由于國有企業(yè)在何種條件下必須由政府設(shè)立來實(shí)現(xiàn)政府的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)是如此的重要，我們必須提出一個(gè)命題：

　　國有企業(yè)合理存在性命題：只有在提供政府重復(fù)采購的某種商品所需的投資具有高度資產(chǎn)專用性，而且約束當(dāng)事人各方的合同是不完備時(shí)，才會(huì)由政府設(shè)立國有企業(yè)。即高資產(chǎn)專用性，不完備合同和重復(fù)采購是國有企業(yè)合理存在的必要條件。但是不滿足這三個(gè)條件并不是說國有企業(yè)不能存在，而是說它的存在是不合乎經(jīng)濟(jì)學(xué)的效率原理的。

　　為了從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上理解這個(gè)引理，首先要把政府理解為一個(gè)提供公共產(chǎn)品的企業(yè)。它是否決定在某個(gè)領(lǐng)域建立國有企業(yè)就可以理解為政府這個(gè)企業(yè)是否向這個(gè)領(lǐng)域縱向一體化或多角化。

　　首先資產(chǎn)專用性這個(gè)概念不同于專用設(shè)備，一臺(tái)加工螺旋漿的設(shè)備是專用設(shè)備，但它不一定具有很高的資產(chǎn)專用性。一般來講，資產(chǎn)專用性是指資產(chǎn)所有者的投資只能通過特定交易所產(chǎn)生的租金回收的這種性質(zhì)[3]。比如一套被設(shè)計(jì)專門處理某個(gè)礦山的礦石的設(shè)備就具有很高的資產(chǎn)專用性。反過來，一臺(tái)通用型機(jī)床就無乎沒有資產(chǎn)專用性。一旦具有很高的資產(chǎn)專用性，那么投資者只能期望與這投資相關(guān)的特定交易能持續(xù)下去。因?yàn)樗麖钠渌灰字械氖找鎺缀蹩梢院雎圆挥?jì)。這部份差異就是經(jīng)濟(jì)學(xué)中的租金。準(zhǔn)確地講，這就是可掠奪的租金，因?yàn)榻灰琢硪环娇梢酝ㄟ^威脅中止交易來迫使投資方接受一個(gè)剛夠彌補(bǔ)變動(dòng)成本的價(jià)格來獲取租金的絕大部分。

　　合同的不完備性是由于四種交易成本所造成的，一是簽約雙方不能預(yù)見未來的全部情況。二是無法用精確的方式規(guī)定未來各方的權(quán)責(zé)。三是監(jiān)督契約執(zhí)行成本很高。四是強(qiáng)制執(zhí)行契約的成本很高。這是因?yàn)橛捎谒婕皢栴}極復(fù)雜的，局外人要花費(fèi)很大的精力和金錢來了解各方的立場和實(shí)際情況，并作出判斷：重復(fù)購買的含義是自明的。

　　我們只需證明不滿足這三個(gè)條件的國有企業(yè)的存在是不合乎經(jīng)濟(jì)學(xué)效率原理的，即此時(shí)政府可以采用市場方式來更有效地實(shí)現(xiàn)同樣的目標(biāo)。

　　實(shí)際上前面我們已經(jīng)多角度來論述了這個(gè)命題。現(xiàn)在只須從定義之間的內(nèi)在聯(lián)系加以說明。根據(jù)資產(chǎn)專用性的定義，當(dāng)投資不是資產(chǎn)專用性的，投資者可以從其他交易中獲益并收回投資。因而該交易存在競爭性交易，那么存在著一個(gè)競爭性市場。那么顯然政府作為某項(xiàng)產(chǎn)品或服務(wù)的購買者將面臨相互競爭的供給方，因而除非政府具有特殊的技術(shù)使它能以更低的成本、更好的質(zhì)量自行生產(chǎn)此項(xiàng)服務(wù)或產(chǎn)品，否則政府應(yīng)該從市場上采購。然而如果政府有更好的技術(shù)，那么它不向社會(huì)提供此項(xiàng)產(chǎn)品或服務(wù)，就是損害了社會(huì)福利。假設(shè)政府擁有這樣的技術(shù)，那么政府應(yīng)該縱向一體化。那么除非是規(guī)模效益遞減的，提供此項(xiàng)服務(wù)或產(chǎn)品的國有企業(yè)將或者壟斷市場，或者與私人資本競爭。如果是壟斷，那么政府應(yīng)該動(dòng)用反壟斷法來起訴該國有企業(yè)。如果是國有企業(yè)和私人資本并存，只向國有企業(yè)采購則違反不正當(dāng)競爭法，同樣應(yīng)受到制裁。如果政府同時(shí)向國有企業(yè)和私有企業(yè)采購，說明即使完全由私有企業(yè)來供應(yīng)也不會(huì)形成供方壟斷。因此，只要不存在資產(chǎn)專用性，就沒有國有企業(yè)合理存在的必要性。

　　如果不存在不完備合同，那么私人資本的所作所為都是可以合理地測度的，那么政府可以準(zhǔn)確計(jì)算出應(yīng)給予的補(bǔ)貼，政府因而也無正當(dāng)理由必須設(shè)立國有企業(yè)來提供此項(xiàng)產(chǎn)品。

　　如果不存在重復(fù)購買，那么顯然更沒有正當(dāng)理由設(shè)立國有企業(yè)來一次性生產(chǎn)這種產(chǎn)品。

　　必須注意的是，這三個(gè)條件僅僅是必要條件，即使?jié)M足了這三個(gè)條件也不一定就必須設(shè)立國有企業(yè)。美國軍火工業(yè)所提供的產(chǎn)品和服務(wù)滿足這三個(gè)條件，但美國政府采用的是長期契約而不是縱向一體化來提供這種產(chǎn)品，這并沒有影響到美國國防。

　　至此我們已經(jīng)研究了三個(gè)問題：

　　1、為什么政府要設(shè)立國有企業(yè)?

　　2、為達(dá)到同樣的目的，政府是否有其他途徑?

　　3、在什么條件下，政府必須創(chuàng)立國有企業(yè)來到達(dá)既定目標(biāo)?

　　既然在一定條件下國有企業(yè)是政府控制經(jīng)濟(jì)的工具，那么就必須回答兩個(gè)問題：

　　1、政府如何才能控制國有企業(yè)?

　　2、通過國有企業(yè)控制經(jīng)濟(jì)的效果如何?

　　對(duì)這兩個(gè)問題的研究應(yīng)分成兩種情況，一種是在國有企業(yè)按前面所定義的合理方式存在時(shí);另一種是國有企業(yè)被過多地設(shè)置時(shí)。如果國有企業(yè)合理地存在，那么按定義，政府要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)只能由國有企業(yè)來實(shí)現(xiàn)，因而就無從談起控制效果的好壞。這時(shí)的判別準(zhǔn)則只能是政府提出絕對(duì)的標(biāo)準(zhǔn)。這就是說在討論通過國有企業(yè)控制經(jīng)濟(jì)的效果好壞時(shí)，是在各選擇中進(jìn)行比較的結(jié)果，因而只有在國有企業(yè)被過多設(shè)立時(shí)方能有意義。可以清楚地看到政府對(duì)國有企業(yè)的控制和通過國有企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)控制的效果之間是密切相關(guān)的，因此對(duì)這兩個(gè)問題的分析是相互聯(lián)系的。為此，從過多國有企業(yè)設(shè)立的經(jīng)濟(jì)后果開始分析。

　　國有企業(yè)的設(shè)立首先是融資問題。從資金來源看只有兩種，一是由財(cái)政撥款，或發(fā)行國債籌資。二是由政府直接貸款或是由政府擔(dān)保國有企業(yè)組建機(jī)構(gòu)獲得貸款。即使由財(cái)政撥款建立的國有企業(yè)在進(jìn)入營運(yùn)后，也要依靠銀行貸款作為周轉(zhuǎn)資金。因此一旦開始建設(shè)新的國有企業(yè)，那么一方面公共支出增加，另一方面銀行信貸也增加。根據(jù)內(nèi)生貨幣和外生貨幣理論，以財(cái)政撥款或國債融資建立的國有企業(yè)，它的融資是以政府的征稅權(quán)力為抵押的，只不過是收入在不同階層和不同時(shí)間的重新分配。這種國有企業(yè)因而可以被稱作內(nèi)生的。根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)周期理論，這時(shí)存在“李嘉圖等價(jià)”，對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊將是微小的。這就是說，如果政府建立內(nèi)生型國有企業(yè)，而且這些國有企業(yè)具有平均水平的效率，那么對(duì)經(jīng)濟(jì)的沖擊在儲(chǔ)蓄率、利率和產(chǎn)出方面是很微小的。顯然，如果政府設(shè)立這種國有企業(yè)，它對(duì)經(jīng)濟(jì)的控制不會(huì)比市場做得更好。當(dāng)然如果國有企業(yè)具有更高的技術(shù)水平和管理效率，那么的確會(huì)提升經(jīng)濟(jì)的增長。但只有在市場很不完善時(shí)才能做到這一點(diǎn)，否則沒有理由私人資本為什么不采用同樣先進(jìn)的技術(shù)和管理。這也指出了國有企業(yè)合理的分布。即在私人資本無法從事的大規(guī)模、高技術(shù)領(lǐng)域。比如政府認(rèn)為為它需要一座年產(chǎn)40萬噸乙烯的化工企業(yè)。但是就大陸當(dāng)前的實(shí)際情況，私人資本是無力提供的，于是只能由政府來提供。這樣政府就可以提升經(jīng)濟(jì)增長。但問題是政府應(yīng)該努力培育私人資本，使之在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)建設(shè)方面越來越有能力自主，而不是采取壓制私人資本，以保持自己的獨(dú)尊地位。對(duì)于經(jīng)濟(jì)建設(shè)，這種武大郎心態(tài)是不行的。