只是水中月。
3、眾籌各階段風(fēng)險(xiǎn)
一個(gè)完整的股權(quán)眾籌項(xiàng)目，在各個(gè)階段都可能存在對(duì)眾籌投資人不利的情況。
眾籌投資人投資金額不大、缺乏議價(jià)能力，且投資人人數(shù)眾多、難以協(xié)調(diào)一致行動(dòng)，因此眾籌投資人通常不太善于與眾籌企業(yè)協(xié)商估值問(wèn)題。如果對(duì)企業(yè)沒(méi)有正確的估值，那么即使企業(yè)發(fā)展成功了，投資人也很可能得不到預(yù)想的投資回報(bào)。
三、眾籌投資的注意事項(xiàng)
由于初創(chuàng)企業(yè)具有極高的投資風(fēng)險(xiǎn)，因此在專(zhuān)業(yè)天使人或風(fēng)險(xiǎn)投資人簽署的投資協(xié)議中，會(huì)設(shè)定保護(hù)投資人利益的條款，比如，對(duì)賭條款、反稀釋條款、優(yōu)先權(quán)條款、跟隨權(quán)、回購(gòu)權(quán)等。
股權(quán)眾籌投資時(shí)，投資人簽署的投資協(xié)議，要么是眾籌平臺(tái)統(tǒng)一提供的模板，要么是眾籌企業(yè)提供的格式合同，前述投資人保護(hù)性條款很可能不會(huì)出現(xiàn)在股權(quán)眾籌的投資協(xié)議中。
四、眾籌投資后監(jiān)督和管理
天使投資人和風(fēng)險(xiǎn)投資人對(duì)創(chuàng)業(yè)企業(yè)的作用，不僅是投入資金，還會(huì)提供資源，包括積極幫助企業(yè)改善管理、開(kāi)拓市場(chǎng)、提升企業(yè)價(jià)值，從而使其投資增值。眾籌投資人可能也會(huì)對(duì)企業(yè)提供這樣的支持，但是通常其支持的力度會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于專(zhuān)業(yè)的投資人。
原因是各個(gè)眾籌投資人的投資金額不大，其很可能沒(méi)有積極性參與為眾籌企業(yè)提供資源。即使企業(yè)因某個(gè)投資人的幫助提升了價(jià)值，平攤到這個(gè)投資人身上投資回報(bào)也并不多。
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3、存入風(fēng)險(xiǎn)保證金
賬戶查驗(yàn)無(wú)誤后，交易者按合同約定金額及賬號(hào)支付風(fēng)險(xiǎn)保證金。
4、正式開(kāi)始交易
確認(rèn)到款后，賬戶正式交付給交易者進(jìn)行交易。
配資注意事項(xiàng)：
檢驗(yàn)公司是否正規(guī)，非常重要，可以到114 查詢公司詳細(xì)信息，可到當(dāng)?shù)氐墓ど叹植樵児臼欠褡?cè)，也可到實(shí)地進(jìn)行考察。
配資前，請(qǐng)確認(rèn)合同上的條款 是否符合業(yè)內(nèi)的法律?？梢阅玫疆?dāng)?shù)芈蓭熓聞?wù)所進(jìn)行核實(shí)、確認(rèn)配資合同符合操作規(guī)則，在簽訂。
入金前，確認(rèn)，入金賬戶 是公司賬戶，并不是私人賬戶。千萬(wàn)不要把配資保證金打到私人的賬戶上。
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