私募投資基金知識問答
私募投資基金知識問答
私募投資基金作為一種創(chuàng)新型的金融投資工具，與國際資本市場的發(fā)展密不可分。那么你對私募投資基金了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于私募投資基金知識問答的內(nèi)容，希望大家喜歡!
私募投資基金知識問答
一、什么是私募投資基金，有哪些種類?
答：私募投資基金(以下簡稱私募基金)，是指在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金。私募基金財產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標的。非公開募集資金，以進行投資活動為目的設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，資產(chǎn)由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登記備案、資金募集和投資運作適用私募基金相關(guān)法律法規(guī)。
按照組織形式不同，私募基金可分為三類：
(一)契約型基金，是指未成立法律實體，而是通過契約形式設(shè)立私募基金，基金管理人、投資者和其他基金參與主體按照契約約定行使相應(yīng)權(quán)利，承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。
(二)公司型基金，是指投資者按照《公司法》，通過出資形成一個獨立法人實體——基金公司，由基金公司自行或者通過委托專門的基金管理人機構(gòu)進行管理，投資者既是基金份額持有者又是基金公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。
(三)合伙型基金，是指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》，成立投資基金有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負責(zé)投資運作。
二、規(guī)范私募證券投資基金的法律是什么?
答：2012年12月28日，第十一屆全國人大會審議通過了修改后的《證券投資基金法》，首次將私募證券投資基金納入法律調(diào)整范圍，對私募證券投資基金的募集、運作、管理等進行了規(guī)范，從法律上確立了其法定地位，使非公開募集證券投資基金實現(xiàn)了有法可依。
為適應(yīng)私募證券投資基金發(fā)展需要，《證券投資基金法》第十章構(gòu)建了有別于公募證券投資基金的制度框架：
(一)合格投資者制度，規(guī)定私募證券投資基金只能向合格投資者募集，合格投資者應(yīng)達到規(guī)定的收入水平或者資產(chǎn)規(guī)模，具備一定的風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力，人數(shù)累計不得超過二百人。
(二)規(guī)定基金的投資運作、收益分配、信息披露等方面內(nèi)容主要由基金合同約定，以自律管理為主。
(三)規(guī)定基金管理人的登記和基金產(chǎn)品的備案制度，基金募集完畢后向基金行業(yè)協(xié)會備案。
(四)規(guī)定私募證券投資基金禁止進行公開性的宣傳和推介。
(五)規(guī)定私募證券投資基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管，基金合同另有約定的除外。
(六)規(guī)定基金管理人達到規(guī)定條件的，經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)核準，可以從事公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)。
這樣的規(guī)定充分考慮到了私募證券投資基金的自身特點和發(fā)展需要，基金具體投資業(yè)務(wù)運作主要依靠基金合同、依靠基金參與者自主約定、以自律管理為主，監(jiān)管主要著眼于系統(tǒng)性風(fēng)險的防范。
三、如何知道私募基金是否合法合規(guī)?
答：《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等法律法規(guī)規(guī)定，各類私募基金管理人應(yīng)當(dāng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”)的私募基金登記備案系統(tǒng)辦理登記備案手續(xù)。否則，不得從事私募基金業(yè)務(wù)活動。
登記備案主要內(nèi)容：
(一)基金管理人登記。各類私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會申請登記，報送以下基本信息:
1、工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件;
2、公司章程或者合伙協(xié)議;
3、主要股東或者合伙人名單;
4、高級管理人員的基本信息;
5、基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。
基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)在私募基金管理人登記材料齊備后的20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金管理人名單及其基本情況的方式，為私募基金管理人辦結(jié)登記手續(xù)。
私募基金管理人依法解散、被依法撤銷、或者被依法宣告破產(chǎn)的，其法定代表人或者普通合伙人應(yīng)當(dāng)在20個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告，基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)及時注銷基金管理人登記并通過網(wǎng)站公告。
(二)私募基金備案。各類私募基金募集完畢后20個工作日內(nèi)，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案手續(xù)，報送以下基本信息：
1、主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別;
2、基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應(yīng)當(dāng)報送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的私募基金，還應(yīng)當(dāng)報送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件;
3、采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報送委托管理協(xié)議。委托托管機構(gòu)托管基金財產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報送托管協(xié)議;
4、基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。
基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)在私募基金備案材料齊備后的20個工作日內(nèi)，通過網(wǎng)站公告私募基金名單及其基本情況的方式，為私募基金辦結(jié)備案手續(xù)。
四、個人投資私募投資基金需要具備什么條件?
答：《證券投資基金法》第八十八條規(guī)定，非公開募集基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集。所謂合格投資者，是指達到規(guī)定資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平，并且具備相應(yīng)的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力、其基金份額認購金額不低于規(guī)定限額的單位和個人。
《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定合格投資者的條件如下：
(一)單只私募基金的投資者人數(shù)累計不得超過《證券投資基金法》、《公司法》、《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量。投資者轉(zhuǎn)讓基金份額的，受讓人應(yīng)當(dāng)為合格投資者且基金份額受讓后投資者人數(shù)應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)定。
其中，以有限責(zé)任公司或者合伙企業(yè)形式設(shè)立的私募基金的投資者人數(shù)不得超過50人，其他私募基金的投資者人數(shù)不得超過200人。
(二)合格投資者應(yīng)符合三個條件：
1、具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力;
2、投資于單只私募基金的金額不低于100萬元;
3、單位投資者凈資產(chǎn)不低于1000萬元，個人投資者金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年個人年均收入不低于50萬元。其中，金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益等。
(三)下列四類投資者視為合格投資者：
1、社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金;
2、依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃;
3、投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員;
4、中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。
(四)以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。
但是，社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金，依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者投資私募基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)。
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