股票分紅知識
投資者購買一家上市公司的股票,對該公司進行投資,同時享受公司分紅的權(quán)利。以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于股票分紅知識的內(nèi)容,提供給大家參考和了解,希望大家喜歡!
股票分紅知識——股票分紅
一般來說,上市公司分紅有兩種形式;向股東派發(fā)現(xiàn)金股利和股票股利,上市公司可根據(jù)情況選擇其中一種形式進行分紅,也可以兩種形式同時用。
現(xiàn)金股利是指以現(xiàn)金形式向股東發(fā)放股利,稱為派股息或派息;股票股利是指上市公司向股東無償贈送股票,紅利以股票的形式出現(xiàn),又稱為送紅股或送股;另外,投資者還經(jīng)常會遇到上市公司轉(zhuǎn)增股本的情況,轉(zhuǎn)增股本與分紅有所區(qū)另,分紅是將當(dāng)年的收益,在扣除公積金等項費用后向股東發(fā)放,是股東收益的一種方式,而轉(zhuǎn)增股本是上市公司的一種送股形式,它是從公積金中提取的,將上市公司歷年滾存的利潤及溢價發(fā)行新股的收益通過送股的形式加以實現(xiàn),兩者的出處有所不同,另外兩者在納稅上也有所區(qū)別,但在實際操作中,送紅股與轉(zhuǎn)增股本的效果是大體相同的。
配股也是投資者經(jīng)常會遇到的情況,配股與送股轉(zhuǎn)增股本不同,它不是一種利潤的分配式,是投資者對公司再投資的過程。配股是指上市公司為了進一步吸收資金而向公司股東有償按比例配售一定數(shù)額的股票,它本身不分紅,而是一種籌資方式,是上市公司的一次股票的發(fā)行,公司股東可以自由選擇是否購買所配的股票。
股票分紅知識——除息與除權(quán)交易的產(chǎn)生
股票上市公司分配給股東的權(quán)利,包括分紅、即領(lǐng)取現(xiàn)金股利或投票股利的權(quán)利以及配股的權(quán)利,但由于股票在市場上一直在投資者之間進行轉(zhuǎn)讓買賣,當(dāng)上市公司在一定時期向股東分派股利進行配股時,為使本公司的股東真正得到其應(yīng)得的分紅配股權(quán)利,就存在著一個這種權(quán)利應(yīng)該分配給股票的買入者還是賣出者才合理的問題,由此產(chǎn)生了股票除息與除權(quán)交易。此外,由于公司分紅配股引起公司股本以及每股股票所代表的企業(yè)的實際價值(每股凈資產(chǎn))的變動,需要在發(fā)生該事實之后以股票市場價格中剔除這部分因素。因送股轉(zhuǎn)增股本或配股而使股本增加形成的剔除行為稱為除權(quán),即從股價中除去股東享受的、送股轉(zhuǎn)增股本或配股的權(quán)利:而因紅利分配引起的剔除行為稱為除息,即從股價中除去股東享受現(xiàn)金股息的權(quán)利。
股權(quán)(息)登記日與除權(quán)(息)基準(zhǔn)日股權(quán)(息)登記日,是在上市公司分派股利或進行配股時規(guī)定一個日期,在此日期收盤前的股票為“含權(quán)股票”或“含息股票”。在該日收盤后持有該股票的投資者享受分紅配股的權(quán)利,通常稱之為R日。
之所以稱為登記日,是因為交易所在該日收盤之后將認真核對有關(guān)資料,對享受分紅配股權(quán)利的投資進行核對后登記全部過程均由交易所主機自動完成,而不需要投資者去辦理登記手續(xù),這也是證券無紙化交易的一個優(yōu)點。
除權(quán)(息)基準(zhǔn)日,是相對于股權(quán)(息)登記日的下一個交易日,即R+1日,在該日及以后交易日稱為“除息股票”,買入該股票的投資者也就不再享受此次分紅配股的權(quán)利,而在股權(quán)(息)登記日收盤后持有該股票的投資者在除權(quán)(息)基準(zhǔn)日及以后賣出該股票后,其所享受的分紅配股的權(quán)利不受影響。
股票分紅知識——除權(quán)與除息報價
除權(quán)(息)股票與含權(quán)(息)股票的判別在于是否能夠享受股利、股息、這也決定了兩者市場價值之間存在差異,一般而言,除權(quán)(息)基準(zhǔn)日的股價要低于股權(quán)登記日的股價,為保證股票價格的公平性和連續(xù)性,需要在除權(quán)(息)基準(zhǔn)日對該股票進行技術(shù)處理,根據(jù)除權(quán)(息)具體情況計算得出一個剔除除權(quán)(息)影響后的價格價格作為除權(quán)(息)指導(dǎo)價或基準(zhǔn)價,又稱為除權(quán)(息)報價,通常在除權(quán)(息)日作為前收盤價來處理。
除權(quán)與除息報價的具體計算公式有以下幾種:
除息報價。除息報價=股息登記日收盤價-每股現(xiàn)金股利(股息)
除權(quán)報價。
a送股除權(quán)報價=股權(quán)登記日收盤價/(1+送股率)
b配股除權(quán)報價=(股權(quán)登記日收盤價+配股價*配股率)/(1+配股率)
c送股與配股同時進行時的除權(quán)報價=(股權(quán)登記日收盤價+配股價*配股率)/(1+送股率)
除權(quán)除息報價=(股權(quán)登記的收盤價-每股現(xiàn)金股利+配股價*配股率)/(1+送股率+配股率)
需注意的是,股票市場的股價受市場供求本身影響較大,因而除權(quán)(息)報價僅作為除權(quán)(息)日市場開盤的參考價。上海深圳證券交易所現(xiàn)行做法是在除權(quán)(息)基準(zhǔn)日,以除權(quán)(息)報價代替該日的前收盤價,作為該日集合競價和漲跌限制的參考,當(dāng)日開盤價仍由集合競價產(chǎn)生,之后的價格由連續(xù)競價產(chǎn)生。
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