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打新基金沒新打,4招讓你辨別贖回還是持有!

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打新基金沒新打,4招讓你辨別贖回還是持有!

  其實(shí)基金類型中并沒有專門的“打新基金”這一類,只是有些基金以認(rèn)購(gòu)新股這種無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益為賣點(diǎn)。下面學(xué)習(xí)啦小編為大家介紹一下打新基金,希望對(duì)你有幫助。

  第一類:轉(zhuǎn)向固定收益

  因?yàn)榇蛐禄鸨旧硎瞧J氐娘L(fēng)格,由于無(wú)新可打,便重點(diǎn)轉(zhuǎn)投債市。股票倉(cāng)位很低,大量現(xiàn)金空置,導(dǎo)致凈值波動(dòng)很小。這是打新基金中最常見的一種類型。比如下面這些基金:

  7月4日證監(jiān)會(huì)發(fā)布IPO暫停公告至今,這些基金的凈值增長(zhǎng)率到現(xiàn)在也就在1%左右波動(dòng)。而在IPO暫停之前的三個(gè)多月里,它們的凈值增長(zhǎng)率還是相對(duì)較大的。

  從打新股轉(zhuǎn)向固定收益類產(chǎn)品,凈值增長(zhǎng)一下子放緩甚至直接不動(dòng)了,但是管理費(fèi)還是按原來(lái)的標(biāo)準(zhǔn)收取,這對(duì)投資者來(lái)說(shuō)就很不劃算啦。大家都知道,混合型基金的管理費(fèi)比債券型基金要高一些。一般混合型的在1.2%-1.5%,而債券型的大概在0.6%-0.8%之間。

  此前打新基金的大客戶是機(jī)構(gòu)投資者。但是IPO暫停后,打新基金收益不見漲,管理費(fèi)照收,于是一些機(jī)構(gòu)投資者就陸續(xù)贖回資金了,因?yàn)樗麄兊囊?guī)模很大,再加上一些投資者持有時(shí)間短,贖回時(shí)繳納的手續(xù)費(fèi)也比較高。

  這就是我們之前見到的因?yàn)榫揞~贖回導(dǎo)致凈值暴漲的事件由來(lái),最著名的就是鵬華弘銳混合C(001493)在7月7日凈值暴漲71.79%。無(wú)意間讓鵬華弘銳剩下的持有人躺著薅了一大撮羊毛~~哇哈哈

  第二類:轉(zhuǎn)向股市

  除了轉(zhuǎn)向固定收益類產(chǎn)品,還有一小撮打新基金不甘寂寞,積極加入股市參加抄底和反彈。菜導(dǎo)發(fā)現(xiàn)一只很有意思的打新基金——安信鑫發(fā)優(yōu)選混合(000433),這只基金成立于2013年年末,此前一直是純正的打新基金。

  沒想到股災(zāi)之后竟然搖身一變成為一只大股基!貼張累計(jì)收益率走勢(shì)圖,菜友們感受一下:

打新基金沒新打,4招讓你辨別贖回還是持有!

  看它的收益波動(dòng),8月份之前還是非常平穩(wěn)的。6月末的時(shí)候,這只基金的倉(cāng)位顯示是不到2%,不過(guò)看最近這兩個(gè)月的節(jié)奏,估計(jì)得有七八成以上的倉(cāng)位了。

  那么這只積極的打新基金賺到錢了么?額……然并卵,從上面這張圖來(lái)看,至少目前它的抄底計(jì)劃還沒成功,仍需努力。

  除了安信鑫發(fā)優(yōu)選混合之外,還有一些基金也積極加入股市,變身權(quán)益類基金。比如東吳阿爾法靈活配置混合(000531)、招商安達(dá)保本(217020)等等。

  該繼續(xù)持有還是贖回呢?

  好了,分析完“打進(jìn)基金”的兩種去向,那么問題來(lái)了,菜友們到底是繼續(xù)持有還是贖回來(lái)呢?這里有一個(gè)背景,大家可以先看看:IPO歷史上共有8次暫停記錄。從暫停原因來(lái)看,可參考的是2008年9月16日-2009年7月10日的第七次暫停。

  在那次IPO暫停期間,“受金融危機(jī)等多重因素影響,A股在經(jīng)歷了6124點(diǎn)的瘋狂之后一路下行,至2008年12月時(shí)已經(jīng)下跌了1年多,股指最低1664點(diǎn)。進(jìn)入2009年后,市場(chǎng)一度走出2008年至今最大的一波反彈行情。”(摘自新浪財(cái)經(jīng)7月4日?qǐng)?bào)道《A股歷史上8次IPO暫停及重啟:3次下跌》)

  回到今年這次IPO暫停,從今年7月初至今,已過(guò)去三個(gè)多月。還會(huì)持續(xù)多久,菜導(dǎo)也不能做準(zhǔn)確預(yù)測(cè),但至少今年年內(nèi)應(yīng)該不會(huì)重啟了。所以,到底是繼續(xù)持有還是贖回,菜導(dǎo)建議,可以根據(jù)以下幾點(diǎn)來(lái)參考判斷:

  一看自身資產(chǎn)配置

  首先看本身資金是否充裕,這部分基金所占資產(chǎn)比例多少。如果占比不多,又懶得折騰,可以選擇坐等,反正IPO總會(huì)重啟。說(shuō)不定這中間又有機(jī)構(gòu)投資者按耐不住,大規(guī)模贖回了呢,還能躺著薅羊毛,哈哈~~

  二看基金收益

  如果前期收益率不高、新股中簽不多、規(guī)模又比較大(會(huì)稀釋新股收益),比如超過(guò)50億元,這類基金的打新收益隨著時(shí)間推移會(huì)越來(lái)越稀薄。坐吃山空的情況下,可考慮贖回。

  三看基金投資策略

  如果始終堅(jiān)持原先的投資策略,那么它在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)還將收著混合基金的管理費(fèi),做債基的事情。建議替換成管理費(fèi)更低的債基,或者投入權(quán)益類基金搶一把反彈。

  如何判斷它的投資策略?還是那句老話,看基金定期報(bào)告,最近三季報(bào)將密集出爐,菜友們可以關(guān)注一下,實(shí)在不行就看二季報(bào)。有些基金打定主意不換道的,會(huì)在二季報(bào)中明確地提出。

  舉栗子給大家看看:

  (1)、易方達(dá)新收益C就在二季報(bào)里寫道:“本基金將逐步轉(zhuǎn)向以債券投資為主,根據(jù)市場(chǎng)情況,適度參與股票市場(chǎng)投資,提高基金收益,在新股發(fā)行重啟之后繼續(xù)積極申購(gòu)新股。”

  (2)、工銀瑞信絕對(duì)收益B寫道:“從三月份開始,新股認(rèn)購(gòu)以及期現(xiàn)套利已經(jīng)明顯成為最滿足我們風(fēng)險(xiǎn)收益比目標(biāo)的兩個(gè)策略,本基金就適時(shí)地將投資傾斜于這兩類策略。”現(xiàn)在新股認(rèn)購(gòu)和期現(xiàn)套利都沒戲了,怪不得這只基金幾乎不動(dòng)啊!

  四看基金經(jīng)理

  看看基金經(jīng)理是否有權(quán)益類基金管理背景。如果有,那么很可能這只基金會(huì)投資股市,可以考慮繼續(xù)持有。不過(guò)也要注意看一下基金經(jīng)理此前的投資業(yè)績(jī),如果不太好就算了。


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