德國人是怎么投資理財的
德國人是怎么投資理財的
“德國人有規(guī)避風險的傳統(tǒng)。”那么，德國人是怎么投資理財的?
用“活錢”、“閑錢”來炒股
一般而言，德國人大多會到銀行尋求理財方面的咨詢。由于股票的高風險性，德國人并不十分熱衷投資股票，而是把錢投向更保險的政府債券。除非有很多“閑錢”，德國人才會考慮購買股票。
“德國人有規(guī)避風險的傳統(tǒng)。”德國科隆大學經濟學者羅多夫將“德國人不愛炒股”歸結為歷史原因。德國曾經歷過兩次世界大戰(zhàn)和貨幣動蕩，因此對風險較高的投資方式心存芥蒂。德國文化中也不流行美國式的“一夜成為百萬富翁”的股市夢。位于法蘭克福的德國股票研究所最新公布報告顯示，在美國，每兩個公民就有一個投資股票;在英國、瑞士等歐洲國家，大約有1/5民眾購買股票;而在德國，10個人里面能有1個就不錯了。
即便是炒股，德國人也一般不去打聽“消息”，而是認真分析公司的基本面。我一個朋友沃爾夫岡比較看好高科技股票，于是他坐下來對多個國家的上市公司進行比較，選中了一家美國的高科技企業(yè)，他把這家公司歷年來的公開數據、新產品銷售情況及客戶反饋、領導層及團隊情況等文件找來分析，他發(fā)現該公司具有強大的創(chuàng)新能力，于是果斷購買了這家公司股票。由于他細致的研究，所以對該公司股票的漲落周期預測準確，幾次拋售和回購都很成功。
繳納各種社會保險金，就是德國人的投資理財
德國人另外一筆重要開銷是保險。完善的保險制度給了德國人一個穩(wěn)定的生活環(huán)境，但德國民眾月收入的很大一部分也必須用于繳納各種社會保險金，德國就業(yè)者每月要繳納各種保險費用，占月收入的比例分別是：醫(yī)療保險14%、護理保險2%、養(yǎng)老保險19%、失業(yè)保險6%。部分企業(yè)還有企業(yè)養(yǎng)老金，即企業(yè)為員工額外購買的養(yǎng)老金，算作企業(yè)給予的額外福利。
除了法定的社會保險，個人還可以自愿購買一些商業(yè)養(yǎng)老保險。所有無需繳納法定養(yǎng)老金的自由職業(yè)者以及也有此需求的群體，都可自由選擇商業(yè)養(yǎng)老金。由于德國社會的老齡化問題日益嚴重，青年人口減少和老年人口增多引起的人口結構比例失衡，從而導致公共養(yǎng)老資金吃緊。為了避免養(yǎng)老體系崩潰，德國政府鼓勵雇員在法定養(yǎng)老金之外額外購買商業(yè)養(yǎng)老保險，這部分用于買保險的錢還可以免稅。這對于恐懼高稅收的中產階級來說，這是一舉兩得之策，深受民眾歡迎。目前德國就有三十幾家商業(yè)養(yǎng)老金公司提供此類服務。與多交多得、少交少得的法定養(yǎng)老保險不同，私人養(yǎng)老保險提供了資金增值的可能性，當然，增值與風險程度有一定的關聯(lián)性。
高風險投資是富人游戲
德國是一個注重社會公平的國家，因此多少有點“劫富濟貧”的味道。根據法律規(guī)定，年收入在6萬-25萬歐元之間的個人所得稅率高達42%，而超過25萬歐元年收入的最高個人所得稅率還要在此基礎上再加兩個百分點。因此，富人必須找到高收益的投資工具，才能繼續(xù)保持更高的收入。
同時，德國法律也有一定的“漏洞”，例如，年收入6萬歐元的中產階級和年收入30萬歐元的富人納稅稅率差異并不大;而且，由于德國稅法規(guī)定，醫(yī)生、律師等自由職業(yè)者可以免予繳納法定養(yǎng)老金，而是自由選擇其他的商業(yè)養(yǎng)老金或別的理財方法，所以這部分高收入人群反而比普通中產階級具有更大的財力。正是有了這樣的“漏洞”，德國高收入人群才有更多的“閑錢”來進行高風險的投資。
我的一個德國朋友安德烈亞斯做教練技術培訓，收入非?？捎^。工作中認識了一個名為維特納的奧地利客戶。此人專門為歐洲富豪和家族理財，其金融工具是利用放大100倍的金融杠桿原理購買美國股票，是歐洲頂尖的操盤手。幾年下來，維特納為我的德國朋友賺了很多錢，安德烈亞斯非常滿意。為此，兩人經過協(xié)商，共同成立了一家投資理財公司，為客戶做高風險、高收益的理財業(yè)務，起點是10萬美金。最近打算把此項業(yè)務延伸到中國。
這些富人為何不將“閑錢”放在銀行存起來呢?這是因為德國銀行利率低得不可思議。以德意志銀行為例，2015年德意志銀行活期存款利率僅為0.35%，一萬歐元一年后到期利息為35歐元，本金和利息一起一共才10035歐元。就算是定期存款，其利率也較低。更糟糕的消息是，據德國商業(yè)銀行預測，歐洲央行還會將活期存款利率降至-0.1%。這對于錢不多的普通儲戶而言倒是無所謂，但對大額存款而言，虧損也是很大的，更別提通貨膨脹的額外損失了。
雖然德國工業(yè)發(fā)達，但個人投資和社會集資之類的東西并不特別活躍。很大程度上是因為德國銀行貸款利率超低，年貸款利率不到2%。因此，企業(yè)寧愿到銀行貸款，而不是尋求個人投資或社會集資。再說，德國銀行對中小企業(yè)并不歧視，小企業(yè)想要得到貸款并不難。同時，銀行貸款手續(xù)并不復雜，銀行既可以經營存貸款業(yè)務，又可以經營證券業(yè)務，這使企業(yè)感到在證券市場上直接籌資不如從銀行貸款簡單易行。由于德國企業(yè)融資的主要渠道是銀行系統(tǒng)，通過在證券市場上市直接融資并不是德國企業(yè)的主要選擇，因此也縮小了德國的股市規(guī)模。