美聯(lián)儲加息對中國哪些股票利好(2)
美聯(lián)儲加息對中國哪些股票利好
美聯(lián)儲加息對中國股市的影響
昨晚對于廣大中小散戶及機構(gòu)投資者而言或許是一個不眠之夜。北京時間12月15日凌晨3點，美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)宣布將聯(lián)邦基金利率提升25個基點至0.5%-0.75%。經(jīng)了解到，美聯(lián)儲此次加息是去年12月進入加息周期后，時隔一年后再次加息。應(yīng)該講，此次美聯(lián)儲加息決議基本基本符合市場預(yù)期。
根據(jù)美國三季度最新數(shù)據(jù)顯示，美國三季度出口由增長10%上修為10.1%，創(chuàng)下2013年四季度以來最大增速。同時，企業(yè)庫存增加額由126億美元下調(diào)至76億美元，使得企業(yè)庫存對美國三季度經(jīng)濟增長的貢獻率由0.61個百分點下修為0.49個百分點。同時值得注意的是，受季節(jié)性調(diào)整，美國三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)修正值年化季率增速為3.2%，高于經(jīng)濟專家所預(yù)測的增長3.0%，創(chuàng)下2014年以來第三季度最強勁增速。正是由于有這樣強有力的國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)的支撐，在此次加息之前，市場對美聯(lián)儲12月加息預(yù)期甚至達到了有史以來的100%。
那么，隨著美聯(lián)儲12月加息靴子的最終落地，加息對于中國股市而言有什么影響呢?齊魯財富網(wǎng)研究中心認為，美聯(lián)儲加息對于中國股市而言的影響?yīng)q如一把雙刃劍，并不能單純的認定一定的利空或一定是利好。
一方面，美聯(lián)儲加息的確對于中國股市會帶來不小的沖擊。齊魯財富網(wǎng)研究中心通過梳理歷年來美聯(lián)儲加息數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，1994 年以來的三輪首次加息中，滬指在首次加息后的 1 個月內(nèi)都是下行的，首次加息后一季度的表現(xiàn)也不佳，當然這與國內(nèi)相關(guān)因素有關(guān), 但在 1994 年、2004 年時，即使美聯(lián)儲加息前上證指數(shù)也處于下跌之中。2016年開年以來，美聯(lián)儲共召開過7次議息會議。每當召開前夕，中國股市下跌了6次，下跌概率更是超過80%，利空效應(yīng)較為明顯。
那么，美聯(lián)儲加息的行為為什么會導(dǎo)致中國股市暴跌呢?齊魯財富網(wǎng)研究中心認為，美聯(lián)儲的再度加息首先會造成國內(nèi)利率被動抬升，而利率的攀升國內(nèi)股市、債券等資產(chǎn)價格面臨重估。其次，在美聯(lián)儲加息背景下，人民幣貶值預(yù)期一旦形成，將導(dǎo)致熱錢流出，國內(nèi)的流動性面臨收縮，不利于A股的走強。最后，由于美聯(lián)儲的再度加息造成美元持續(xù)走強，隨著美元的走強，或?qū)⒌贡迫嗣駧懦掷m(xù)貶值。人民幣貶值將沖擊國內(nèi)資產(chǎn)價格，進而，導(dǎo)致A股市場當中權(quán)重股、金融地產(chǎn)等板塊或拖累。
盡管美聯(lián)儲加息對于中國股市有著猛烈的沖擊，但短期看，加息對此影響已十分有限。在上文中筆者一提到，早在美聯(lián)儲加息之前市場對于加息的預(yù)期早已十分高漲。隨著昨晚美聯(lián)儲靴子落地市場利空情緒或已早以或為烏有，從這個層面上來說，利空出盡皆為利好，A股短期大幅度回調(diào)的可能性不大。不僅如此，時隔1年美國再加息，比如A股市場當中的紡織服裝、基建等部分海外業(yè)務(wù)及出口比重較大的企業(yè)或?qū)⑹芤?，個股可關(guān)注：中工國際、中成股份、北方國際、中材國際、丹邦科技、海普瑞等?？傊瑢τ诋斍肮墒?，齊魯財富網(wǎng)研究中心認為，低倉位的投資者可逢低分批進場。逢高積極兌現(xiàn)利潤豐厚品種，回避前期大漲過的妖股，關(guān)注新晉熱點概念股、底部出利好的品種。
那么，關(guān)于美聯(lián)儲2017年會不會再度加息或是加息幾次的問題，各機構(gòu)對此分別有自己的見解與看法，齊魯財富網(wǎng)研究中心通過梳理如下：
一、美聯(lián)儲預(yù)計17年加息3次，市場預(yù)計17年美聯(lián)儲加息2次。本次會議中美聯(lián)儲小幅上調(diào)了對未來經(jīng)濟的預(yù)期，同時預(yù)期2017年還將加息3次。
二、 中金公司預(yù)測：在預(yù)計2017 年美聯(lián)儲只加息一次;如果增長超預(yù)期，通脹持續(xù)顯著超過2%，預(yù)計美聯(lián)儲最多加息兩次”。
三、 裕信銀行美國首席經(jīng)濟學(xué)家發(fā)表評論稱，“明年加息3次”可能是干擾信息。
四、中銀國際維持2017年加息不超過2次的判斷，明年首次加息大概率在6月;至少在2017年，特朗普政府政策難以對美聯(lián)儲加息進程造成實質(zhì)影響。
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