證券投資基金知識點

　　證券投資基金是一種利益共存、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家?guī)淼淖C券投資基金知識點的相關(guān)知識，歡迎閱讀。

　　證券投資基金知識點(一)

　　1.金融市場與資產(chǎn)管理行業(yè)考點

　　理解金融與居民理財?shù)年P(guān)系：居民理財屬于金融的組成部分

　　理解金融市場的分類和構(gòu)成要素

　　按交易工具的期限分為：貨幣市場、資本市場

　　按交易標(biāo)的物分為：票據(jù)、證券、衍生工具、外匯、黃金市場

　　按交割期限分為：現(xiàn)貨，期貨市場

　　金融市場的構(gòu)成要素：市場參與者/金融工具/金融交易的組織方式

　　理解金融資產(chǎn)的概念：代表未來收益和資產(chǎn)合法要求全的憑證，表明交易雙方的所有權(quán)和債權(quán)的關(guān)系，一般分為債權(quán)類和股權(quán)類。

　　理解資產(chǎn)管理的特征:

　　1)從參與方來看，包含委托方與受托方;

　　2)受托方資產(chǎn)主要為貨幣等金融資產(chǎn)

　　3)管理方式主要通過投資存款，證券，期貨，基金，保險或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等

　　資產(chǎn)管理行業(yè)的功能:

　　1)為市場經(jīng)濟(jì)體系有效配置資源，是有限的資源配置到最有效率的產(chǎn)品和服務(wù)部門，提高整個社會經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平

　　2)通過資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理行為活動，幫助投資人收集處理和投資有關(guān)的宏觀微觀信息，提高各種投資機會，幫助投資者進(jìn)行投資決策，并提高投資決策的最佳執(zhí)行服務(wù);

　　3)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造十分廣泛的投資產(chǎn)品和服務(wù)，滿足投資者的各種投資需求，是資金的需求方和提供方能便利的連接起來;

　　4)資產(chǎn)管理行為還能對金融資產(chǎn)合理定價，給金融市場提高流動性，是金融市場更加健康有效，最終有利于一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　2.投資基金

　　掌握投資基金的定義：投資基金是資產(chǎn)管理的主要方式之一，它是一種組合投資、專業(yè)管理、利益共享。風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。

　　投資基金的主要類別

　　按照資金募集方式，分為公募和私募;

　　按法律形式分為契約型，公司型，有限合伙型;

　　按照運作方式，分為開放式和封閉式;

　　按照所投資的對象，分為證券投資基金，私募股權(quán)基金，風(fēng)險投資基金，對沖基金，另類投資基金

　　第二章 證券投資基金概述

　　第一節(jié) 證券投資基金的概念與特點

　　二、證券投資基金的特點

　　(一)集合理財，專業(yè)管理

　　(二)組合投資，分散風(fēng)險

　　(三)利益共享，風(fēng)險共擔(dān)

　　(四)嚴(yán)格管理，信息透明

　　(五)獨立托管，保障安全

　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較

　　(一) 基金與股票、債券的差異(共3條)

　　1、反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。

　　股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系;

　　債券反映的債權(quán)債務(wù)關(guān)系;

　　基金反映的是一種信托關(guān)系。

　　2、所籌資金的投向不同 。

　　股票、債券是直接投資工具，所籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。

　　基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。

　　3、投資收益與風(fēng)險大小不同

　　股票：高風(fēng)險、高收益。

　　債券：低風(fēng)險、低收益。

　　基金：介于股票和債券之間，風(fēng)險相對適中、收益相對穩(wěn)健。

　　(二)基金與銀行存款的差異(有3條差異)

　　考點主要有兩個：

　　基金通過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的。

　　1、性質(zhì)不同

　　2、收益與風(fēng)險大小不同

　　3、信息披露程度不同。

　　證券投資基金知識點(二)

　　一、封閉式基金的交易

　　(一)上市交易條件(重點掌握，常以多項選擇題目出現(xiàn))

　　1.基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;

　　2.基金合同期限為5年以上;

　　3.基金募集金額不低于2億元人民幣;

　　4.基金份額持有人不少于1000人;

　　5.基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。

　　(二)交易規(guī)則

　　投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或者深、滬基金賬戶及資金賬戶?；鹳~戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。

　　每個有效證件只允許開設(shè)1個基金賬戶，已開設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開設(shè)基金賬戶。每位投資者只能開設(shè)和使用1個資金賬戶，并只能對應(yīng)1個股票賬戶或基金賬戶。

　　封閉式基金的交易時間為每周一至周五，每天上午9:30-11:30、下午1:00-3:00。

　　交易原則：封閉式基金的交易遵從“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。

　　封閉式基金的報價單位為每份基金價格，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣，買入與賣出數(shù)量為100份或整數(shù)倍，單筆最大數(shù)量應(yīng)低于100萬份。

　　封閉式基金的交收同A 股一樣實行T+1交割、交收。

　　(三)交易費用

　　按照收費標(biāo)準(zhǔn)，我國基金交易傭金不得高于成交金額的0.3%(深圳證券交易所特別規(guī)定該傭金水平不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易經(jīng)手費，上交所無此規(guī)定)，起點5元，由證券公司向投資者收取。目前，封閉式基金交易不收印花稅。

　　(四)折溢價率

　　折(溢)價率=(市場價格-基金份額凈值)/基金份額凈值×100%

　　二、開放式基金的申購和贖回

　　(一)申購、贖回的概念

　　申購：投資者在開放式基金募集期結(jié)束后，申請購買基金份額的行為。

　　贖回：投資者要求基金管理人贖回基金份額的行為。

　　證券投資基金知識點(三)

　　(三)申購、贖回的原則

　　1.“未知價”交易原則

　　即投資者在申購、贖回時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后，基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計算。這與股票、封閉式基金等大多數(shù)金融產(chǎn)品按“已知價”原則進(jìn)行買賣不同。

　　2.“金額申購、份額贖回“原則

　　即申購以金額申請，贖回以份額申請，這是適應(yīng)“未知價格”情況下的一種最為簡便、安全的交易方式。在這種交易方式下，確切的購買數(shù)量和賣回金額在買賣當(dāng)時是無法確定的，只有在交易次日才能獲知。

　　(四)申購、贖回的費用及銷售服務(wù)費

　　1.申購費用。開放式基金申購時，一般需要繳納申購費，但申購費率不得超過申購金額的5%。

　　與基金份額的認(rèn)購費一樣，申購費可以采用在基金份額申購時收取的前端收費方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費方式。基金產(chǎn)品同時設(shè)置前端收費模式和后端收費模式的，其前端收費的最高檔申購費率應(yīng)低于對應(yīng)的后端收費的最高檔申購費率。

　　基金管理人可以對選擇前端收費方式的投資者根據(jù)其申購金額適用不同的前端申購費率標(biāo)準(zhǔn)。

　　基金管理人可以對選擇后端收費方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的后端申購費率標(biāo)準(zhǔn)。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費用。

　　基金銷售機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動通信等非現(xiàn)場方式實現(xiàn)自助交易業(yè)務(wù)的，經(jīng)與基金管理人協(xié)商一致，可以對自助交易前端申購費用實行一定的優(yōu)惠，貨幣市場基金及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他品種除外。

　　2.贖回費用

　　基金管理人辦理開放式基金份額贖回時，應(yīng)當(dāng)收取贖回費，但中國證監(jiān)會另有規(guī)定的除外。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5%。贖回費總額的25%歸入基金財產(chǎn)。

　　(1)對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費。

　　(2)對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費。

　　按上述標(biāo)準(zhǔn)收取的基金贖回費應(yīng)全額計入基金財產(chǎn)。

　　基金管理人可以根據(jù)持有基金份額的期限適用不同的贖回費標(biāo)準(zhǔn)。通常，持有時間越長，適用的贖回費率越低。

　　3.銷售服務(wù)費

　　基金管理人可以從開放式基金財產(chǎn)中計提銷售服務(wù)費。例如不收取申購贖回費的貨幣市場基金。

　　(五)申購份額、贖回金額的計算

　　1.申購費用及申購份額的計算

　　凈申購金額=申購金額/(1+申購費率)

　　申購費用=凈申購金額×申購費率

　　申購份額=凈申購金額/申購當(dāng)日基金份額凈值

　　當(dāng)申購費用為固定金額時，申購份額的計算方法如下：

　　凈申購金額=申購金額-固定金額

　　申購份額=凈申購金額/T日基金份額凈值

　　2.贖回金額的確定

　　贖回總額=贖回份額×贖回日基金份額凈值

　　贖回費用=贖回總金額×贖回費率

　　贖回金額=贖回總金額-贖回費用

　　(六)申購、贖回的登記與款項的支付

　　投資者申購基金成功后，注冊登記機構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者在T+2日起有權(quán)贖回該部分的基金份額。投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)。

　　基金管理人可以在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對登記辦理的時間進(jìn)行調(diào)整，并最遲于開始實施前3個工作日內(nèi)在至少一種證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告。

　　基金申購采用全額繳款方式。若資金在規(guī)定的時間內(nèi)未全部到賬，則申購不成功，申購不成功或者無效，款項退回投資者資金賬戶。