商業(yè)銀行風險的?？茀⒖颊撐钠?

　　淺論商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風險防范我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)近年來迅速發(fā)展，已經(jīng)形成了新的利潤增長點和金融創(chuàng)新模式，更成為銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的一個重要方向。但是，部分銀行爆出的理財糾紛案件，也使理財業(yè)務(wù)背負起“影子銀行”“龐氏騙局”的惡名，暴露出“資金池”“飛單”等一系統(tǒng)風險。如何推進商業(yè)銀行風險管理與機制建設(shè)，推動理財業(yè)務(wù)穩(wěn)健規(guī)范發(fā)展，成為當前社會各界關(guān)注的焦點。

　　一、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)發(fā)展及意義

　　2005年，《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風險管理指引》頒布后，我國銀行理財業(yè)務(wù)開始步入有章可循、快速發(fā)展的通道。近幾年來，國內(nèi)商業(yè)銀行越來越重視理財業(yè)務(wù)，成立專門從事理財業(yè)務(wù)的部門，負責產(chǎn)品的獨立設(shè)計和投資動作，積極探索和創(chuàng)新發(fā)展多樣化的理財產(chǎn)品。理財產(chǎn)品類型經(jīng)歷了從簡單到多樣化、從單一市場到跨市場的演變，涉及貨幣市場工具類、債券類、非標準化債權(quán)類、股票基金類、股權(quán)類、大宗商品類、代客境外理財類和結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等諸多產(chǎn)品，充分滿足客戶對不同收益類型和投資期限的需求。而銀行理財產(chǎn)品也因其收益穩(wěn)健，成為投資者的避風港，吸納了大量資金進駐。作為國內(nèi)新興的財富管理工具，銀行理財產(chǎn)品市場募資規(guī)模已遠遠超過國內(nèi)同業(yè)如證券投資基金、券商集合理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品募資規(guī)模的總和。

　　銀行理財業(yè)務(wù)的快速發(fā)展給國內(nèi)企業(yè)和居民提供了較多的金融投資選擇，成為商業(yè)銀行金融創(chuàng)新與綜合化經(jīng)營的重要渠道，也給國內(nèi)金融市場格局特別是資產(chǎn)管理行業(yè)帶來了較為深刻的變化和影響。一是有利于居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高居民財產(chǎn)性收入。在我國金融市場尚不發(fā)達、股票基金相對較大、居民投資渠道有限的情況下，銀行理財成為居民金融資產(chǎn)中越來越重要的部分。二是有助于國內(nèi)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型。開展理財業(yè)務(wù)能改變商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)和收入結(jié)構(gòu)，可以緩解商業(yè)銀行資本金的約束壓力，提高資本回報率。此外，還能擴大基礎(chǔ)客戶群、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)。銀行業(yè)通過開展理財業(yè)務(wù)促進其經(jīng)營模式、盈利模式的轉(zhuǎn)變，才能金合理投資，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。銀行作為理財產(chǎn)品的投資管理人將資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策的領(lǐng)域，有力地支持實體經(jīng)濟發(fā)展，引導(dǎo)社會資金合理投資，對經(jīng)濟增長起到積極作用。

　　二、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)潛在風險

　　當前，我國下進入新一輪財富加速積累階段。2012年我國個人可投資資產(chǎn)總額超過73萬億元人民幣，這成為國內(nèi)商業(yè)銀行日益龐大的市場基礎(chǔ)。2012年銀行理財產(chǎn)品市場發(fā)展爆棚，理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和募資規(guī)模自發(fā)售之初屢創(chuàng)新高。當前，發(fā)行高收益理財產(chǎn)品吸引客戶吸收存款已經(jīng)成為我國商業(yè)銀行業(yè)競爭的關(guān)鍵。隨著理財市場不斷擴容，商業(yè)銀行面臨的競爭也愈加激烈，但理財產(chǎn)品質(zhì)量卻良莠不齊，未能逃離重量輕質(zhì)的“莫比烏斯”曲線。盡管監(jiān)管部門頻頻對資金池、非標債權(quán)類理財產(chǎn)品風險進行警示，但理財案件糾紛依舊頻發(fā)，商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)潛在諸多風險不容忽視。

　　一是市場風險易引發(fā)銀行理財產(chǎn)品信用風險。

　　理財產(chǎn)品募集資金投入相關(guān)金融市場，金融市場波動勢必將影響理財產(chǎn)品本金及收益，使投資者購買的理財產(chǎn)品面臨極大市場風險。當前銀行改選的投資于非標準化債權(quán)資產(chǎn)的理財產(chǎn)品幾乎都為非保本浮動收益型，一旦理財產(chǎn)品到期而融資客戶無力支付出現(xiàn)信用風險，理財產(chǎn)品中的結(jié)構(gòu)設(shè)計問題、操作不規(guī)范問題、法律糾紛等一系列潛在風險就很可能會集中爆發(fā)，不僅預(yù)期收益率難以實現(xiàn)，就連本金也可能虧損。

　　二是理財產(chǎn)品與投資項目存在期限錯配風險。

　　理財產(chǎn)品本身期限短，所投資項目的期限較長，兩者存在期限錯配問題，帶來流動性隱憂，極易引發(fā)兌付風險。2012年銀行理財產(chǎn)品的平均期限為122天，85.3%的產(chǎn)品投資期限在6個月以下。而投向信貸資產(chǎn)、信托貸款等級非標準化債權(quán)資產(chǎn)的信貸類產(chǎn)品平均期限為287天，遠高于市場平均投資期。令人擔憂的是，當理財產(chǎn)品發(fā)生不能兌付的情況時，銀行中可以通過理財風險的免責條款避免承擔相關(guān)賠償責任，最終期限錯配的風險則由投資者承擔。

　　三是內(nèi)控缺失理財業(yè)務(wù)存在操作風險。

　　銀行是理財產(chǎn)品的受托人，其管理、處分理財產(chǎn)品資金的水平，以及其是否勤勉盡職，直接影響理財產(chǎn)品投資收益的實現(xiàn)。目前，銀行推出大量創(chuàng)新理財產(chǎn)品，但內(nèi)控建設(shè)和風險管理往往相對滯后，難以跟上新業(yè)務(wù)新形勢的發(fā)展，缺乏有效的協(xié)調(diào)、制約和監(jiān)督機制，在一定程度上增加了因操作失誤或欺詐給商業(yè)銀行及客戶帶來的風險。一方面，業(yè)務(wù)的規(guī)章制度、操作系統(tǒng)等軟硬件基礎(chǔ)相對落后，造成業(yè)務(wù)流程存在漏洞、產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)不合理等一系統(tǒng)問題。個別商業(yè)銀行分支機構(gòu)網(wǎng)點甚至違規(guī)銷售未經(jīng)總行批準的各類金融產(chǎn)品，或?qū)⒎倾y行理財產(chǎn)品的其他各類金融產(chǎn)品包裝成銀行理財產(chǎn)品對外銷售，可能會給投資者帶來較大損失的同時，也給銀行帶來較大的聲譽風險。另一方面，目前仍有銀行無視監(jiān)管規(guī)定，繼續(xù)開展不規(guī)范的“資金池”理財業(yè)務(wù)。為緩解存貸比和貸款規(guī)模的壓力，近年來銀行理財業(yè)務(wù)配置也趨于激進，更多資金投向高收益、低評級債券等高風險領(lǐng)域，而資金池理財模式的最大問題就在于不透明，無法通過法律關(guān)系和信息披露實現(xiàn)買者自負，隱藏極大隱患。此外，許多理財客戶的金融素質(zhì)不高，把銀行代銷的理財產(chǎn)品等同于銀行信譽，對高風險、設(shè)計復(fù)雜的理財產(chǎn)品知之甚少，如果客戶經(jīng)理為提高銷售業(yè)績故意夸大收益卻隱瞞風險，理財客戶很容易會受到誤導(dǎo)，這也是理財案件頻發(fā)的重要原因。

　　四是理財風險的處置難度大造成銀行聲譽風險。理財產(chǎn)品與信貸業(yè)務(wù)相比，缺乏較為完善的撥備和資本計提制度。而且，在合同條款、法律關(guān)系等方面存在諸多限制。在理財產(chǎn)品出現(xiàn)風險發(fā)生虧損或違約時，銀行難以直接對資金使用人進行追償，從而影響了風險處置的效率和效果，使銀行與其客戶群體陷入復(fù)雜的法律糾紛之中。一旦發(fā)生兌付問題，除非銀行進行剛性保兌，否則就會使銀行多年來積累的品牌形象受到極大的損害。

　　三、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風險防范

　　銀行理財業(yè)務(wù)在促進金融深化、服務(wù)實體經(jīng)濟等方面發(fā)揮著愈加重要的積極作用，雖然作為新興業(yè)務(wù)在當前的發(fā)展階段仍存在著一些問題，但就行業(yè)整體發(fā)展趨勢而言潛力巨大。因而亟須通過政策引導(dǎo)、完善市場監(jiān)管等手段，切實推進銀行理財業(yè)務(wù)持續(xù)、健康、規(guī)范發(fā)展。

　　一是加強監(jiān)管提高理財業(yè)務(wù)透明度。

　　監(jiān)管部門應(yīng)按照功能監(jiān)管與機構(gòu)監(jiān)管相結(jié)合的方式規(guī)范理財市場，不斷完善監(jiān)管框架，逐步健全理財產(chǎn)品的風險監(jiān)控系統(tǒng)，綜合運用業(yè)務(wù)準入、非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查等手段，重點監(jiān)管理財產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計、產(chǎn)品運作、資金投向及到期清算、收益兌付等環(huán)節(jié)。完善理財業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)章體系，對那些在理財產(chǎn)品宣傳中沒有進行充分明確的提示的商業(yè)銀行進行處罰，并加大違規(guī)行為處罰力度。監(jiān)管部門還應(yīng)對銀行理財規(guī)模進行必要的限額管理，增強理財業(yè)務(wù)的透明度。

　　二是建立健全全面風險管理體系。

　　商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)、行政規(guī)章及理財產(chǎn)品的性質(zhì)，建立科學、透明、適合理財風險特性的制度架構(gòu)、獨立的運作機制及決策程度、健全有效的內(nèi)部監(jiān)督系統(tǒng)，組建多層級和專業(yè)化的風險管理團隊，制定和實施理財業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略以及應(yīng)急處理機制，對理財業(yè)務(wù)實行全面的風險管理。按照符合客戶利益和風險承受能力開展理財業(yè)務(wù)，規(guī)范產(chǎn)品研發(fā)程序，建立有效的市場風險識別、計量、監(jiān)測和控制體系。在開發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)，應(yīng)制定新產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計管理規(guī)定，事前評估和管理業(yè)務(wù)風險，充分考慮業(yè)務(wù)對系統(tǒng)資源、專業(yè)人才和業(yè)務(wù)支撐能力的要求。在投資顧問環(huán)節(jié)，客觀評估客戶的風險認知和承受能力、投資意向，提供符合客戶利益的投資顧問服務(wù)。在營銷環(huán)節(jié)，應(yīng)切實注意防范法律風險和合規(guī)風險，防止錯誤銷售和不當銷售。

　　三是著重清理并化解資金池風險。

　　商業(yè)銀行應(yīng)認真清理資金池相關(guān)的理財產(chǎn)品。對新成立的非保本浮動收益產(chǎn)品不允許采用資金池模式，資金池和產(chǎn)品池之間不允許“多對多”，實現(xiàn)每個理財產(chǎn)品與所投資產(chǎn)的對應(yīng)，做到每個產(chǎn)品單獨管理、建賬和核算。對無法單獨核算的理財產(chǎn)品，應(yīng)按照要求比照自營業(yè)貸款進行風險加權(quán)資產(chǎn)計量和資本講提。從目前情況看，商業(yè)銀行在資金池方面的整改正在加速，但相關(guān)的理財系統(tǒng)、業(yè)務(wù)流程、管理人員也應(yīng)整體跟進，使各項整改措施相互銜接、落實到位。從長期看，隨著理財業(yè)務(wù)的信托屬性從法律上得到承認，銀行可以針對每只理財產(chǎn)品分別建立SPV，實現(xiàn)“一對一”模式，做到獨立運作，風險隔離。對于理財產(chǎn)品與投資項目期限錯配問題，應(yīng)納入商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理體系，通過現(xiàn)金流缺口分析、限額控制等手段，進行統(tǒng)一的流動性風險管理。

　　四是更新營銷理念提升理財服務(wù)質(zhì)量。

　　商業(yè)銀行在營銷理念上應(yīng)有所創(chuàng)新。培育理財文化向公眾宣傳金融知識、理財觀念和理財產(chǎn)品，打造有特色的理財品牌。在經(jīng)營理財產(chǎn)品時，銀行應(yīng)比照自營貸款管理流程，對所投資的客戶和項目進行投前盡職調(diào)查、風險審批和投后管理;對市場參與者進行系統(tǒng)風險教育。應(yīng)通過多種形式加大對市場參與者的風險教育，培養(yǎng)金融消費者的風險意識。讓投資者充分認識到，在金融機構(gòu)理財顧問服務(wù)和綜合理財服務(wù)活動中，金融機構(gòu)的角色是為投資提供顧問服務(wù)或接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的方式進行和資產(chǎn)管理，投資收益與風險由客戶或客戶與銀行約定的方式承擔，銀行并不對投資損失負責;銀行應(yīng)以客戶為中心提高個人理財服務(wù)的質(zhì)量。理財經(jīng)理要幫助客戶分析風險承受能力、理財目標，詳細了解客戶的財務(wù)狀況及其他各方面的投資需求，向客戶傳達正確的理財觀念和方法，推薦適合的理財產(chǎn)品。理財協(xié)議及相關(guān)文件簽署后，理財人員更應(yīng)做好后續(xù)服務(wù)工作，定期為客戶寄送理財明細，便于客戶隨時了解自己的資產(chǎn)負債狀況、可運用的資金、盈虧情況等，幫助客戶分析理財產(chǎn)品的投資收益及風險情況，及時給客戶提出相應(yīng)的投資調(diào)整建議，增加客戶的收益。

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