保本基金怎么樣

　　保本基金，就是在一定期間內(nèi)，對(duì)所投資的本金提供一定比例的保證保本基金。風(fēng)險(xiǎn)較低。那么保本基金如何呢?如何選擇保本基金呢?下面學(xué)習(xí)啦小編和您一起分享保本基金的相關(guān)內(nèi)容，以供參考。
發(fā)行保本基金原因
發(fā)行保本基金原因一：一般保本基金的保本條款規(guī)定，在持有到期日(一個(gè)保本周期)后贖回的，贖回部分受保本條款的保護(hù);而在到期日前贖回的，將得不到保本承諾。保本基金使用的組合保險(xiǎn)技術(shù)，為了保證在保本期結(jié)束時(shí)基金資產(chǎn)的安全墊不受損失，需要最大限度的保證保本周期內(nèi)固定收益證券投資部分具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，而投資者在此期間的贖回行為會(huì)影響到現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，增加保本難度。因此，一般保本基金成立以后即進(jìn)入"半封閉"狀態(tài)，不鼓勵(lì)投資者在此期間進(jìn)行贖回;通常采用的做法是增加保本期內(nèi)的贖回費(fèi)用，以及對(duì)提前贖回部分不做本金擔(dān)保。受保本條款的限制，投資者應(yīng)認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的保本基金。

　　發(fā)行保本基金二：當(dāng)前，也有極少數(shù)基金公司推出的保本基金產(chǎn)品在到期日前贖回也可得到保本承諾。不過(guò)，在認(rèn)購(gòu)期結(jié)束后購(gòu)買(mǎi)采用CPPI策略的保本基金，對(duì)投資者有不利之處。對(duì)于采用動(dòng)態(tài)投資組合保險(xiǎn)技術(shù)(CPPI)的保本基金，在股票市場(chǎng)持續(xù)下跌的過(guò)程中，絕大部分資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至債券市場(chǎng);此時(shí)，雖然投資者本金(或安全墊)仍舊有保證，但基金總資產(chǎn)的增值能力已經(jīng)大大減弱;當(dāng)未來(lái)股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)而上升時(shí)，保本基金沒(méi)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投入以獲取股票市場(chǎng)收益。因此，投資者在股票市場(chǎng)持續(xù)下跌的情況下購(gòu)買(mǎi)低于面值的保本基金，未來(lái)的盈利可能會(huì)受到影響。

　　震蕩市看好保本基金

　　專業(yè)人士介紹，保本基金的特點(diǎn)是“牛市能漲、熊市可守、猴市穩(wěn)健”，但其本質(zhì)為混合型基金，若要取得更高收益，在“上漲不封頂”的情況下，選擇保本基金，基金管理人的投資管理能力也是需要重點(diǎn)考察的因素。

　　銀河證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，廣發(fā)基金在股債投資管理能力方面實(shí)力雄厚。截至2015年12月31日，廣發(fā)基金旗下22只主動(dòng)管理的權(quán)益類基金算數(shù)平均回報(bào)率達(dá)到52.25%，在前十大基金管理公司中位列第6位。同期，旗下7只債券型基金平均算數(shù)回報(bào)率為17.59%，在前十大基金公司中位列榜首，在78家公司中排在第4位。

　　除了參考基金經(jīng)理過(guò)往業(yè)績(jī)和基金公司投資管理能力，投資者可結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好對(duì)保本基金的保本范圍、保本周期、收益率目標(biāo)等因素進(jìn)行選擇。

　　資料顯示，廣發(fā)穩(wěn)鑫保本基金的保本周期為三年，基金實(shí)行全額保本，即保本范圍包括凈認(rèn)購(gòu)金額、認(rèn)購(gòu)費(fèi)用以及募集期的利息。該基金在股票資產(chǎn)的投資比例為0-40%，大部分資產(chǎn)配置在固定收益，屬于中低風(fēng)險(xiǎn)的基金品種。其次，該基金采用CPPI保本策略，先通過(guò)協(xié)議存款、短融等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)建安全墊，再根據(jù)市場(chǎng)波動(dòng)、安全墊的大小來(lái)調(diào)整低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例。最后，基金引入了目標(biāo)收益觸發(fā)機(jī)制，保本期內(nèi)連續(xù)15工作日達(dá)到或超過(guò)目標(biāo)收益率24%，就提前結(jié)束保本周期，及時(shí)鎖定前期收益，提高資金的流動(dòng)性。

　　保本基金適合目前市場(chǎng)

　　保本基金優(yōu)勢(shì)：目前市場(chǎng)環(huán)境利于保本基金，保本基金發(fā)行爆發(fā)也是因?yàn)榛鸸究礈?zhǔn)這一較好時(shí)機(jī)。從過(guò)往業(yè)績(jī)看，保本基金年化回報(bào)超過(guò)了銀行理財(cái)產(chǎn)品。這只保本基金運(yùn)作周期為3年，3年時(shí)間基本可以經(jīng)歷市場(chǎng)一個(gè)小的周期，基金經(jīng)理會(huì)捕捉到好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。另外，3年期的產(chǎn)品累積安全墊的能力會(huì)更強(qiáng)，權(quán)益操作手段更為豐富，提升的收益相對(duì)而言會(huì)更多一些。相對(duì)來(lái)說(shuō)，在任何時(shí)間點(diǎn)選3年期保本基金都較為安全。

　　保本基金優(yōu)勢(shì)：保本基金密集發(fā)行會(huì)引起保本基金的配置荒。其實(shí)，對(duì)此不必?fù)?dān)憂，因?yàn)楸１净鹋渲脴?biāo)的主要是債券市場(chǎng)，相對(duì)于整個(gè)債券市場(chǎng)的萬(wàn)億級(jí)的體量，保本基金是很小的一部分，不用擔(dān)心“配置荒”。

　　相關(guān)內(nèi)容：建倉(cāng)策略

　　債券投資方面，總體來(lái)說(shuō)，先拿一部分債券建倉(cāng)打造一定的安全墊，另外一部分參與交易性操作，爭(zhēng)取在波動(dòng)中抓住階段性機(jī)會(huì)，同時(shí)也會(huì)用國(guó)債期貨來(lái)對(duì)沖隨時(shí)可能出現(xiàn)的利率風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橄啾扔阢y行間市場(chǎng)，國(guó)債期貨的反應(yīng)速度非?？欤坏├食霈F(xiàn)逆轉(zhuǎn)，銀行間市場(chǎng)可能無(wú)法迅速賣(mài)債，但國(guó)債期貨可以及時(shí)介入。

　　權(quán)益投資方面，堅(jiān)持比較謹(jǐn)慎的操作，逐步建倉(cāng)，主要會(huì)依托公司投研團(tuán)隊(duì)和基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，精選個(gè)股，以新股策略穩(wěn)步提升組合收益，同時(shí)，介入股指期貨，對(duì)沖大盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取拿到一定超額收益。