公司發(fā)行私募債的辦理流程是怎樣的

　　私募債也被稱為高收益?zhèn)?，由低信用級別的公司或市政機構(gòu)發(fā)行的債券，這些機構(gòu)的信用等級通常在Ba或BB級以下。你知道公司發(fā)行私募債的辦理程序是怎樣的嗎?下面由學(xué)習(xí)啦小編為你詳細(xì)介紹私募債的相關(guān)法律知識。

　　公司發(fā)行私募債的辦理流程

　　(一)前期準(zhǔn)備階段

　　1、流程步驟

　　(1)討論確定發(fā)行方案：規(guī)模、期限、擔(dān)保方式、預(yù)計利率、募集資金用途等;

　　(2)聯(lián)系擔(dān)保工作;

　　(3)會計師開展審計工作;

　　(4)券商、律師開展盡職調(diào)查;

　　(5)召開董事會、股東(大)會;

公司發(fā)行私募債的辦理流程是怎樣的

　　2、重點工作

　　前期重點工作有發(fā)債事項決議、審計工作、盡職調(diào)查及確定發(fā)行方案，具體內(nèi)容與企業(yè)角色分析如下：

　　(1)發(fā)債事項決議

　　發(fā)行人有權(quán)部門需組織會議，出具同意發(fā)債的決議文件。一般發(fā)債事宜由董事會提案，股東大會批準(zhǔn)后方可開展。制定審核限制股息分配措施。此時企業(yè)需聯(lián)系召開董事會和股東大會。

　　(2)審計工作

　　備案材料包含發(fā)行人經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計的最近兩個完整會計年度的財務(wù)報告。一般審計工作所需時間最長，而財務(wù)數(shù)據(jù)定稿決定了其它備案文件的完成時間。在企業(yè)操作層面，發(fā)行人需盡早確定會計師，安排會計師進場開展審計工作。

　　(3)盡職調(diào)查

　　主承銷商、律師、會計師等中介機構(gòu)可一起對企業(yè)進行盡職調(diào)查，以加快項目進程。盡職調(diào)查期間，主承銷商與發(fā)行人商定私募債具體發(fā)行方案。中小企業(yè)作為私募債發(fā)行人需根據(jù)中介機構(gòu)要求配合完成盡職調(diào)查。

　　(4)確定發(fā)行方案

　　在此項工作中，具體要做到四確定，即確定發(fā)行規(guī)模、期限、募集資金用途等常規(guī)方案(具體方案在項目過程中仍可討論修改);確定私募債受托管理人，承銷商、上市商業(yè)銀行，為私募債提供擔(dān)保機構(gòu)不得擔(dān)任該債受托管理人;確定擔(dān)保方式(第三方擔(dān)保，財產(chǎn)抵質(zhì)押)，積極尋找擔(dān)保方，聯(lián)系擔(dān)保工作;確定償債保障金賬戶銀行。

　　(二)材料制作階段：

　　1、流程步驟

　　(1)完成評級、擔(dān)保工作;

　　(2)簽署各項協(xié)議文件(承銷協(xié)議、受托管理協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則、設(shè)立償債保障金專戶、擔(dān)保函、擔(dān)保協(xié)議);

　　(3)中介機構(gòu)撰寫承銷協(xié)議、募集說明書、盡職調(diào)查報告等;

　　(4)律師出具法律意見書;

　　(5)完成上報文件初稿。

　　2、重點工作

　　在材料制作階段重要的是完成擔(dān)保工作和簽署協(xié)議文件兩大方面。具體內(nèi)容與企業(yè)角色分析如下：

　　(1)完成擔(dān)保工作

　　證券交易所鼓勵發(fā)行人采取一定的增信措施，以提高償債能力，降低企業(yè)融資成本;內(nèi)部增信、外部增信(第三方擔(dān)保;保證;擔(dān)保抵押(優(yōu)先選擇現(xiàn)房、國有土地使用權(quán)(含上面房屋)、在建工程等價格穩(wěn)定的);質(zhì)押(黃金、白銀、股票、應(yīng)收賬款、專利權(quán)等)等;目前受市場認(rèn)可度較高的擔(dān)保方式為第三方擔(dān)保(擔(dān)保公司)，考慮到第三方擔(dān)保需要盡職調(diào)查，且發(fā)行人需要準(zhǔn)備相應(yīng)反擔(dān)保物，該環(huán)節(jié)耗時長，溝通較為復(fù)雜，需要盡早安排;選擇擔(dān)保機構(gòu)很重要：機構(gòu)實力，股權(quán)結(jié)構(gòu)，評級等。

　　(2)簽署協(xié)議文件

　　需要簽署的協(xié)議文件包括承銷協(xié)議、受托管理協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則、銀行設(shè)立償債保障金專戶簽訂的協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議或擔(dān)保函;協(xié)議文件的簽署，保證了相關(guān)文件制作的順利完成。對簽署協(xié)議各方都需要走公司內(nèi)部流程，需要預(yù)留時間以防止耽誤整體進程。

　　在企業(yè)角色方面，中小企業(yè)要與各方簽訂好協(xié)議。與主承銷商簽訂承銷協(xié)議;與受托管理人簽署受托管理協(xié)議，制定債券持有人會議規(guī)則;在銀行設(shè)立償債保障金賬戶;與擔(dān)保人簽署擔(dān)保協(xié)議或擔(dān)保函。